BFA planea hacerse con el 70% de Bankia para ahorrar impuestos

Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la matriz de Bankia, ha dise?ado una soluci¨®n para recuperar sus activos fiscales multimillonarios, esto es, el ahorro en impuestos sobre beneficios por compensaci¨®n de las p¨¦rdidas del pasado. Planea comprar en Bolsa acciones de Bankia hasta alcanzar el 70% del capital, el list¨®n exigido para que puedan consolidar fiscalmente, es decir, declarar juntas los impuestos. ¡°La compra de acciones de Bankia por BFA no superar¨¢ en ning¨²n caso un importe efectivo total de 275 millones de euros y depender¨¢ de que los precios de las acciones en el mercado aconsejen el incremento de su participaci¨®n en Bankia¡±, indica la entidad en un folleto registrado el viernes en la CNMV.

En la actualidad, BFA tiene el 48,6% de Bankia. Pero el grupo calcula que esa participaci¨®n puede acercarse al 69% si asume pr¨¢cticamente en solitario la ampliaci¨®n de capital con derechos de suscripci¨®n preferente de 10.700 millones y hay un 94% de aceptaci¨®n en la ampliaci¨®n de capital para la recompra de preferentes y deuda subordinada.

Las compras llegar¨¢n cuando empiecen a cotizar las acciones de esas dos ampliaciones de capital, lo que ocurrir¨¢ el 28 de mayo. BFA prev¨¦ mantener sus compras un m¨¢ximo de 30 d¨ªas prorrogables por otros 30. Con ello tambi¨¦n podr¨¢ contrarrestar la avalancha de ventas prevista por parte de los nuevos accionistas.

El periodo de suscripci¨®n de la ampliaci¨®n de 10.700 millones arranca ma?ana y eso supondr¨¢ que la Bolsa ajuste el precio de las acciones de Bankia, que el viernes cerraron a 12,44 euros, hasta dejarlas entre 1,35 y 1,40 euros. El resto, hasta la cotizaci¨®n de cierre de hoy, ser¨¢ el valor te¨®rico de los derechos de suscripci¨®n. Pero m¨¢s que nunca, ese valor es solo te¨®rico. Lo normal es que una avalancha de ventas haga que esos derechos acaben por no tener pr¨¢cticamente ning¨²n valor real.

El folleto de Bankia revela algunos detalles del plan de reestructuraci¨®n que hasta ahora se hab¨ªan mantenido secretos. As¨ª, para finales de 2015, el grupo BFA-Bankia tendr¨¢ que reducir la cartera de cr¨¦dito neta a 116.000 millones (15.000 millones menos que a cierre del primer trimestre de este a?o). Los activos ponderados por riesgo deber¨¢n bajar en esos mismos plazos de 109.000 a 93.000 millones y el total de activos en balance, de 298.000 a 257.000 millones. El ratio de pr¨¦stamos sobre dep¨®sitos no ser¨¢ superior al 133%, algo que Bankia pr¨¢cticamente ha logrado ya. El n¨²mero de oficinas deber¨¢ bajar de las 2.900 de marzo pasado a unas 1.950 y el n¨²mero de empleados se situar¨¢ en torno a 14.500 (frente a los 20.431 con que cerr¨® el ejercicio 20112). Adem¨¢s, ¡°BFA-Bankia se ha comprometido a que el n¨²mero de sucursales y empleados no aumentar¨¢ tras el a?o 2015¡±, dice el folleto. Por ¨²ltimo, el grupo ha puesto en marcha desinversiones en activos no rentables y participaciones no estrat¨¦gicas. Bankia prev¨¦ desprenderse por esta v¨ªa de unos 50.000 millones entre el traspaso al banco malo (34.847 millones) y otros 15.000 millones que espera lograr de la venta de participadas y otras carteras y la salida de carteras de cr¨¦dito.

El grupo deber¨¢ reducir en 15.000 millones la cartera de cr¨¦dito hasta 2015

Entre las ventas m¨¢s inmediatas est¨¢n City National Bank of Florida, Bancofar y Torre Caja Madrid, todas ellas clasificadas como ¡°grupos de disposici¨®n¡±. Las participadas est¨¢n tambi¨¦n clasificadas como activos no corrientes en venta. Bankia ya logr¨® una plusval¨ªa de 2,3 millones con la venta por 14 millones de su participaci¨®n en Sacyr.

El banco presidido por Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri est¨¢ realizando un an¨¢lisis de la justificaci¨®n de cada filial para simplificar el mapa societario del grupo, que consolida ahora 330 sociedades. En 2013 se va a acometer una reestructuraci¨®n para que las participadas financieras dependan directamente de Bankia y las industriales y de servicios, de la Corporaci¨®n Empresarial.

El folleto desvela que los contraatos de Goirigolzarri y del otro consejero ejecutivo, Jos¨¦ Sevilla, fijan para el caso de cese una indemnizaci¨®n de una anualidad de retribuci¨®n fija m¨¢s otra anualidad por pacto de no competencia. Goirigolzarri cobr¨® en total 354.000 euros de Bankia y sus participadas en 2012 y no recibi¨® bonus ni aportaci¨®n para pensiones.