El Corte Ingl¨¦s contrata a Morgan Stanley para reestructurar su deuda

El Corte Ingl¨¦s?ha iniciado un proceso de reestructuraci¨®n de su deuda. Est¨¢ en conversaciones con las entidades para lograr cambios de ¡°costes, plazos y diversificaci¨®n de las fuentes de financiaci¨®n¡±, seg¨²n confirm¨® este lunes la propia empresa. Acumula cerca de 5.000 millones de deuda, y seg¨²n se?al¨®, a¨²n no est¨¢ decidido el formato definitivo de la reordenaci¨®n, aunque la firma apunta que podr¨ªa ser un formato sindicado ¡°similar al realizado por otros grandes grupos empresariales¡±. La empresa asegur¨® que ha tomado la decisi¨®n de hacerlo ¡°porque es un momento muy adecuado, dado que los tipos del eur¨ªbor est¨¢n bajos y los mercados ofrecen posibilidades atractivas de financiaci¨®n a largo plazo¡±, seg¨²n explic¨® en un comunicado.

La empresa, seg¨²n asegur¨® Bloomberg, ha contratado a la firma Morgan Stanley para llevar a cabo la reestructuraci¨®n de deuda, seg¨²n informaron a esta agencia tres personas familiarizadas con la operaci¨®n. La cadena de grandes almacenes, una de las mayores de Europa, explic¨® que su objetivo sobre la deuda es ¡°mejorarla, dotarla de mayor flexibilidad y adaptarla al entorno tanto en su sector de actividad como del sector financiero¡±. No revel¨® las entidades con las que renegocia su deuda, pero asegur¨® que el proceso ¡°se est¨¢ haciendo en colaboraci¨®n con las principales instituciones financieras del pa¨ªs con las que el grupo mantiene muy buenas relaciones hist¨®ricas y que ya han manifestado su inter¨¦s por participar en el mismo. Adem¨¢s, bancos extranjeros y otras instituciones han mostrado tambi¨¦n su inter¨¦s¡±, se?al¨®, tambi¨¦n a trav¨¦s de un comunicado.

El grupo de grandes almacenes, que opera en Espa?a y Portugal, explic¨® que ¡°el tama?o de la reordenaci¨®n est¨¢ en el entorno de los 5.000 millones de euros¡±. Seg¨²n su ¨²ltimo informe del ejercicio de 2011 (que abarca del 1 de marzo de ese a?o al 29 de febrero de 2012), el grupo ten¨ªa deudas a largo plazo por valor de 3.633 millones de euros (entre los que identifica 1.930 millones con entidades de cr¨¦dito). Adem¨¢s, su deuda a corto plazo era entonces de 2.456 millones de euros.

La compa?¨ªa subray¨® que los 5.000 millones que espera reestructurar ¡°hay que ponerlos en un contexto donde los fondos propios del grupo ascienden a 7.450 millones y el portafolio de activos inmobiliarios, situados en lugares irrepetibles, tiene un valor de mercado varias veces superior al importe de la refinanciaci¨®n¡±. Seg¨²n las cuentas de 2011, el valor de su inmovilizado material (apartado que incluye, entre otras cosas, los edificios de sus grandes almacenes) ascend¨ªa a 10.631 millones de euros.

Adem¨¢s, tambi¨¦n ha destacado los cambios previstos en su financiera, con relaci¨®n a la titulizaci¨®n de de deuda: "Est¨¢ en un proceso para llevar a cabo la titulizaci¨®n de los derechos de cobro de su cartera de clientes. Esta iniciativa, que est¨¢ en l¨ªnea con la pr¨¢ctica habitual en las empresas del sector, permitir¨ªa obtener financiaci¨®n directa de los mercados como m¨¦todo de diversificaci¨®n de sus fuentes de financiaci¨®n".