Bankia se apunta plusval¨ªas de 180 millones al vender el City National

Bankia cerr¨® este viernes la venta del City National Bank of Florida con fuertes plusval¨ªas. O con fuertes p¨¦rdidas. Seg¨²n c¨®mo se mire. La inversi¨®n ha sido mala para la entidad, que ha obtenido por el banco de Florida mucho menos de lo que pag¨® por ¨¦l. Pero como las p¨¦rdidas estaban cubiertas con creces por anticipado, el resultado de la venta es una plusval¨ªa contable neta de 180 millones de euros, que refuerzan el capital de la entidad. La venta, por otra parte, quita fuerza a los argumentos que sirvieron al juez Elpidio Silva para encarcelar al expresidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, que fue quien decidi¨® la inversi¨®n.

El acuerdo de venta se cerr¨® tras una reuni¨®n del consejo de administraci¨®n de Bankia. La compradora es finalmente la entidad chilena Banco de Cr¨¦dito e Inversiones, despu¨¦s de que Banco de Brasil dejase pasar el periodo de negociaciones exclusivas sin presentar una oferta en firme. El precio a pagar por el banco chileno es de 882,8 millones de d¨®lares (el equivalente a 683 millones de euros al cambio actual), ligeramente inferior a la oferta brasile?a que no se concret¨®.

Como el valor neto de la participaci¨®n en los libros de Bankia era inferior, la entidad se apunta unos 180 millones de euros de plusval¨ªas netas. Ese beneficio, unido a la reducci¨®n de balance, aumenta el coeficiente de solvencia de Bankia en unos 30 puntos b¨¢sicos, 0,3 puntos porcentuales. La venta de la filial reduce en 435 personas la plantilla del grupo de forma no traum¨¢tica.

¡°Es una gran operaci¨®n, desarrollada en un marco competitivo y muy concurrido. Nos permite avanzar en el cumplimiento de los objetivos fijados en nuestro plan estrat¨¦gico¡±, se?al¨® el presidente de Bankia, Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, en un comunicado.

Pero la contabilidad es solo una forma de contar la historia. Si se atiende a lo que pag¨® Caja Madrid por la entidad, la inversi¨®n ha sido mala, pero aparentemente no ruinosa ni descabellada en comparaci¨®n con tantas otras.

Si se atiende a lo que pag¨® Caja Madrid por la entidad, la inversi¨®n ha sido mala, pero aparentemente no ruinosa

Blesa acord¨® la compra por 1.118 millones de d¨®lares en 2008. Inicialmente, compr¨® el 83% de las acciones, una inversi¨®n que contabiliz¨® de acuerdo con el tipo de cambio de entonces en 605 millones de euros. En la primera mitad de 2010, ya con Rodrigo Rato como presidente, Caja Madrid inyect¨® otros 100 millones de d¨®lares en la entidad y compr¨® el 17% restante, destinando a ello 228 millones de euros entre las dos operaciones, seg¨²n consta en el folleto de la salida a Bolsa de Bankia.

En total, por tanto, el banco ha reconocido el pago de 833 millones de euros, lo que supone una p¨¦rdida de unos 150 millones frente al precio de venta cerrado este viernes, sin contar posibles coberturas y otras transacciones no declaradas. Los tipos de cambio han jugado a favor de Bankia. Y, adem¨¢s, la p¨¦rdida se convierte en plusval¨ªa contable porque aprovechando la fusi¨®n de las siete cajas para crear Bankia, el grupo provision¨® en exceso la p¨¦rdida de valor del banco de Florida. El banco declin¨® facilitar la plusval¨ªa bruta y el valor del City National en sus libros.

Bankia ha contado con la colaboraci¨®n de Goldman Sachs y Sullivan & Cromwell en la venta. Tras contactar con 31 entidades, se recibieron muestras de inter¨¦s por parte de 13 entidades financieras que se concretaron en seis ofertas no vinculantes. La negociaci¨®n final se hizo con tres entidades. El cierre de la transacci¨®n, sujeto a la aprobaci¨®n de las autoridades de EE UU, Espa?a y Chile, se espera entre el ¨²ltimo trimestre de 2013 y el primero de 2014.