Bruselas advierte de serios riesgos sobre la banca espa?ola por la recesi¨®n

Tras el triunfalismo del Gobierno sobre la recuperaci¨®n econ¨®mica y el estado de salud de la banca, la cruda realidad. Si ayer era el FMI quien retrasaba la salida de la crisis hasta 2015, hoy es la Comisi¨®n Europea quien dedica una ducha escocesa al sistema financiero: el programa de rescate va bien y la banca mejora, pero los riegos son numerosos y potencialmente destructivos. Sin una banca solvente y estable no puede haber recuperaci¨®n. Y pese a que la mejor¨ªa es evidente, el vendaval de amenazas sobre las que alerta Bruselas deber¨ªa encender las alarmas en el Banco de Espa?a y el Ministerio de Econom¨ªa. El tercer informe de la troika sobre el recate a la banca espa?ola constata que el programa est¨¢ encauzado, aunque los peros son tan numerosos que no se puede descartar que descarrile: la banca espa?ola se enfrenta a enormes retos en su propio negocio, a incertidumbres derivadas de la nueva regulaci¨®n y sobre todo a las consecuencias de una recesi¨®n m¨¢s larga y profunda de lo esperado. ¡°Los desaf¨ªos son significativos¡±, concluye el informe de la troika.

La banca espa?ola sigue siendo vulnerable tanto por sus problemas propios como por el potencial efecto contagio desde la econom¨ªa real¡±

¡°La banca espa?ola sigue siendo vulnerable tanto por sus problemas propios como por el potencial efecto contagio desde la econom¨ªa real¡±, con la morosidad y el paro al alza, y las condiciones de solvencia de las empresas a la baja. La troika advierte de que puede formarse un c¨ªrculo vicioso: la banca ha secado el grifo del cr¨¦dito y eso dificulta la recuperaci¨®n. Sin una econom¨ªa pujante, el principal riesgo es que el valor de los activos se deteriore, y vuelta a empezar: las entidades prestar¨¢n menos ante la necesidad de capital.

Ese potencial deterioro de los activos es una de las grandes preocupaciones de la troika. La banca ha mejorado sus resultados en el primer trimestre de este a?o, pero Bruselas ve riesgos de deterioro en los balances por la reciente decisi¨®n del Tribunal Supremo sobre las cl¨¢usulas suelo, y por las amenazas sobre la estabilidad del sistema financiero por la iniciativa antidesahucios de Andaluc¨ªa. La nueva normativa del Banco de Espa?a sobre refinanciaciones tendr¨¢ tambi¨¦n consecuencias negativas sobre los beneficios. Adem¨¢s, ¡°una prolongaci¨®n de la tendencia negativa en el desempleo, la renta disponible y la solvencia de las empresas eleva los riesgos, especialmente en los bancos m¨¢s d¨¦biles¡±. Los bancos m¨¢s d¨¦biles son las cajas nacionalizadas y los que se quedaron al borde del grupo que no ten¨ªa suficiente capital en el examen previo a las inyecciones procedentes de los socios europeos, que sumaron 41.500 millones de euros.

Pese a la mejor¨ªa en el acceso a los mercados de la banca espa?ola, el cr¨¦dito no fluye. Los pr¨¦stamos al sector dom¨¦stico no financio cayeron el 8% hasta abril. El cr¨¦dito a las empresas descendi¨® el 19,5%. Ese retroceso ¡°refleja el reequilibrio de la econom¨ªa y las incertidumbres de una econom¨ªa fr¨¢gil, que dificulta la inversi¨®n a largo plazo y reduce la demanda solvente de pr¨¦stamos¡±, dice el informe, que en general achaca el cierre del grifo del cr¨¦dito a ¡°problemas de oferta y de demanda¡±.

La troika afirma que Espa?a cumple con la mayor parte de las condiciones impuestas en el rescate. Pero constata algunos retrasos, tanto en la aprobaci¨®n de normativa ¨Cque est¨¢ ya pr¨¢cticamente lista¡ªcomo por ejemplo en el funcionamiento del banco malo, cuyo plan de negocio est¨¢ sufriendo considerables retrasos.

Los recientes cambios regulatorios tambi¨¦n tienen implicaciones sobre la estabilidad de la banca. ¡°La limpieza de los balances, el alza de la morosidad¡± y la necesidad de elevar las provisiones, por ejemplo en los cr¨¦ditos refinanciados, pueden ¡°impactar negativamente¡± en las necesidades de capital; las decisiones del Supremo y de Andaluc¨ªa se presentan asimismo como potenciales elementos de desestabilizaci¨®n. Pese a que el informe explicita que Espa?a no necesita m¨¢s ayuda procedente de los socios, todos esos factores ¡°podr¨ªan crear un c¨ªrculo vicioso entre la d¨¦bil actividad crediticia y la floja actividad en la econom¨ªa real¡±. El BCE y otras instituciones europeas insisten en que ser¨ªa positivo prolongar el programa de rescate (que expira en enero de 2014) ante las potenciales necesidades de capital que llegar¨¢n en el examen exhaustivo del BCE, en la primera mitad de 2014. El Gobierno se niega, de momento: vienen meses relativamente apacibles, con la campa?a tur¨ªstica y cierta mejor¨ªa en los datos de empleo y otros indicadores, y las elecciones alemanas de septiembre. Esa decisi¨®n llegar¨¢ en oto?o. En p¨²blico, tanto el ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, como otros representantes del Gobierno insisten en que no va a ser necesario prolongar el programa. ¡°Pero hay miembros del Gobierno que s¨ª est¨¢n a favor de hacerlo, como red de protecci¨®n por lo que pueda suceder¡±, explican fuentes comunitarias.