Telecom Italia estudia una posible ampliaci¨®n de capital de 2.000 millones

La compa?¨ªa Telecom Italia, que este mes recibi¨® la dimisi¨®n de su director ejecutivo y vio rebajada a bono basura su calificaci¨®n crediticia, est¨¢ considerando realizar una ampliaci¨®n de capital de hasta 2.000 millones de euros, seg¨²n tres personas familiarizadas con la operaci¨®n.

La mayor operadora de Italia evalua la posibilidad de recaudar entre 1.500 y 2.000 millones entre los accionistas, incluyendo la espa?ola Telef¨®nica, que es su mayor accionista, seg¨²n las mismas fuentes, que pidieron no ser identificadas porque las deliberaciones son privadas. La decisi¨®n final no se ha tomado, y la opci¨®n podr¨ªa ser presentado a la junta de accionistas, en una reuni¨®n programada para el pr¨®ximo 7 de noviembre. Otras propuestas que podr¨ªan ser tanteadas por la compa?¨ªa son la cancelaci¨®n de dividendos o la venta de activos en Brasil y Argentina, a?adieron las mismas fuentes.

La compa?¨ªa est¨¢ ahora dirigida por Marco Patuano despu¨¦s que el presidente ejecutivo Franco Bernab¨¦ renunciara a su puesto este mes despu¨¦s de un choque de estrategia con algunos de sus accionistas, entre ellos, Telef¨®nica. Telecom Italia est¨¢ tratando de evitar una rebaja a la categor¨ªa de bono basura por parte de una segunda empresa calificadora. Moody's fue al primera firma que tom¨® la decisi¨®n de devaluar la nota de la italiana y Standard & Poor's tiene previsto completar su propia revisi¨®n el mes que viene. Telecom Italia acumula casi 29.000 millones en deuda neta, m¨¢s del doble de su capitalizaci¨®n de mercado .

En un comunicado burs¨¢til, Telecom Italia se?al¨® que planea presentar "un plan industrial" en la junta del 7 de noviembre, pero rechaz¨® hacer comentarios sobre "supuestas operaciones de ampliaci¨®n de capital, venta de los activos o cambios en la pol¨ªtica de dividendos". La acci¨®n cerr¨® hoy con una bajada del 6,4%. Lleg¨® a caer hasta un 9%, la mayor p¨¦rdida intrad¨ªa en m¨¢s de cuatro a?os y medio.

Sobre la posible ampliaci¨®n, Andrea Giuricin, profesor de la Universidad de Mil¨¢n Bicocca especializado en telecomunicaciones, se?al¨® que "se tratar¨ªa de una peque?a cantidad de dinero para reiniciar Telecom Italia". A?adi¨®: " Si la empresa propone otras medidas, como la venta de algunos activos de Am¨¦rica Latina, junto con un buen plan de reducci¨®n de costes, el cambio puede comenzar".

Sin embargo, Telef¨®nica y otros inversores de la compa?¨ªa italiana pueden no estar dispuestos a inyectar m¨¢s dinero en Telecom Italia, advirti¨® Roger Appleyard, jefe de investigaci¨®n de cr¨¦dito global de RBC Capital Markets en Londres. La compa?¨ªa espa?ola el mes pasado acord¨® comprar poco a poco a los otros inversores su parte en Telco, sociedad holding que posee el 22,4% de Telecom Italia.