¡°?Puedes fijar un tipo bajo? Te devuelvo el favor cuando pueda¡±
Las comunicaciones entre los operadores muestran c¨®mo manipulaban las tasas de referencia con toda naturalidad para sacar provecho
Entre lo chocante y lo grotesco. Las comunicaciones interceptadas durante la investigaci¨®n sobre los bancos involucrados en la manipulaci¨®n de ¨ªndices como el eur¨ªbor fueron tildadas ayer de ¡°vergonzosas¡± por el vicepresidente y comisario de Competencia, el espa?ol Joaqu¨ªn Almunia. Revelan la total impunidad con la que parec¨ªan conducirse los empleados de algunos de los principales bancos del mundo, que se saltaron todos los controles internos (si es que los hab¨ªa) para tocar al alza o a la baja el eur¨ªbor (acr¨®nimo de Euro Interbank, Offered Rate), el l¨ªbor (el ¨ªndice londinense) y t¨ªbor (el de Tokio).
La forma poco transparente con la que se calculan esos ¨ªndices ha fomentado los abusos: el eur¨ªbor est¨¢ pensado para reflejar el tipo al que los bancos se prestan dinero entre s¨ª. El problema es que no se usan los datos de transacciones reales, sino que se calcula con la informaci¨®n que aportan 31 bancos que operan en Europa.
La Comisi¨®n propuso hace dos meses nuevas reglas para evitar en el futuro pr¨¢cticas que, solo en Italia, han arrebatado 3.000 millones de euros a 2,5 millones de hogares, seg¨²n c¨¢lculos de las organizaciones de consumidores. Pero la norma propuesta por la Comisi¨®n, que debe ser acordada con el Parlamento Europeo y el Consejo, choca con los eurodiputados que desean rebajar su alcance: los brit¨¢nicos, por ejemplo, se niegan a que el regulador europeo tenga poder sobre el l¨ªbor.
Y sin embargo la necesidad de esas nuevas reglas est¨¢ cada vez m¨¢s clara, a la luz de los chats interceptados, facilitados a EL PA?S por fuentes pr¨®ximas a la investigaci¨®n. Como resum¨ªa el premio Nobel Joseph Stiglitz en su ¨²ltimo libro, los reguladores temen que las entidades financieras ¡°est¨¦n compinchadas de forma t¨¢cita; pero a veces la connivencia, en casos como el del l¨ªbor, ni siquiera es t¨¢ctita: es expl¨ªcita¡±. Lo que sigue es la transcripci¨®n de algunos chats, en los que no aparecen los nombres de los bancos pero que muestran a las claras las pr¨¢cticas en las que se ha basado la decisi¨®n de Bruselas:
Comunicaci¨®n entre el banco A y el banco B
Comunicaci¨®n entre el banco B y el banco C
Comunicaci¨®n entre el banco B y el banco D
Comunicaci¨®n entre el banco E y el banco D
Comunicaci¨®n entre el banco F y el banco G
Comunicaci¨®n entre el banco F y el banco H
Comunicaci¨®n entre el banco G y el banco F]
Comunicaci¨®n entre el banco H y el banco F
Comunicaci¨®n entre el banco F y el banco H
Operador A: ?Necesitas algo con el l¨ªbor hoy? Subirlo a seis meses me vendr¨ªa bien.
Operador B: [A m¨ª me ir¨ªa bien] alto a tres meses. Voy a ordenar nuestro tipo a seis meses para ti, gracias.
Operador C: S¨ª, perdona, el tipo de siempre no est¨¢, ahora lo est¨¢ haciendo el becario, pero normalmente no te fallamos.
Operador B: No te preocupes, si pudieras subir desde el lunes para la semana que viene ser¨ªa genial porque tengo un bill¨®n y medio en fixings nominales a seis meses la semana que viene. 75 millones de yenes por punto.
Operador C: Guau, entonces vale.
Operador B: ?Tienes algo con el tipo a seis meses esta noche?
Operador D: Absolutamente nada. Pero puedo ayudar.
Operador B: ?Puedes hacerme el favor de bajarlo?
Operador D: Hecho.
Operador B: Te devolver¨¦ el favor cuando pueda. Solo tienes que ped¨ªrmelo. Tengo 75m por pb [75 millones de yenes por punto b¨¢sico].
Operador E: ?Tienes mucho en l¨ªbor a tres meses en diciembre?
Operador D: Nada.
Operador E: Voy a necesitar el l¨ªbor a tres meses un poco m¨¢s alto en diciembre. Tengo un fix [fijaci¨®n de precio de liquidaci¨®n] masivo del IMM [International Monetary Market, un mercado monetario]
Operador D: Sin problema.
Operador E: Gracias
Operador F: ?Puedes decirle a tu gente que fijen un tipo bajo [del Eur¨ªbor] a 12 meses, por favor?
Operador G: Vale.
Operador F: Gracias. No dudes en avisarme si necesitas algo.
Operador F: ?Puedes decirle a la gente de tesorer¨ªa que fijen un tipo bajo a 12 meses?
Operador H: Vale, hecho.
Operador F: Gracias, si necesitas tipos altos o bajos, no lo dudes¡ En general, se lo pido a cuatro o cinco bancos.
Operador G: Hoy necesito un [tipo a] un mes bajo y un tres meses alto.
Operador F: Yo tambi¨¦n.
Operador G: Vale, hablo con mi mesa de tesorer¨ªa.
Operador F: ?Conoces a otros bancos de confianza? ?Alguien puede pedirles un [tipo] bajo a un mes?
Operador H: ?A¨²n quieres en marzo un fixing en efectivo muy bajo para el IMM [International Monetary Market]
Operador F: ?S¨ª!
Operador H: Intentar¨¦ presionar a tesorer¨ªa para que lo pongan muy bajo.
Operador F: Fija [un tipo de inter¨¦s a] un mes muy bajo si puedes, por favor.
Operador H: Lo pregunto.
Operador H: (50 minutos despu¨¦s) A un mes bajo no hay problema.
Operador F: ?Perfecto! Gracias.
Operador H: Un placer.
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