La banca espa?ola afronta el examen de la UE con menos capital que la europea

La banca espa?ola vuelve a salir mal parada en la fotograf¨ªa europea del sector. Las entidades espa?olas son las pen¨²ltimas por solvencia en el ejercicio de transparencia coordinado por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingl¨¦s). Los cuatro bancos espa?oles analizados tienen menos capital principal (core tier 1) que la media europea.

La EBA no ha realizado este a?o pruebas de resistencia sino un ejercicio de transparencia en el que ha divulgado cientos de miles de datos de 64 bancos europeos. Ser¨¢ en 2014 cuando el Banco Central Europeo (BCE) realice un examen de la calidad de los activos de los bancos y unas pruebas de resistencia en coordinaci¨®n con la EBA antes de que entre en vigor la supervisi¨®n ¨²nica a cargo del organismo que preside Mario Draghi.

Por parte espa?ola, han participado en el ejercicio Santander, BBVA, La Caixa y Popular. Con datos a 30 de junio, los dos primeros empatan con un 10% de capital principal (core tier 1) con la normativa actual (CRD3), que ser¨¢ sustituida gradualmente desde 2014 por unas nuevas reglas (CRD4). La Caixa (9,8%) y Popular (8,4%) est¨¢n algo por detr¨¢s si solo se mira el capital ordinario, pero por delante (10,7% y 10,3%, respectivamente) si se toman en cuenta otros instrumentos.

En todo caso, las cuatro entidades est¨¢n por detr¨¢s de la media de las 64 entidades analizadas, que se sit¨²a en el 11,7%. Y, en su conjunto, la banca espa?ola analizada es la que pen¨²ltima por capital (10,1%), solo por delante de la eslovena (8%). La banca espa?ola se ha quejado recurrentemente de que el modo de medir losactivos ponderados por riesgo es mucho m¨¢s exigente en Espa?a que en otros pa¨ªses. En los resultados sobresalen Dinamarca (17,2%), Luxemburgo (16,3%) y Hungr¨ªa (15,4%).

El capital actual, en todo caso, es solo una parte de la historia. La capacidad de generaci¨®n de resultados, la morosidad, la calidad de los activos o la exposici¨®n a diferentes riesgos son otros factores a tener en cuenta para un an¨¢lisis conjunto. Adem¨¢s, solo una parte del sistema financiero de cada pa¨ªs est¨¢ incluido en el an¨¢lisis de la EBA.

La deuda p¨²blica pesa m¨¢s en La Caixa y Popular

Los datos muestran que el Santander es el principal tenedor de deuda p¨²blica espa?ola. Sin embargo, es en realidad el que menos exposici¨®n relativa tiene de los cuatro bancos analizados. Pese a que, por su mayor tama?o, su cifra absoluta de deuda p¨²blica y pr¨¦stamos al Estado y otros organismos p¨²blicos (66.958 millones) es mayor que la de BBVA (59.973 millones), La Caixa (39.424) y Popular (20.439), si se pone en relaci¨®n con sus cifras de capital o de activos, su exposici¨®n al riesgo soberano espa?ol es pr¨¢cticamente la mitad que la de La Caixa o Popular, con el BBVA en un punto intermedio.

La cifra de exposici¨®n del Santander al riesgo soberano espa?ol equivale a 1,2 veces su capital principal, mientras que la de La Caixa y Popular es de 2,3 veces y la del BBVA, de 1,8 veces su capital. Si se toma como referencia de tama?o el volumen de activos ponderados por riesgo (APR), la exposici¨®n al sector p¨²blico del Santander equivale a un 12,3% de esos activos (entre los que no se cuenta la deuda p¨²blica). La relaci¨®n es del 24% en La Caixa, del 23% en el Popular y del 18% en el BBVA.

Las cifras de la EBA, por otra parte, muestran que la gran banca europea ha reducido sus activos en m¨¢s de 800.000 millones en solo a?o y medio. En el ¨²ltimo a?o, el aumento de los coeficientes de solvencia ha venido mucho m¨¢s por el lado de la venta de activos y el recorte de cr¨¦dito que por el de la captaci¨®n de nuevo capital.