Banesco se queda con Novagalicia

Banesco advirti¨® a los competidores, los grandes bancos espa?oles (Caixabank, BBVA y Santander), que iba en serio en la subasta por Novagalicia Banco (NCG). Para este grupo de origen venezolano, el banco gallego es una oportunidad irrepetible. Y ha demostrado que cumple lo que dice. Ahora solo le queda lo m¨¢s importante: cumplir el plan bancario y obtener rentabilidad a la adquisici¨®n.

El hecho es que la subasta del 88,33% de Novagalicia acab¨® con final sorpresa. Banesco, que se present¨® tambi¨¦n bajo la marca del banco gallego que ya posee, el Etcheverr¨ªa, result¨® ganador de la puja tras ofrecer 1.003 millones por la entidad y por dos carteras de cr¨¦ditos fallidos que ascienden a 3.100 millones de euros. Estas carteras de morosos las vender¨¢ a fondos buitre especializados en esta gesti¨®n.

Banesco pagar¨¢ un 40% en el momento de formalizar la oferta y el 60% restante en plazos hasta 2018. El FROB no aclar¨® los detalles de estos plazos. El pago de esta cantidad reduce el coste que pod¨ªa tener esta crisis para el contribuyente. El Estado ha inyectado 9.050 millones para sanear Novagalicia, con lo que se recuperar¨ªan unos 1.000 millones, dejando la factura de la entidad en unos 8.000 millones. Bruselas hab¨ªa calculado que el Estado perder¨ªa 7.600 millones por lo que ahora engordar¨¢n el d¨¦ficit publico en 400 millones m¨¢s.

Banesco era uno de los favoritos de Alberto N¨²?ez Feijoo, presidente de la Xunta, junto con el fondo Guggenheim. El pol¨ªtico forz¨® la fusi¨®n de las antiguas entidades gallegas, Caixa Galicia y Novacaixa, con lo que provoc¨® la quiebra del grupo resultante. Feijoo solo buscaba tener un gran banco gallego, pero cre¨® un gigante inviable. Los graves errores de gesti¨®n, sobre todo de Jos¨¦ Luis M¨¦ndez, director general de Caixa Galicia, han resultado car¨ªsimos para los contribuyentes. Feijoo apostaba por los venezolanos porque mantendr¨¢n la sede en Galicia y destruir¨¢n menos empleo que si Novagalicia hubiera sido adquirida por alguno de los grandes bancos.

En comunicado, Banco Etcheverr¨ªa/Banesco afirm¨® que asum¨ªan el control de la entidad gallega ¡°con el compromiso de mantener la gesti¨®n, la sede, la obra social en Galicia, y el empleo. La entidad aborda la concesi¨®n de nuevos cr¨¦ditos a familias y pymes por m¨¢s de 9.000 millones. El Etcheverr¨ªa mantendr¨¢ la mayor¨ªa de las oficinas de NCG Banco en Galicia¡±. El Etcheverr¨ªa, el banco m¨¢s peque?o y m¨¢s antiguo de Espa?a (va a cumplir 300 a?os), tiene 117 oficinas, 67 de ellas adquiridas a la propia NCG en mayo de 2013. Con Novagalicia, el grupo contar¨¢ con 789 sucursales en Espa?a.

Adem¨¢s de pagar, el grupo venezolano mejor¨® su oferta al no pedir ayudas p¨²blicas. ¡°Las condiciones del contrato de compra-venta no incluyen la concesi¨®n de un esquema de protecci¨®n de activos (EPA) ni garant¨ªa adicional a los compromisos iniciales ofrecidos por el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) respecto a determinados riesgos a los que podr¨ªa tener que hacer frente NCG en el futuro¡±, explic¨® el fondo de rescate en un comunicado.

Con estas dos condiciones, el holding dirigido por Juan Carlos Escotet dej¨® atr¨¢s a Caixabank y el Santander ¡ª que partieron como favoritos¡ª, as¨ª como al BBVA, los fondos Guggenheim y la alianza entre JCFlowers con Oak Tree. Tambi¨¦n se presentaron los fondos WJ Ross y Anchorage.

Banesco part¨ªa de una desventaja frente a los tres grandes: no podr¨¢ aprovecharse de 2.260 millones en cr¨¦ditos fiscales, como s¨ª sucede con sus competidores espa?oles. Este montante, tra¨ªdo a valor actual, supon¨ªa una inyecci¨®n de unos 500 millones de euros con los que no contar¨¢ Banesco para incrementar el capital. La expansi¨®n de Banesco en Espa?a empez¨® en diciembre de 2012 cuando adquirieron a Novagalicia su filial el Banco Etcheverr¨ªa por 100 millones. La sede del holding est¨¢ en Madrid.

Banesco ha pagado una cantidad suficientemente alta como para que no haya segunda ronda: el precio est¨¢ 200 millones por encima de la segunda mejor oferta y la supera en un 50%.

Los expertos alaban la llegada de Banesco ¡°porque minimiza el coste de la crisis para el contribuyente y supone m¨¢s competencia en el mercado¡±, apunta Joaqu¨ªn Maudos, catedr¨¢tico de la Universidad de Valencia.

Sin embargo, el resultado de la subasta no gust¨® nada a los grandes bancos. ¡°Se nos pide poner mucho dinero para el Fondo de Garant¨ªa y para el banco malo y cuando se vende una entidad, que en parte ha sido rescatada por los bancos espa?oles, se entrega a uno extranjero. En otros pa¨ªses esto no ocurrir¨ªa¡±, dijeron ayer fuentes de una entidad que ha perdido en la subasta.

Por el contrario, Jos¨¦ Carlos D¨ªaz, experto de ICADE, pidi¨® ¡°juego limpio a la banca espa?ola porque no ha tenido problemas para comprarse grandes bancos de Latinoam¨¦rica. Si el grupo es solvente, como se supone porque el Banco de Espa?a lo ha admitido en la subasta, no se pueden poner pegas ahora¡±.

Otro experto apunt¨® que, probablemente, ¡°los bancos espa?oles han sido muy prudentes y Banesco ha apostado fuerte. Es el coste de la oportunidad¡±. Seg¨²n fuentes del mercado, las ofertas espa?olas ped¨ªan m¨¢s garant¨ªas ante las posibles p¨¦rdidas esperadas, (unos 2.000 millones), aunque no necesariamente con forma de EPA. Gan¨® el que m¨¢s arriesg¨®.