La banca contin¨²a enladrillada

El ladrillo persigue a la banca. La purga de los excesos de la burbuja inmobiliaria de la pasada d¨¦cada no ha terminado. Pese al gran esfuerzo en provisiones y las enormes p¨¦rdidas asumidas, los bancos cotizados tienen en sus cuentas cada vez m¨¢s activos t¨®xicos. Mientras que los bancos rescatados han limpiado sus balances con cargo al dinero p¨²blico y al banco malo, las entidades te¨®ricamente sanas son ahora las que est¨¢n m¨¢s enladrilladas. Aunque han ido reduciendo el volumen de cr¨¦dito, tienen m¨¢s suelo, m¨¢s promociones, m¨¢s viviendas de particulares embargadas y m¨¢s cr¨¦ditos a promotores morosos y subest¨¢ndar que nunca. Y, lo que es peor, tienen tambi¨¦n una cifra r¨¦cord sin provisionar de esos activos ¡°potencialmente problem¨¢ticos¡±, seg¨²n la denominaci¨®n del Banco de Espa?a.

Los siete grupos bancarios presentes en el Ibex 35 sumaban 135.288,6 millones de euros entre cr¨¦ditos a promotores con problemas e inmuebles que se han quedado por impago de cr¨¦ditos. Eso supone casi 14.000 millones m¨¢s que un a?o antes. En la suma se han incluido el total de La Caixa (no solo CaixaBank, que es el banco cotizado) y de BFA (no solo Bankia). De los siete grupos, el de Bankia es el ¨²nico que ha sido rescatado con dinero p¨²blico y que, en consecuencia, ha traspasado el grueso de su cartera de cr¨¦dito promotor y de inmuebles al banco malo. Por eso, en su balance, el cr¨¦dito promotor y los inmuebles tienen un peso muy inferior al de los otros grandes bancos. Aun as¨ª, la entidad con el balance m¨¢s saneado en relaci¨®n con el ladrillo es Bankinter, que fue, con diferencia, la m¨¢s prudente de las seis en los tiempos de la burbuja.

Durante 2013, han sido fundamentalmente dos los factores que han provocado que crezcan los activos problem¨¢ticos. El m¨¢s evidente es el avance de la crisis econ¨®mica, la paralizaci¨®n del mercado inmobiliario y la ca¨ªda adicional del precio de la vivienda, la sexta anual consecutiva. El segundo factor ha sido el aumento de la exigencia del Banco de Espa?a a la hora de clasificar como dudosos o subest¨¢ndar, esto es, como problem¨¢ticos, ciertos cr¨¦ditos refinanciados que antes figuraban como sanos. Quiz¨¢ la mejor noticia para las entidades es precisamente esa, que cada vez queda menos cr¨¦dito promotor clasificado como sano, es decir, queda una menor bolsa susceptible de ir entrando en la categor¨ªa problem¨¢tica. Del otro lado, lo que ha ido aumentando es la morosidad en las hipotecas para la compra de vivienda y los embargos de pisos por impagos.

En cuanto al cr¨¦dito, hay casi 9.000 millones m¨¢s clasificados como dudosos, pese a que en torno a 7.000 millones han desaparecido de esa categor¨ªa por pasar directamente a fallidos (y estar completamente cubiertos). Se reducen en unos 3.000 millones los subest¨¢ndar y aumentan en cerca de 5.000 millones las coberturas, con lo que el riesgo problem¨¢tico sin cubrir crece en cerca de 1.000 millones. Eso s¨ª, los bancos ya no tienen las provisiones gen¨¦ricas por el cr¨¦dito sano por importe de unos 8.000 millones que constituyeron a cierre de 2012 y que ahora han ido aplicando a fallidos y a cr¨¦ditos problem¨¢ticos, con lo que el deterioro es mayor de lo que aparenta. La Caixa es la que m¨¢s ha reducido el cr¨¦dito promotor problem¨¢tico y el Popular, lastrado desde que absorbi¨® el Pastor sin ayudas, el que m¨¢s lo ha aumentado. BFA y Bankinter tienen la posici¨®n m¨¢s c¨®moda.

El Popular tiene la mayor carga inmobiliaria y Bankinter, la menor

Pero entre los activos t¨®xicos, los que m¨¢s crecen son los inmuebles que est¨¢n directamente en poder de los bancos. En un a?o, han pasado de unos 65.000 a unos 72.000 millones de euros. De esa cifra, unos 24.000 millones corresponden a suelo, el activo m¨¢s improductivo, con m¨¢s dif¨ªcil salida en el mercado y que ha perdido una mayor parte de su valor. Aunque el Gobierno aire¨® inicialmente que exigir¨ªa coberturas del 80% sobre el valor del suelo, finalmente se enmend¨® a s¨ª mismo y se conform¨® con exigir un 60%, que es a lo que se han ajustado la mayor¨ªa de las entidades con la gran excepci¨®n de BFA-Bankia, que ha cubierto el 85%. Hay, por tanto, suelo contabilizado por un valor neto cercano a los 10.000 millones de euros en los balances de estas entidades.

Por entidades, La Caixa se ha destacado como la mayor inmobiliaria, con promociones, suelo, viviendas embargadas y otros activos adjudicados por impago por importe de 17.490 millones de euros, aunque tambi¨¦n es la entidad que tiene m¨¢s provisiones. La absorci¨®n del Banco de Valencia explica en buena parte el salto de 2013. Tras La Caixa se sit¨²a BBVA, con unos 13.700 millones brutos en inmuebles. Luego va el Banco Sabadell, si bien de sus 12.855 millones hay 5.500 millones que est¨¢n sujetos al esquema de protecci¨®n de activos (EPA) por la compra de Banco CAM. El Popular es el cuarto con m¨¢s inmuebles, pero el que m¨¢s tiene en proporci¨®n a su tama?o. El Santander, que era la entidad sana m¨¢s cargada de inmuebles en 2011, tiene ahora una posici¨®n m¨¢s holgada que el resto. Los alumnos aventajados son de nuevo BFA-Bankia (con ayudas p¨²blicas) y Bankinter (sin ellas).