Cuatro bancos internacionales negocian una soluci¨®n a la crisis de deuda argentina

El Gobierno de Cristina Fern¨¢ndez de Kirchner, los fondos buitre y el juez de Nueva York que fall¨® a favor de ellos, Thomas Griesa, no se ponen de acuerdo. Desde el pasado mi¨¦rcoles Argentina se encuentra en impago de un t¨ªtulo de su deuda, seg¨²n la opini¨®n de calificadoras de riesgo crediticio. Puede que lo que Fern¨¢ndez se niega a calificar como suspensi¨®n de pagos dure menos tiempo de lo pensado. Cuatro bancos internacionales, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC y JP Morgan, se encuentran en negociaciones avanzadas con los buitres para desactivar la moratoria de Argentina, seg¨²n fuentes del sector financiero. Las conversaciones continuar¨¢n durante el fin de semana, seg¨²n los informantes.

El impago se origin¨® a partir de que una sentencia definitiva de Griesa que bloque¨® el pasado mi¨¦rcoles el pago de deuda reestructurada en 2005 y 2010 hasta tanto Buenos Aires no pague 1.500 millones de d¨®lares a los fondos especulativos y dem¨¢s acreedores que rechazaron aquella refinanciaci¨®n con quita y se quedaron con t¨ªtulos impagos desde la debacle argentina de 2001. El Gobierno de Cristina Fern¨¢ndez de Kirchner se niega a abonar a los buitres porque sostiene que eso provocar¨ªa demandas de los tenedores de deuda reestructurada por 120.000 millones, seg¨²n una cl¨¢usula que vence el 31 de diciembre de 2014. Este pasivo asciende en la actualidad a 40.000 millones. La cl¨¢usula ha llevado a que el Ejecutivo aclarase en estos d¨ªas que se manten¨ªa al margen de las negociaciones de bancos con los fondos buitre, pues teme los eventuales pleitos.

"Si los bancos argentinos quieren poner plata para resolver esto que sea de la suya. Bienvenido sea todo aquel que quiera contribuir. El Gobierno no se opone¡±, hab¨ªa declarado el pasado jueves el ministro de Econom¨ªa de Argentina, Axel Kicillof, despu¨¦s del intento frustrado de entidades de su pa¨ªs de comprar el mi¨¦rcoles la deuda a los buitres o depositarles una garant¨ªa para congelar la sentencia de Griesa hasta 2015 y evitar entonces un impago del pa¨ªs sudamericano. Lo que buscan ahora los bancos internacionales es desactivar la moratoria iniciada el mi¨¦rcoles. Kicillof explic¨® que entidades locales como Macro, Galicia o Piano estaban interesadas en el arreglo porque cuentan con una sustancial cantidad de t¨ªtulos p¨²blicos reestructurados: ¡°Si la cotizaci¨®n (de los bonos) cae, pierden patrimonio¡±.

Dos de los cuatro bancos involucrados se encuentran entre los diez con mayor patrimonio en Argentina

No se sabe qu¨¦ es lo que moviliza, en cambio, a los cuatro bancos internacionales que negocian por lo menos desde el jueves con los buitres. Dos de ellos tienen fuerte presencia en Argentina, HSBC y Citigroup, cuyas filiales se encuentran entre los diez bancos m¨¢s grandes por patrimonio del pa¨ªs sudamericano. Se desconoce cu¨¢ntos bonos reestructurados tienen, pero un impago puede perjudicar sus negocios. La agencia de riesgo crediticio Fitch le ha rebajado este viernes la nota a diez empresas argentinas porque un d¨ªa antes hab¨ªa tambi¨¦n disminuido la calificaci¨®n a Buenos Aires a D de default (impago). No por nada uno de los que encabezan las negociaciones es el presidente de la subsidiaria Citibank Argentina, Juan Bruchou.

Analistas tambi¨¦n especulan con que los bancos pueden hacer un negocio compr¨¢ndole la deuda a los buitres con un descuento para despu¨¦s sentarse en enero pr¨®ximo a resolver con el Gobierno de Fern¨¢ndez la ejecuci¨®n del fallo. En ese entonces ya no regir¨¢ la cl¨¢usula que obliga a mejorar la oferta a los que aceptaron las quitas. Expertos a?aden que en mayo Repsol cobr¨® con t¨ªtulos p¨²blicos los 5.000 millones de d¨®lares de la indemnizaci¨®n del Estado argentino por la expropiaci¨®n del 51% de YPF y se los vendi¨® casi todos a JP Morgan, que seguramente habr¨¢ liquidado buena parte de ellos en el mercado pero que tal vez a¨²n cargue con algunos en su cartera.

Tampoco est¨¢ claro si los bancos internacionales negocian con los buitres la adquisici¨®n de la deuda o el pago de una garant¨ªa. Lo que est¨¢ m¨¢s visible es que cualquiera de ambas v¨ªas conducir¨ªa a que las entidades internacionales pidan al juez Griesa la congelaci¨®n del fallo hasta 2015, con lo que los acreedores de deuda reestructurada de Argentina podr¨ªa cobrar lo adeudado desde el mi¨¦rcoles y los vencimientos de lo que resta de 2014.

El Gobierno de Fern¨¢ndez, mientras tanto, sostiene que no ha incurrido en impago porque ha depositado el dinero del t¨ªtulo reestructurado en los agentes fiduciarios, The Bank of New York Mellon y JP Morgan, y recuerda que el juez ha sido el que les ha impedido girarlo el mi¨¦rcoles a los acreedores. Adem¨¢s de la agencia Fitch, Standard & Poor¡¯s y la china Dagong han calificado tambi¨¦n parte de la deuda argentina con D, mientras que Moody¡¯s considera que el pa¨ªs est¨¢ en moratoria, pero no le ha bajado la nota a D porque considera que las perdidas en los valores de los t¨ªtulos podr¨ªan ser modestas. Fondos de inversi¨®n internacionales no pueden, por reglas internas, mantener en sus carteras bonos D, por lo que deber¨ªan deshacerse de los argentinos, con el consiguiente descenso en sus cotizaciones. Pero este viernes por la tarde los activos financieros argentinos han recuperado valor por los rumores de la negociaci¨®n de los bancos internacionales.