Los pecados capitales del Esp¨ªrito Santo

Las abultadas p¨¦rdidas admitidas esta semana por el banco Esp¨ªrito Santo, 3.577 millones en el primer semestre, han puesto a la entidad, ya malherida por los negocios del grupo familiar, al borde de la intervenci¨®n. Las autoridades portuguesas sopesan echar mano de la l¨ªnea de cr¨¦dito de 6.400 millones, todav¨ªa abierta en el plan de estabilizaci¨®n, que la UE y el FMI dotaron para el sector financiero. A diferencia de otros pa¨ªses, como Espa?a, en Portugal el problema bancario no fue el detonante del rescate europeo, un programa abierto en 2011 y que apenas se cerr¨® en mayo pasado, pero ha venido a golpear cuando la econom¨ªa comenzaba a recuperarse. El d¨¦ficit p¨²blico baj¨® del 6,5% al 5% en 2013, la tasa de paro ha descendido en un a?o del 16,6% al 14,1% y el optimismo del ciudadano portugu¨¦s sube a niveles de 2007.

La debacle del Banco Esp¨ªrito Santo arrastra a buena parte del tejido empresarial del pa¨ªs, frenado el optimismo de los fondos internacionales, y provoca el repunte de los intereses de la deuda soberana. A corto plazo, la empresa portuguesa va a tener m¨¢s dificultades para financiarse.

Auditores p¨²blicos y privados, autoridades de la Comisi¨®n de Valores, investigadores en Estados Unidos, Suiza, Luxemburgo, Espa?a y Panam¨¢ e inspectores portugueses de la Operaci¨®n Monte Branco sobre evasi¨®n fiscal han sacado a la luz pr¨¢cticas irregulares, cuando no supuestamente il¨ªcitas, de los negocios de la familia Esp¨ªrito Santo, cuyos pecados capitales han acabado condenando al banco del que son principales accionistas.

Una misma direcci¨®n para todo

Desde que estall¨® la crisis del banco, a finales de junio, el Banco de Portugal ha intentado convencer al mundo que una cosa es el BES y otra el GES, una el Banco Esp¨ªrito Santo y otra el Grupo del mismo nombre. Esfuerzo in¨²til cuando Ricardo Salgado era el presidente ejecutivo del banco y tambi¨¦n del grupo, donde sigue si¨¦ndolo. Los hechos han demostrado que todo lo malo que ocurr¨ªa en el grupo de la familia ha acabado perjudicando al banco. Consecuencias: Si uno era para todo, ahora toda la responsabilidad tambi¨¦n va a recaer sobre uno de los muchos Esp¨ªrito Santo en la direcci¨®n de los diferentes bancos y sociedades que ten¨ªan. Salgado ha sido destituido, le han quitado sus derechos de voto y, como m¨ªnimo, quedar¨¢ inhabilitado para ejercer de banquero.

Evitar la entrada del Estado sobre todas las cosas

Desde el inicio de la crisis, el BES ha realizado tres ampliaciones de capital (la ¨²ltima por mil millones en junio). Siempre con dinero privado, forzando el endeudamiento de las empresas de la familia para mantener su control en el banco. Nunca se quiso recurrir al dinero p¨²blico; el argumento era que ya estaban curados de espanto (la revoluci¨®n de 1974 les nacionaliz¨®); pero la realidad era que el dinero p¨²blico daba derecho a fiscalizar las cuentas y eso no se lo pod¨ªa permitir la familia. Se acabar¨ªa el uso del banco en beneficio de sus negocios. Consecuencias: nadie sab¨ªa el tama?o del problema hasta que ha entrado gesti¨®n externa por orden del Banco de Portugal.

Burlar a la Comisi¨®n de Valores

El presidente de la Comisi¨®n de Valores, Carlos Tavares, ha afirmado que en los ¨²ltimos a?os fueron abiertos 20 procesos sobre entidades del grupo. La CMVM y el BES jugaban al gato y al rat¨®n. La Comisi¨®n les advert¨ªa de que una oferta de t¨ªtulos de deuda a sus clientes era irregular o que no se les advert¨ªa del alto riesgo; el banco la retiraba, pero la volv¨ªa a sacar de otra forma. Uno de los subterfugios era vender sus productos a menos de 150 clientes, con lo que ya no ten¨ªan que dar cuentas a la CMVM. Consecuencias: Los expedientes de la CMVM van a dar pie a denuncias judiciales de los clientes.

Burlar al Banco de Portugal

Las cuentas semestrales presentadas por los nuevos administradores son un rosario de anomal¨ªas, pues todo lo que salga ahora a¨²n se cargar¨¢ en el haber de Salgado y su equipo. Entre otras curiosidades, se deduce que Salgado contrari¨® las ¨®rdenes del supervisor central. Ten¨ªa que reducir antes del 30 de junio la exposici¨®n al riesgo en 400 millones, pero aument¨® los pr¨¦stamos al GES en m¨¢s de 200 millones. Y ahora varias empresas del grupo est¨¢n en suspensi¨®n de pagos. Tambi¨¦n realiz¨® transacciones por 120 millones sin que fueran autorizadas por el Banco de Portugal ni por los ¨®rganos del banco competentes. Consecuencias: el Banco de Portugal se ha mostrado cada vez m¨¢s agresivo en sus comunicados, acabando por denunciar con nombres y apellidos a los culpables.

Relaciones extremadamente peligrosas: Angola

El BES tienen la mayor¨ªa del BESA, su banco angole?o. All¨ª se descubri¨® el pasado a?o que hab¨ªa 5.700 millones de euros en pr¨¦stamos (el 80% de su cartera) sin la debida informaci¨®n (a veces ni se conoc¨ªa el nombre del cliente). El presidente del pa¨ªs ha avalado esa cantidad hasta final de 2015. Consecuencias: Muy probablemente, el Estado angole?o se har¨¢ con el banco; en el mejor de los casos, el BES ser¨¢ socio minoritario.

Relaciones extremadamente peligrosas: Portugal Telecom

Rioforte, el holding de los Esp¨ªrito Santo necesita dinero; emite deuda, pero ya el BES no se la puede comprar ni colocar, as¨ª que se echa mano de Portugal Telecom, donde el BES tienen el 10% y los directivos son hombres de Salgado. As¨ª que PT compra 900 millones de deuda de Rioforte. Llega el momento del pago (18 de julio) y Rioforte no paga. La oscura operaci¨®n (PT tiene un valor burs¨¢til de 1.500 millones y compra deuda de alt¨ªsimo riesgo por 900 millones) se hace en abril pero no se descubre hasta junio. Consecuencias: La participaci¨®n de PT en la fusi¨®n con la brasile?a OI cae del 37% al 20%. Han rodado algunas cabezas, pero rodar¨¢n m¨¢s.

Enga?ar a unos clientes

Para financiar a las empresas de la familia, el banco estuvo vendiendo deuda del GES. Ahora hay un centenar de clientes que se han asociado en torno a la Asociaci¨®n de Defensa de Clientes Bancarios (ABESD) para reclamar da?os y perjuicios porque no sab¨ªan lo que les estaban vendiendo realmente. De momento, la mayor¨ªa de los clientes son de Suiza. Consecuencias: procesos judiciales en diversos pa¨ªses, especialmente duros los que se prev¨¦n de los fondos norteamericanos.

Favorecer a otros clientes

El nuevo auditor (PW&C) ha encontrado en 15 d¨ªas m¨¢s cosas que KPMG en un a?o (el Banco de Portugal critic¨® su informe del 11 de julio sobre la exposici¨®n a riesgo del banco). Entre posibles delitos bancarios estar¨ªa el favoritismo, la gesti¨®n dolosa y la falsificaci¨®n de cuentas. En concreto, se trataba de que a algunos clientes preferentes (de su banca privada) el banco les recompr¨® su cartera de deuda del grupo, antes del vencimiento y por encima del precio del mercado. Esto se hizo d¨ªas antes de que entraran los nuevos administradores. El Banco de Portugal cuantifica esta recompra de carteras en unas p¨¦rdidas de 1.500 millones para el BES. Otra pr¨¢ctica era la emisi¨®n de obligaciones con el compromiso de recompra por parte del banco, aunque este compromiso no estaba registrado en sus cuentas. Consecuencias: Si todo ello se prueba ante la Justicia, Salgado y su brazo derecho Am¨ªlcar Morais Pires acabar¨ªan en la c¨¢rcel.

Penitencia

En un mes, el BES ha pasado de ser el valor m¨¢s importante de la Bolsa de Lisboa al decimocuarto. Tras el esclarecimiento de todas las cuentas, la marca apesta. El supervisor ver¨ªa con buenos ojos que otra entidad nacional absorbiera los restos de banco Esp¨ªrito Santo, cuyas p¨¦rdidas triplican su valor en Bolsa. El BPI es el mejor posicionado, pero no tiene suficiente tama?o (el doble de valor burs¨¢til). Antes deber¨ªa echarse mano de los 6.400 millones de cr¨¦ditos europeos para casos como el del BES y formalizar la creaci¨®n de un banco malo.