Los fondos de la ¡®troika¡¯ rescatan al Banco Esp¨ªrito Santo

El Banco Esp¨ªrito Santo ha muerto, viva el Novo Banco.

El fondo europeo acude al rescate del Banco Esp¨ªrito Santo con una nueva f¨®rmula que divide los activos de la entidad entre dos bancos, el Novo y el malo, o sea el BES. Se inyectan 4.900 millones de euros (4.500 del fondo europeo) en el Novo Banco, a donde ir¨¢n los activos buenos (dep¨®sitos, oficinas, empleados) y a otro lado queda el banco malo, el Esp¨ªrito Santo, con sus activos t¨®xicos, seg¨²n anunci¨® en la noche del domingo el Banco de Portugal. El gobernador, Carlos Costa, calific¨® al BES de estar en un "grave desequilibrio financiero" y explic¨® que las nuevas medidas han sido tomadas tras hablar con las autoridades europeas.

Es la primera vez que se utiliza en Europa una f¨®rmula como esta para salvar un banco. Parece que el objetivo es decir que el ciudadano no va a pagar ni un euro de su bolsillo por la quiebra de un banco, a costa de que los accionistas lo pierdan todo. Lo pierde todo el gran accionista, como la familia? Esp¨ªrito Santo (20,1% del banco), Cr¨¦dit Agricole (17%) y Bradesco (cerca del 3%), -si es que no vendieron antes- am¨¦n de los fondos internacionales; pero tambi¨¦n lo pierde todo el peque?o accionista y el ahorrador que compr¨® deuda subordinada y que seguro que no escap¨® a tiempo. Las acciones del BES dejan de cotizar. Aunque el Banco de Portugal no pronuncie la palabra, es una nacionalizaci¨®n en toda regla.

El Novo Banco se queda con los dep¨®sitos, las oficinas y los activos rentables, y el banco malo con todas las deudas de dif¨ªcil recuperaci¨®n, con los activos t¨®xicos en general. El ¨²nico accionista del Novo Banco es el Fondo de Resoluci¨®n, es decir una especie de nacionalizaci¨®n transitoria a la espera de poner a la venta el nuevo banco. Y la propiedad del banco malo con todas sus p¨¦rdidas van a cargo de los accionistas actuales, con las implicaciones que eso tiene para la confianza del inversor. Si el Novo Banco se vende, posteriormente, por encima de los 4.900 millones, ese beneficio ir¨ªa para el banco malo, con lo que sus accionistas recuperar¨ªan parte de su dinero, aunque esta posibilidad casi nunca se ha dado.

La intervenci¨®n del Estado llega tres d¨ªas despu¨¦s de que el BES anunciara unas p¨¦rdidas semestrales de 3.577 millones de euros y de que la acci¨®n cotizara a 10 c¨¦ntimos cuando la ampliaci¨®n de capital de junio se hizo a 65 c¨¦ntimos.

El Banco de Portugal insiste en que la soluci¨®n no va en perjuicio de los contribuyentes, como si el dinero tomado del fondo europeo de estabilizaci¨®n no lo tuviera que devolver el pa¨ªs y con sus intereses. El supervisor central se ha visto superado durante toda la crisis del BES en el ¨²ltimo mes. Basta recordar que a finales de junio anunci¨® que ser¨ªan los accionistas los que elegir¨ªan a la nueva direcci¨®n del banco el 31 de julio. Ante el caos creado, el domingo 13 de julio tuvo que rectificar y anunciar a un nuevo administrador, V¨ªtor Bento, sin esperar a la junta de accionistas.

Empleados, sucursales, y dep¨®sitos pasar¨¢n al banco bueno, que ya no se llamar¨¢ Esp¨ªrito Santo sino Novo Banco

Tambi¨¦n el Banco de Portugal reiter¨® en diversas ocasiones que el BES ten¨ªa recursos propios para hacer frente a las deudas contra¨ªdas (algo m¨¢s de mil nillones de euros, seg¨²n la auditora KPMG); cuando se vio que no era as¨ª, afirm¨® que hab¨ªa capital privado interesado en una ampliaci¨®n de capital. Ahora ha habido que recurrir a recursos p¨²blicos europeos. En su excusa, el gobernador Carlos Costa, se?al¨® anoche que el BES "viol¨® las instrucciones dadas por el banco de Portugal, lo que empeor¨® la situaci¨®n del banco e impidi¨® que entrara capital privado". Seg¨²n Costa, que anunci¨® medidas criminales y penales contra los anteriores administradores (Ricardo Salgado y Am¨ªlcar Morais Pires), el perjuicio de sus acciones fue de 1.500 millones.

Al final -como bien saben los ciudadanos espa?oles- se trata de limpiar el banco con dinero p¨²blico para luego venderlo a un privado -el supervisor quiere que sea portugu¨¦s- y con ello saldar el cr¨¦dito; pero la experiencia dice que siempre se pierde dinero en la subasta.

En Espa?a, la f¨®rmula de rescate empleada fue diferente. Con todos los activos malos se? cre¨® el SAREB -convertido de repente en la primera inmobiliaria del pa¨ªs con 50.000 millones en ladrillo-. En su primer ejercicio completo (2013) ha perdido cinco veces m¨¢s de los previsto en su plan de viabilidad. El SAREB se cre¨® para gestionar los activos t¨®xicos; en el caso portugu¨¦s, quienes se quedan con los activos t¨®xicos son los accionistas del BES.? El Novo Banco queda en manos p¨²blicas, solo con un accionista, el citado Fondo de Resoluci¨®n.

El lunes el BES ya dejar¨¢ de ser un banco del Esp¨ªrito Santo por primera vez en 144 a?os. El sustituto Novo Banco pasar¨¢ a ser propiedad al 100% del Fondo de Resoluci¨®n de la Banca (FRC) -lo que en Espa?a se conoce como Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos-. Efectivamente, es una sociedad privada, formada en 2012 por las entidades financieras del pa¨ªs, pero solo dispone de un capital de 182 millones de euros, un capital tan ¨ªnfimo que ni cumple los m¨ªnimos exigidos. Para poder hacer frente a las p¨¦rdidas del 3.577 millones del BES, el FRC recibe un pr¨¦stamo de 4.500 millones del Plan de Estabilizaci¨®n que implant¨® la troika (FMI, BCE y Comisi¨®n Europea) durante el per¨ªodo de vigilancia de las finanzas portuguesas (2011-2014) y donde hay una l¨ªnea de cr¨¦dito de 6.400 millones de euros para la banca en apuros. Los 400 millones restantes, hasta llegar a esa inyecci¨®n de 4.900 millones, los ponen los bancos integrados en el FRC.

El Banco de Portugal excusa la falta de capital privado? por la mala gesti¨®n de los anteriores administradores, que pueden ser acusados penalmente

Al solicitar el rescate, todos los ¨®rganos de gobierno de la entidad quedan suspendidas. Y el nuevo accionista, el Fondo de Resoluci¨®n de la Banca, elegir¨¢ los nuevos, con lo que confirmar¨¢ al equipo de V¨ªtor Bento, colocado por el Banco de Portugal hace quince d¨ªas.

En principio el plan es devolver los 4.900 millones en seis meses, tras haber sido vendido o subastado el banco. Desde la noche del domingo, el Banco Esp¨ªrito Santo ha sido nacionalizado y ha entrado en periodo de liquidaci¨®n. La segunda nacionalizaci¨®n de su larga historia parece la definitiva.