El grupo reduce su deuda en casi 1.000 millones de euros

La deuda financiera neta de El Corte Ingl¨¦s ascend¨ªa a 4.736 millones de euros, en el ejercicio en el que logr¨® pactar una refinanciaci¨®n con la banca a ocho a?os. El a?o anterior el pasivo neto con las entidades era de 5.688 millones de euros, con necesidad de hacer frente a vencimienros de 2.620 millones a corto plazo. Ahora, solo tiene compromisos de 99 millones en el ejercicio 2014, de 420 millones en 2015 y 188 millones en 2016. La rebaja de deuda se debe en parte a la reordenaci¨®n bancaria, a la venta de activos y a dejar de consolidar Financiera El Corte Ingl¨¦s.

El nuevo contrato de financiaci¨®n sindicada es por un m¨¢ximo de 4.909,2 millones, con dos partes: 848,8 millones a cinco a?os para el circulante y deuda a largo plazo por un m¨¢ximo de 4.060,4 millones y vencimiento a ocho a?os. A cierre de a?o, el saldo dispuesto era de 3.288 millones.

A cambio de la reordenaci¨®n de la deuda, el grupo, seg¨²n consta en la memoria financiera del 2013, se hipotecaron algunos centros comerciales, por valor total de 435,3 millones de euros. Adem¨¢s, se ofrecieron como garant¨ªa el 100% de las acciones de la firma de la entidad de seguros y el 49% que todav¨ªa controla en la financiera, que han quedado pignoradas hasta 2015. Adem¨¢s, se comprometieron a aceptar ciertos ratios m¨¢ximos financieros, en base a los que calculan el dividendo, este a?o un 40% inferior.

La compa?¨ªa recuerda en sus cuentas que este a?o ha realizado un cambio contable, para adaptarse a normativa internacional, que le ha llevado a reformular las cifras de 2012 para que sean comparables con las de este ejercicio, lo que ha supuesto declarar ahora un beneficio menor para el a?o pasado.

Ese cambo contable facilita el acceso del grupo a los mercados financieros, al igual que el fichaje de Manuel Pizarro como responsable financiero. Tras la experiencia de la emisi¨®n de bonos del a?o pasado por parte de Financiera El Corte Ingl¨¦s, el grupo est¨¢ dispuesto a acudir en mayor medida a financiaci¨®n a trav¨¦s de emisiones. Por ahora, mira a los mercados de deuda, con el fin de ir sustituyendo la financiaci¨®n bancaria por la apelaci¨®n directa a los inversores de renta fija. Lo que no hay es una hoja de ruta para salir a Bolsa, aunque la adopci¨®n de las normas contables internacionales tambi¨¦n acerque a la compa?¨ªa al mercado de renta variable.

Una de las partidas que crece sustancialmente este a?o es la destinada a las auditor¨ªas. En total, el grupo se gasta en servicios abonados a Deloitte un total de 7,4 millones de euros (frente a los 3,8 millones de 2012) entre los 1,8 millones que paga por la verificaci¨®n de las cuentas y otros 5,5 millones en servicios adicionales. Esta segunda factura es la que es cuatro veces superior, en parte porque la compa?¨ªa ha revisado su sistema contable para adaptarlo a las normas internacionales, un trabajo que ha llevado a cabo esta auditora.