FCC aprueba una ampliaci¨®n de 1.000 millones para reducir su deuda

FCC ampliar¨¢ capital por valor de 1.000 millones de euros. La decisi¨®n fue aprobada este domingo en una reuni¨®n extraordinaria del consejo de administraci¨®n y deber¨¢ ser refrendada por una junta de accionistas que se celebrar¨¢ el pr¨®ximo 20 de noviembre. La operaci¨®n tiene como finalidad reducir el endeudamiento que tiene el grupo de construcci¨®n y servicios.

El visto bueno a la ampliaci¨®n se produjo al segundo intento despu¨¦s de que el pasado 15 de octubre el consejo no lograra sacar adelante la propuesta. El acuerdo habr¨ªa sido desbloqueado ahora despu¨¦s de que la principal accionista de la compa?¨ªa, Esther Koplowitz, llegase a un acuerdo con Bankia y BBVA en relaci¨®n con la refinanciaci¨®n de un pr¨¦stamo personal que ten¨ªa con ambas entidades.

Debido a la magnitud de la operaci¨®n ¡ªla ampliaci¨®n de capital equivale al 57% de la actual capitalizaci¨®n burs¨¢til de FCC¡ª el efecto dilutivo ser¨¢ importante. Si Koplowitz quisiera mantener su actual peso en el capital de la compa?¨ªa (el 50,15%) deber¨ªa acudir a la ampliaci¨®n con 500 millones. Fuentes financieras creen que la empresaria podr¨ªa vender en el mercado parte de los derechos de suscripci¨®n para obtener liquidez y as¨ª responder a los compromisos financieros de su pr¨¦stamo personal. Si esto finalmente ocurriese su participaci¨®n en el accionariado podr¨ªa quedar por debajo del 30% del total. La compa?¨ªa, en un comunicado hecho p¨²blico este domingo por la tarde, agradeci¨® a Koplowitz el ¡°esfuerzo¡± realizado para hacer posible la reestructuraci¨®n financiera del grupo.

El 20 de noviembre se celebrar¨¢ una junta para aprobar la operaci¨®n

Adem¨¢s, la compa?¨ªa asegura en que la ampliaci¨®n, ¡°aprobada por unanimidad en el consejo¡±, reforzar¨¢ la estructura de capital del grupo, reducir¨¢ su deuda y tambi¨¦n tendr¨¢ un impacto significativo (sin cuantificar) en la cuenta de resultados. ¡°Tales beneficios acelerar¨¢n la consecuci¨®n de los objetivos establecidos en el Plan Estrat¨¦gico, entre los que destacan situar el apalancamiento financiero del grupo en un ratio de cuatro veces el beneficio bruto operativo, elevar ¨¦ste a 1.100 milones de euros y generar caja por importe de 850 millones¡±, explica Juan B¨¦jar, consejero delegado de FCC, en la citada nota.

Los nuevos fondos ser¨¢n destinados fundamentalmente al pago anticipado del tramo B del acuerdo de refinanciaci¨®n de la mayor parte de la deuda bancaria suscrito en marzo de este a?o y en vigor desde el mes de junio. Este acuerdo da cobertura a 4.512 millones, estructurados en sendos tramos de 3.162 millones y 1.350.

La crisis econ¨®mica cogi¨® a FCC demasiado endeudada (en el ejercicio 2010 sus compromisos ascend¨ªan a m¨¢s de 7.700 millones). Adem¨¢s, determinadas inversiones como la realizada en su filial austriaca Alpine no cuajaron y forzaron al grupo a realizar importantes saneamientos, lo que se tradujo en abultadas p¨¦rdidas en los ejercicios 2013 y 2012 y en la suspensi¨®n del dividendo, un flujo de dinero del que Koplowitz era la principal beneficiaria.

La empresa dice que los fondos que se capten mejorar¨¢n la cuenta de resultados

Con la llegada de B¨¦jar al puente de mandos ¡ªsustituy¨® a Baldomero Falcones, que cobr¨® una indemnizaci¨®n de 7,5 millones¡ª FCC ha emprendido una carrera de desinversiones en los dos ¨²ltimos a?os por valor de 1.800 millones de euros.

Adem¨¢s, B¨¦jar ha tratado de captar para el accionariado de la compa?¨ªa a inversores de prestigio internacional. En octubre de 2013, Bill Gates compr¨® el 6% del capital a un precio de 14,86 euros por acci¨®n (ahora los t¨ªtulos cotizan a 13,75 euros). Tambi¨¦n apost¨® por la compa?¨ªa George Soros. Sin embargo, en su caso habr¨ªa utilizado derivados y la operaci¨®n nunca se ha confirmado oficialmente. Est¨¢ por ver si Gates y Soros acuden ahora a la ampliaci¨®n.