Barcel¨® se estrena en el mercado con una emisi¨®n de 50 millones en pagar¨¦s

El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) ha admitido un programa de emisi¨®n de pagar¨¦s del Grupo Barcel¨®, por un importe m¨¢ximo de 50 millones de euros. La compa?¨ªa se estrena as¨ª en el mercado, con una operaci¨®n con la que pretende captar capital para reforzar su tesorer¨ªa. Esta es la primera incursi¨®n en el mercado de renta fija de la compa?¨ªa, pero probablemente no ser¨¢ la ¨²ltima, ya que la idea es sustituir poco a poco la financiaci¨®n bancaria por las emisiones, si tienen buena acogida entre los inversores.

La primera prueba de Barcel¨® es t¨ªmida, a modo de prueba: los pagar¨¦s tienen un plazo de vencimiento de seis meses. El nominal de los mismos ser¨¢ de 100.000 euros. El tipo de inter¨¦s de cada pagar¨¦ se fijar¨¢ en las adjudicaciones que se vayan realizando con cargo al programa. Si se realizan nuevas emisiones en el futuro es probable que se utilicen productos con plazos de vencimiento m¨¢s amplios, seg¨²n fuentes de la empresa.

Banca March ha actuado como colocador en la operaci¨®n, seg¨²n se?ala en un comunicado Bolsas y Mercados. Ha sido el encargado de dise?ar, estructurar y distribuir la emisi¨®n de estos pagar¨¦s entre clientes institucionales e inversores cualificados (Banca Privada y Banca Patrimonial, aseguradoras, gestoras de fondos y empresas con posiciones excedentarias de liquidez), as¨ª como entre terceros, tambi¨¦n inversores cualificados. El asesor legal de la operaci¨®n ha sido J&A Garrigues.

"Barcel¨® y Banca March han optado por el MARF por su flexibilidad y rapidez en la aprobaci¨®n y supervisi¨®n de los folletos de emisi¨®n, as¨ª como por el reducido coste de implementaci¨®n de las emisiones, entre otros motivos", ha se?alado el grupo tur¨ªstico en un comunicado. Al tratarse de instrumentos con vencimiento a corto plazo, a?ade, esta emisi¨®n de pagar¨¦s no requerir¨¢ que una agencia calificadora se?ale su rating (evaluaci¨®n de riesgos para los inversores), "si bien una entidad reconocida por la European Securities and Markets Authority (ESMA) emitir¨¢ un certificado de solvencia del emisor conforme a la normativa del MARF".

El Grupo Barcel¨® fue creado en Palma de Mallorca en 1931 y centra su actividad en la gesti¨®n de hoteles y la intermediaci¨®n en viajes. Actualmente opera 140 hoteles en Europa, EE UU, Norte de ?frica y Latinoam¨¦rica y Caribe y tiene una plantilla de m¨¢s de 18.000 personas en todo el mundo. La facturaci¨®n total de Barcel¨® en 2013 ascendi¨® a 1.075 millones de euros, con un beneficio bruto de explotaci¨®n de 169 millones de euros. Sim¨®n Pedro Barcel¨®,?co-presidente del consejo de administraci¨®n del grupo, formar¨¢ parte como consejero independiente del nuevo consejo de AENA, el gestor aeroportuarios inmerso en la privatizaci¨®n y salida a Bolsa, seg¨²n se anunci¨® la semana pasada.

Por su parte, Banca March ha recordado que este a?o, adem¨¢s de para el Grupo Barcel¨®, ha actuado como entidad estructuradora y colocadora para Elecnor, Tubacex y Europac, que tambi¨¦n emitieron pagar¨¦s en el MARF por importes de 100, 30 y 50 millones de euros, respectivamente.

"La situaci¨®n actual de los mercados financieros hace prever una notable demanda de pagar¨¦s como consecuencia de las reducidas rentabilidades existentes en los productos de renta fija a corto plazo habituales", ha se?alado la entidad, tambi¨¦n en un comunicado. Estiman que el volumen de emisiones de pagar¨¦s coordinadas por la entidad en 2014 en MARF alcanzar¨¢ los 200 millones de euros y que a lo largo de 2015 superar¨¢ los 500 millones de euros. Se?alan que el MARF tiene diversas ventajas, entre ellas, la flexibilidad y rapidez en la aprobaci¨®n y supervisi¨®n de los folletos de emisi¨®n o que no se apliquen retenciones fiscales a inversores que sean personas jur¨ªdicas.