Linde: ¡°La banca espa?ola aprueba con holgura¡±

La banca espa?ola sale bien parada en el gran examen al sistema financiero europeo tras a?os de saneamiento, la inyecci¨®n de 40.000 millones que recibi¨® una parte del sector hace un a?o (a cargo de los contribuyentes) y los cambios contables que le han beneficiado, como al resto de entidades europeas. ¡°La banca espa?ola ha aprobado con holgura. Las reformas y la reestructuraci¨®n del sistema bancario acometido en los dos ¨²ltimos a?os han dado sus frutos. Las entidades afrontan el futuro con balances saneados, solventes y eficientes¡±, afirm¨® el gobernador del Banco de Espa?a, Luis Linde, tras presentar los resultados de las pruebas del Banco Central Europeo (BCE).

Linde, sin embargo, no ocult¨® que el sector se enfrenta a desaf¨ªos que no son ¡°despreciables¡±, como los nuevos requisitos regulatorios y un contexto macroecon¨®mico algo ¡°endeble que puede afectar a su rentabilidad¡±. ¡°El resultado de estas pruebas no es una garant¨ªa a largo plazo¡±, advirti¨®.

Kutxabank saca la mejor nota entre todos los bancos espa?oles, seguida por Bankinter y Bankia, esta ¨²ltima tras recibir multimillonarias ayudas p¨²blicas. La Caixa es la cuarta; el BBVA, el sexto y el Santander, el s¨¦ptimo. La banca espa?ola es la segunda que menos castigo ha sufrido de los 19 pa¨ªses (por detr¨¢s de Estonia), si se suma el efecto de la revisi¨®n de la calidad de activos (AQR, por sus siglas en ingl¨¦s) y la prueba de resistencia en el escenario adverso. Ha tenido un impacto del 1,6% de media en el capital. Para la banca europea este ajuste medio ha sido del 3,4%.

Si los mercados y los analistas se creen los datos del examen (y no llegan sorpresas desagradables como bancos con problemas, como ocurri¨® en 2010 y 2011), los bancos espa?oles podr¨ªan perder su estigma de malditos.

Espa?a no ser¨¢ un quebradero de cabeza para Mario Draghi, presidente del BCE, que el 4 de noviembre asume la supervisi¨®n de las 130 entidades examinadas. La presi¨®n sigue en la periferia: en Grecia, en Chipre y, sobre todo, en Italia, pa¨ªs donde el propio Draghi fue supervisor de bancos.

Suspenden 25
de los 130 bancos examinados
de la zona euro

Los ex¨¢menes de la Autoridad Europea de Banca (EBA, por sus siglas en ingl¨¦s) y el BCE detectan agujeros de capital en 25 entidades (entre ellas la asturiana Liberbank) por importe de 24.600 millones. Pero la banca solo deber¨¢ aportar 9.500 millones m¨¢s: en 2014, 12 entidades con problemas han hecho los deberes y solo 13 deber¨¢n buscar capital.

Liberbank ten¨ªa un d¨¦ficit de capital de 32 millones a cierre de 2013, pero ha captado 636,7 millones en 2014, con lo que no tiene d¨¦ficit neto, sino super¨¢vit. ¡°Liberbank ya ha hecho lo que ten¨ªa que hacer¡±, afirm¨® Linde.

Llegados a esta situaci¨®n, la pregunta es: ?volver¨¢n a dar cr¨¦dito los bancos ahora que parecen tan fuertes? Linde esquiv¨® la respuesta. ¡°Que la banca est¨¦ sana es una condici¨®n necesaria para que regrese el cr¨¦dito, pero no suficiente. Depender¨¢ de otros factores, como la marcha de la econom¨ªa, el empleo, la inflaci¨®n...¡±. Fernando Restoy, subgobernador, a?adi¨®: ¡°Los resultados ayudar¨¢n a que se normalicen los mercados de cr¨¦dito y, junto con la Uni¨®n Bancaria, empujar¨¢n para que se acabe la fragmentaci¨®n de los mercados, lo que afecta al precio del dinero y dificulta el cr¨¦dito¡±.

En Fr¨¢ncfort fueron un poco m¨¢s lejos: ¡°Los resultados garantizan que la recuperaci¨®n econ¨®mica no se resentir¨¢ por problemas en la oferta del cr¨¦dito¡±, dijo el vicepresidente del BCE, V¨ªtor Const?ncio. Pero Const?ncio a?adi¨® que nada garantiza que los pr¨¦stamos vuelvan a fluir.

El sector bancario europeo sigue plagado de claroscuros: por sus propios pecados ¡ªla banca no presta porque se empach¨® de deuda en la d¨¦cada anterior a la crisis¡ª y por problemas ajenos, como el estancamiento europeo y la amenaza de deflaci¨®n. Y sin cr¨¦dito bancario es imposible que llegue la ansiada recuperaci¨®n. Paradojas de la mayor crisis desde la Gran Depresi¨®n.

No obstante, Restoy advirti¨® de que las entidades necesitan dar cr¨¦ditos para elevar sus m¨¢rgenes y as¨ª incrementar su rentabilidad. ¡°Los bancos son los primeros interesados¡±, coment¨®.

Todo el sector europeo ha intentado aparecer en los ex¨¢menes como reci¨¦n pintado: buena parte del ¨¦xito del ejercicio ha consistido en que los bancos llevaban meses engrosando sus colchones de capital para no salir mal en la foto, hasta 203.000 millones ¡ª60.000 millones solo en capital¡ª desde julio del a?o pasado.

El examen, aun as¨ª, deja grandes dudas sobre uno de los grandes pa¨ªses europeos. Italia est¨¢ en la diana, como Espa?a lo estuvo con la crisis de Bankia. Nueve de las 25 entidades suspendidas son italianas. Monte dei Paschi, el banco m¨¢s viejo del mundo ¡ªla crisis sigue dejando met¨¢foras redondas¡ª se lleva la mayor sacudida: debe presentar en apenas dos semanas planes para conseguir m¨¢s de 2.100 millones, a pesar de haber levantado capital en los ¨²ltimos meses y de haberse beneficiado de cambios regulatorios.

Si el objetivo era recuperar del todo la fe en la banca, los analistas consultados creen que este es apenas un buen primer paso. Ninguno de los campeones nacionales suspende. Los grandes bancos alemanes y franceses, que hace unos meses estaban en todas las quinielas, se van de rositas.

El BCE ten¨ªa ante s¨ª un examen complejo. Est¨¢ en juego su credibilidad: necesitaba hacer pruebas duras, a diferencia de los anteriores, si no quer¨ªa estrenarse como supervisor bancario de la eurozona con un gatillazo. Pero, con la recuperaci¨®n desaparecida, los 25 millones de parados de Europa y la mala salud de hierro de la banca dando quebraderos de cabeza, no pod¨ªa poner en juego la estabilidad financiera europea. ¡°Los resultados son satisfactorios, pero queda una segunda prueba de fuego: la subasta de liquidez de diciembre del BCE. Si la demanda de los bancos no es potente, eso indicar¨ªa que la recesi¨®n es una clara amenaza para la reactivaci¨®n del cr¨¦dito¡±, apunt¨® Joaquin Maudos, del IVIE.