Todos los bancos espa?oles entrar¨ªan en p¨¦rdidas en el escenario adverso

Ning¨²n banco espa?ol resistir¨ªa con beneficios una tercera recesi¨®n como la dibujada en el escenario adverso de las pruebas de resistencia a la banca realizadas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) en coordinaci¨®n con el Banco Central Europeo (BCE). Los cuadros de resultados incluidos en las plantillas de la EBA muestran que las 15 entidades examinadas entrar¨ªan en p¨¦rdidas en alguno de los tres pr¨®ximos ejercicios en caso de producirse una reca¨ªda en la crisis como la contemplada. En el conjunto de los tres a?os, eso s¨ª, BBVA, La Caixa, BFA-Bankia y Kutxabank tendr¨ªan beneficios agregados incluso en el escenario adverso. En el escenario base, el m¨¢s previsible, el Santander ser¨ªa claro l¨ªder por beneficios seguido por BBVA y La Caixa.

? Resultados. M¨¢s all¨¢ de la nota con que se supera el examen de solvencia, las plantillas del BCE y la EBA contienen much¨ªsima informaci¨®n de detalle sobre la situaci¨®n de los bancos analizados. Entre esa informaci¨®n hay una estimaci¨®n de cuenta de resultados en el escenario m¨¢s previsible y en el de una tercera y prolongada recesi¨®n. En anteriores pruebas de resistencia, bancos como el Santander y el BBVA eran capaces de no entrar en p¨¦rdidas en ning¨²n ejercicio ni siquiera en el escenario adverso. En esta ocasi¨®n, ninguna se librar¨ªa de caer en p¨¦rdidas en alg¨²n a?o, a tenor de los c¨¢lculos de las autoridades europeas.

En el escenario base, solo estar¨ªa en p¨¦rdidas Catalunya Banc. El l¨ªder claro por beneficios ser¨ªa el Santander, con unas ganancias de casi 15.000 millones en el conjunto de los tres a?os, seguido por BBVA (6.661 millones) y la Caixa (4.669 millones).

? Capital ¡®fully loaded¡¯. Otro de los puntos que recoge a t¨ªtulo informativo la EBA es un c¨¢lculo preliminar y conservador del capital de primera calidad cumpliendo plenamente la nueva normativa de capital que se est¨¢ aplicando gradualmente. La sorpresa en ese c¨¢lculo, conocido como fully loaded, es que en el escenario base, el m¨¢s previsible, el Santander es el que logra una mejor ratio en 2016 entre los tres grandes (10,57%), mientras que el BBVA (9,96%) y La Caixa (9,55%) se quedan por debajo del 10%, un list¨®n que superan la mayor¨ªa de las entidades espa?olas. El Santander no publica nunca ese c¨¢lculo y en el mercado se especulaba con que el banco necesitar¨ªa ampliar capital para cubrirlo con holgura, pero resulta que sale mejor en la foto que sus rivales directos, aunque con proyecciones a 2016.

En el escenario adverso, menos probable, el BBVA ser¨ªa el mejor de los tres grandes. Entre todos los bancos, con este criterio destacan NCG Banco-Abanca, Catalunya Banc (ambos con ayudas publicas multimillonarias) y Bankinter en el escenario base y Kutxabank, Bankinter y NCG Banco, en el adverso. La posici¨®n m¨¢s d¨¦bil vuelve a ser la de Liberbank en ambos escenarios.

La Caixa y el BBVA quedan bajo el 10% de capital con el c¨®mputo m¨¢s duro

? Morosidad. En cuanto a ratio de dudosidad de cr¨¦dito, BBVA, Santander y Bankinter son lo mejores por ese orden con poco m¨¢s del 4%, mientras que Cajamar y Popular superan el 14%.

? Apalancamiento. La ratio de apalancamiento es otro de los datos novedosos de estas pruebas. Da una idea de la cantidad de capital en proporci¨®n al volumen total de activos, con independencia de su ponderaci¨®n por riesgo. Tomando en cuenta el ajuste por la calidad de los activos, la mejor nota la saca de nuevo Kutxabank (7,05%), seguido por Banco Popular (6,26%) y BBVA (6,02%). La peor posici¨®n es para Liberbank, Catalunya Banc y BMN. En esta ratio salen relativamente favorecidas entidades con alta ponderaci¨®n de riesgo en sus activos. En cambio, aquellos que tienen poca exposici¨®n al riesgo en relaci¨®n con el total de su balance ven caer m¨¢s la ratio.