Multa de 3.450 millones a seis bancos por manipular tipos de cambio

En una nueva acci¨®n multimillonaria de los reguladores contra los excesos de la banca, los grandes conglomerados financieros globales Citigroup, JPMorgan Chase, UBS, HSBC, Royal Bank of Scotland y Bank of America han sido sancionados con cerca de 4.300 millones de d¨®lares (3.450 millones de euros) en EE UU, Reino Unido y Suiza. Se les acusa de haber conspirado durante casi seis a?os para conseguir manipular el tipo de cambio de las divisas y as¨ª ir por delante en las operaciones que les confiaban sus propios clientes. Los operadores de diferentes entidades actuaban coordinadamente para mover las cotizaciones antes de que se fijase el tipo de cambio de referencia. Se comunicaban a trav¨¦s de mensajes en grupos de chats a los que hab¨ªan bautizado como Los Tres Mosqueteros, El Equipo A o La Cooperativa.

Los reguladores en EE UU, Reino Unido y Suiza, que han llevado a cabo la investigaci¨®n de forma coordinada, acusan a estas seis entidades globales de no haber aplicado los controles internos necesarios para evitar que sus operadores pusieran los intereses del banco por delante de los de sus clientes. Las multas son fruto de un acuerdo con los bancos implicados y supone otro golpe a la reputaci¨®n del sector financiero, que ha ido de esc¨¢ndalo en esc¨¢ndalo desde que estall¨® la crisis financiera y acumula decenas de miles de millones en sanciones.

El mercado de divisas mueve m¨¢s de cuatro billones de euro al d¨ªa. El 40% se negocia en Londres y el 20% en EE UU. La investigaci¨®n se centr¨® en la operativa con el G-10, las 10 divisas m¨¢s importantes del mundo. Los operadores de estas grandes entidades establecen los tipos de cambio que luego sirven de referencia para que m¨²ltiples actores del mercado liquiden sus transacciones con divisas. Por eso las medidas de control interno de los bancos son tan importantes, como sucedi¨® con el caso del l¨ªbor. La conducta irregular tuvo lugar entre enero de 2008 y octubre de 2013. Es decir, se extendi¨® meses m¨¢s all¨¢ de saltar el esc¨¢ndalo de la manipulaci¨®n de los tipos de inter¨¦s (l¨ªbor y eur¨ªbor), que tambi¨¦n se sald¨® con grandes multas.

Las investigaciones abiertas a¨²n pueden suponer nuevas multas

Los seis bancos afectados deber¨¢n pagar en total 1.475 millones de d¨®lares al supervisor del mercado de futuros de EE UU (CFTC, en sus siglas en ingl¨¦s) y 1.768 millones de d¨®lares (unos 1.400 millones de euros) a la autoridad que regula la conducta del sector financiero en Reino Unido (FCA), en su caso la mayor impuesta en la historia. A estas dos cantidades se suma una sanci¨®n de 950 millones de d¨®lares de la agencia que supervisa a la banca y los intercambios de moneda en EE UU (OCC) y 134 millones de francos suizos (unos 110 millones de euros) impuestos por el supervisor suizo (Finma) a UBS.

UBS suma 800 millones de d¨®lares en multas de los supervisores de los mercados de EE UU, Reino Unido y Suiza. Citigroup tendr¨¢ que abonar a la CFTC, la FCA y la Finma una multa de 668 millones de d¨®lares. Es una cantidad de la que no se alej¨® mucho JPMorgan, con 662 millones. La reprimenda a las grandes entidades brit¨¢nicas se sit¨²a tambi¨¦n en ese nivel, con 634 millones de d¨®lares en el caso de RBS y 618 millones en el de HSBC. Es solo el comienzo del goteo.

Horas despu¨¦s se sum¨® a la acci¨®n la OCC. En su caso se concentr¨® en tres bancos estadounidenses. A JPMorgan y Citigroup les impuso una reprimenda de 350 millones de d¨®lares cada una, con lo que el total de cada una de esas entidades supera los 1.000 millones. Adem¨¢s meti¨® en el paquete a Bank of America, con 250 millones de d¨®lares. Estas sanciones podr¨ªan crecer y ampliarse a m¨¢s bancos porque hay otros expedientes abiertos en EE UU y en otros pa¨ªses.

Barclays negocia un acuerdo con las diferentes autoridades

El Banco de Inglaterra anunci¨® que Matin Mallett abandona el cargo de supervisi¨®n del mercado de cambio, porque estaba al corriente de que los operadores de los bancos estaban cometiendo una serie irregularidades y no hizo lo necesario para evitar que la manipulaci¨®n tomara cuerpo. Tampoco dio indicaciones sobre el problema, pese a sentirse inc¨®modo con esta conducta. Mark Carney, gobernador del banco central de Reino Unido, acepta las cr¨ªticas contra la entidad.

Aitan Goelman, director de la CFTC, destac¨® la importancia de que las empresas y personas que hacen una transacci¨®n de divisas conf¨ªen en las referencias que se fijan. ¡°El mercado solo funciona si la gente conf¨ªa en que el proceso para fijarlas es justo y no est¨¢ corrompido por la manipulaci¨®n¡±, se?ala el supervisor de EE UU. El regulador brit¨¢nico insiste en este punto en que el fallo de los bancos fue ¡°evidente¡± a la hora de evitar los conflictos de inter¨¦s.

Tambi¨¦n hace referencia en su acci¨®n a que se saltaron las reglas de confidencialidad en estas operaciones, al compartir los bancos entre ellos informaci¨®n sobre las actividades de los clientes que les permitieron ir por delante en el juego, ¡°una connivencia que era perjudicial para los clientes y el conjunto del mercado¡±. ¡°Estos fallos permitieron a los operadores de esos bancos actuar de una manera inaceptable¡±, indic¨® la FCA en su comunicado.

Los operadores de las entidades alteraron durante a?os las cotizaciones

Los reguladores no discuten que los grandes actores del mercado de divisas traten de dar con una f¨®rmula que les permita limitar el riesgo de las ¨®rdenes que le hacen los clientes. Pero considera ¡°completamente inaceptable¡± que los bancos trataran de manipular los tipos de cambio de referencia y buscaran la forma de activar ¨®rdenes autom¨¢ticas de los clientes para limitar las p¨¦rdidas de tal modo que beneficiasen a sus intereses. Esta conducta, concluye, ¡°va en detrimento potencial de ciertos clientes y participantes¡±.

Se trata de la primera serie de sanciones. La semana pasada, los dos bancos estadounidenses multados indicaron de que el acuerdo era inminente, cuando JPMorgan admiti¨® p¨²blicamente a los inversores que estaba siendo objeto de la investigaci¨®n. Entonces tambi¨¦n mencion¨® al Departamento de Justicia como parte de la acci¨®n, por lo que la suma podr¨ªa ser mucho mayor. La Reserva Federal tambi¨¦n acaba de anunciar que est¨¢ en el caso. Citigroup, por su parte, comunic¨® cargas adicionales de 600 millones en el tercer trimestre por este caso en concreto.

Las sanciones a JP Morgan y Citigroup superan los 1.000 millones de d¨®lares

De hecho, se calcula que hab¨ªa una docena de grandes bancos cuyas pr¨¢cticas estaban bajo examen por varios supervisores, entre ellos Bank of America. El segundo mayor banco de EE UU revis¨® el pasado viernes sus cuentas para incluir cargas extraordinarias de 400 millones, anticipando los costes legales de este expediente. Fue un montante suficiente para convertir su beneficio de 170 millones en p¨¦rdidas de 230 millones. Barclays decidi¨® en el ¨²ltimo momento descolgarse del grupo porque prefiere negociar en bloque con todos los reguladores.

Desde que comenz¨® la investigaci¨®n hace un a?o, fueron despedidos cerca de una treintena de operadores en los departamentos de divisas en estos bancos. En este momento no hay una acci¨®n criminal contra los empleados ni los directivos de las entidades, aunque el supervisor suizo s¨ª que ha dirigido una investigaci¨®n contra 11 personas. Para eso, deben existir pruebas espec¨ªficas que soporten la acusaci¨®n de que hab¨ªa una intenci¨®n clara de cometer un fraude. Es algo que no se pudo probar en el caso del empaquetado de deuda hipotecaria basura.