AENA, una operaci¨®n de 8.000 millones parada por 650.000 euros

El Gobierno decidi¨® para la salida a Bolsa de AENA en el ¨²ltimo momento porque no se cumpli¨® con el tr¨¢mite de convocar un concurso para elegir al auditor de la oferta p¨²blica de venta (OPV). Este mi¨¦rcoles se ha conocido el coste de la licitaci¨®n y que asciende a 650000 euros. Esta cifra se queda a a?os luz de la valoraci¨®n de la operaci¨®n, que asciende a m¨¢s de 8.000 millones.

El ganador del concurso ser¨¢ el responsable de realizar una auditor¨ªa externa con vistas a validar las cuentas del gestor aeroportuario para la OPV. En ella, el Gobierno espera vender hasta el 28% del capital. Tras la suspensi¨®n decidida hace apenas dos semanas, ahora tendr¨¢ que esperar hasta mediados del pr¨®ximo febrero para debutar en el parqu¨¦, tal y como este mismo martes reconoci¨® el secretario de Estado de Infraestructuras, Julio G¨®mez-Pomar. La jefa del departamento, Ana Pastor, asegur¨® la semana pasada que, pese a los problemas de ¨²ltima hora, el proceso segu¨ªa adelante.

Seg¨²n publica este mi¨¦rcoles el Bolet¨ªn Oficial del Estado (BOE), la fecha l¨ªmite para que las auditor¨ªas interesadas hagan sus ofertas es el pr¨®ximo 24 de noviembre. Una vez realizada la selecci¨®n, el plazo de ejecuci¨®n finalizar¨¢ el 12 de febrero de 2015.

Tras este paso, la normativa obliga a que las cartas de respaldo de las cuentas de la empresa (comfort letter) se lleven a cabo durante un periodo no superior a 135 d¨ªas posteriores a las ¨²ltimas cuentas auditadas de Aena, que este caso ser¨¢n las del tercer trimestre. Con ello, habr¨¢ que esperar a mediados de febrero para ver c¨®mo empieza a cotizar.

Al tratarse el concurso para la auditor¨ªa de la OPV de un procedimiento con car¨¢cter de urgencia (27 d¨ªas), se dispone de unos cuatro meses y medio para culminar todo el procedimiento.

Aena ya cerr¨® la primera parte del proceso con la adjudicaci¨®n del 21% a los socios de referencia que conforman el 'n¨²cleo duro' Corporaci¨®n Financiera Alba (8%), Ferrovial (6,5%) y el fondo brit¨¢nico The Children's Investment Fund (6,5%).

Los tres socios del 'n¨²cleo duro' --cuyo compromiso de permanencia est¨¢ vigente hasta abril de 2015-- ofertaron entre 48,66 euros y 53,33 euros por t¨ªtulo, mientras que el rango orientativo y no vinculante de precios de la OPV se sit¨²a entre 41,5 y 53,5 euros por t¨ªtulo, lo que supone valorar entre 6.225 y 8.025 millones de euros el 100% de Aena.

En una segunda fase, prev¨¦ colocar en el mercado hasta un 28%, proceso que arranca con la presentaci¨®n del correspondiente folleto explicativo del dise?o de la operaci¨®n a la CNMV. En este folleto se incluir¨¢ el calendario de la operaci¨®n (el road show de presentaci¨®n de la compa?¨ªa, el rango de precios y la fecha en que se determinar¨¢ el precio al que empezar¨¢ a cotizar).

Con su salida a Bolsa, se culminar¨ªa el proceso de privatizaci¨®n parcial de hasta el 49% de Aena, sociedad filial al 100% de ENAIRE, y de la que el Estado ostentar¨¢ un 51%, y la que se perfila como una de las m¨¢s importantes de los ¨²ltimos a?os.