Hispania lanza una OPA por el 100% de la inmobiliaria Realia
La sociedad participada por Soros ofrece un 28% menos que su valor en Bolsa tras llegar a un pacto con los acreedores
Hispania, gestionada por Azora y participada entre otros inversores por el multimillonario estadounidense Georges Soros, anunci¨® el lanzamiento de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) por el 100% de las acciones de Realia a un precio de 0,49 euros por t¨ªtulo, lo que supone valorar la sociedad en 150,6 millones de euros, un 28% menos que su actual valor en Bolsa. La acci¨®n de Realia cerr¨® el viernes a 0,685 euros, tras caer m¨¢s de un 30% en las dos ¨²ltimas sesiones, ante las filtraciones sobre el lanzamiento inminente de esa opa.
La batalla por Realia puede llegar a su fin un a?o despu¨¦s de que FCC y Bankia, sus socios fundadores, encargaran la venta de sus participaciones a Goldman Sachs en diciembre de 2013.
Pese al descuento, la principal baza de Hispania es que ha alcanzado un acuerdo con los acreedores para darles entrada en el capital. Para ello, se realizar¨¢ una ampliaci¨®n de capital posterior a la opa con derecho de suscripci¨®n preferente, por aproximadamente 800 millones de euros.
La ampliaci¨®n est¨¢ asegurada por Hispania y por los titulares del pr¨¦stamo sindicado de Realia. Entre los acreedores que han aceptado la propuesta de Hispania figuran los fondos norteamericanos Fortress (a trav¨¦s de Aneto), King Street (Puffin Real Estate) y Goldman Sachs, que suman 800 millones de euros de deuda, y gracias al acuerdo con Hispania entrar¨¢n en el capital de la inmobiliaria canjeando su deuda por participaciones.A la ampliaci¨®n no acudir¨¢n FCC y Bankia, que poseen el 61% del capital entre ambas, y que quieren deshacerse de su participaci¨®n. Realia fue fundada en 2000 por ambas empresas y sali¨® a Bolsa en mayo de 2007, en pleno boom inmobiliario.?
FCC y Bankia, que controlan el 61%, quieren vender su participaci¨®n
Hispania invertir¨¢ entre 393 y 470 millones de euros para alcanzar entre el 50,1% y el 58,2 % de Realia despu¨¦s de la ampliaci¨®n de capital. Realia se convertir¨¢ en una sociedad an¨®nima cotizada de inversi¨®n inmobiliaria (Socimi), mantendr¨¢ la cotizaci¨®n de sus acciones y se centrar¨¢ en el negocio patrimonial, con Hispania como socio de referencia, que encabezar¨¢ la gesti¨®n, seg¨²n la comunicaci¨®n realizada por la empresa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La oferta se encuentra condicionada a la aceptaci¨®n de la misma por al menos un 55% de los accionistas de Realia Business, as¨ª como a la aprobaci¨®n de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Hispania, que ha sido convocada para el pr¨®ximo 26 de diciembre.
Los t¨ªtulos de Realia se desplomaron este viernes un 25,12% en Bolsa, la mayor ca¨ªda del mercado continuo, despu¨¦s de que Hispania anunciase que estudiaba lanzar una opa sobre el 100% de la inmobiliaria a 0,49 euros por acci¨®n, pero pese a esa p¨¦rdida de valor, su precio de mercado es todav¨ªa un 38% superior al de la oferta planteada por Hispania. Por su parte, las acciones de Hispania, sociedad de inversi¨®n inmobiliaria controlada por el grupo Azora, perdieron un 0,15%, hasta los 9,9 euros. Ese bajo valor puede animar a otros candidatos a presentar una contraoferta, entre los que se barajan Colonial y Torreal.?
Hispania Activos Inmobiliarios cotiza en Bolsa desde marzo pasado y est¨¢ participada por Soros (16,7% del capital), y otros inversores internacionales como John Paulson, Moore Capital y el fondo de pensiones APG. De los 550 millones captados en el estreno burs¨¢til ya han invertido 350 millones.?
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