La CNMV da luz verde a la opa de CVC sobre Deoleo
El supervisor subraya que el precio ofrecido por el fondo de capital riesgo no es equitativo
La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la opa sobre Deoleo presentada por CVC. La luz verde a la oferta, que fue admitida a tr¨¢mite el pasado 27 de julio, llega despu¨¦s de meses? de tira y afloja entre el supervisor y el grupo de capital riesgo. El fondo brit¨¢nico aseguraba en el documento enviado a la CNMV que el precio ofrecido por cada acci¨®n de Deoleo (0,38 euros) era "equitativo", algo que el organismo presidido por Elvira Rodr¨ªguez pon¨ªa en duda. Finalmente, la opa ha salido adelante, pero despu¨¦s de que la CNMV ganase el pulso.
"El precio ofrecido no tiene consideraci¨®n de precio equitativo de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el r¨¦gimen de las ofertas p¨²blicas de adquisici¨®n de valores", subraya el comunicado de la CNMV.
La opa es voluntaria y por lo tanto CVC puede valorar los t¨ªtulos de Deoleo al precio que quiera, siendo los accionistas libres de aceptarlo o no. Sin embargo, la legislaci¨®n espa?ola sobre opas establece una serie de requisitos que deben estar incluidos en el precio de una oferta para poder calificarlo de "equitativo". ?Por qu¨¦ quer¨ªa incluir CVC esta coletilla a su valoraci¨®n cuando no ten¨ªa por qu¨¦ hacerlo? Una de las razones estar¨ªa para cubrirse en caso de una posible opa de exclusi¨®n burs¨¢til de Deoleo, ya que ese precio "equitativo" actuar¨ªa como referencia.
CVC controla el 29,99% del capital despu¨¦s de comprar a varios accionistas (Bankia, Banco Mare Nostrum y Dcoop) su participaci¨®n. La opa se dirige al 70,01% de los t¨ªtulos que a¨²n no controla, aunque tiene el compromiso -durante seis meses- de varios accionistas significativos (CaixaBank, CajaSur Banco, Unicaja y Daniel Klein), que tienen el 25,61%, de acudir a la oferta a 0,38 euros. Por otro lado, la propuesta de CVC est¨¢ condicionada a que sea aceptada por el 50% de las acciones a las que se dirige. En el c¨®mputo de este umbral m¨ªnimo no se tienen en cuenta ni los t¨ªtulos que ya tiene CVC, ni los que aportan aquellos que se han comprometido a venderle las acciones.
CVC ha presentado, como garant¨ªa de la oferta, un aval otorgado por Banco Sabadell por 307,18 millones de euros. El plazo de aceptaci¨®n de la oferta ser¨¢ de 21 d¨ªas naturales a partir del d¨ªa h¨¢bil burs¨¢til siguiente a la publicaci¨®n del primer anuncio con los datos esenciales de la oferta. El consejo de la CNMV ha acordado que se incluya en el folleto copia ¨ªntegra del acuerdo de autorizaci¨®n.
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