Oi, Telef¨®nica y Claro preparan una oferta conjunta por TIM Brasil

Oi, Telef¨®nica y Claro est¨¢n planeando presentar una oferta por Tim Participacoes, que valorar¨ªa en alrededor de 12 mil millones de d¨®lares como la segunda mayor empresa de telefon¨ªa m¨®vil de Brasil, seg¨²n fuentes cercanas al asunto.

El Grupo BTG Pactual ser¨ªa el encargado de presentar la oferta para hacerse con la compa?¨ªa, con sede en R¨ªo de Janeiro, que es por un 67% propiedad de Telecom Italia SpA, seg¨²n declararon dichas fuentes, que pidieron mantener el anonimato por la naturaleza privada de las negociaciones.

Oi, el operador m¨®vil de menor tama?o del pa¨ªs sudamericano, acord¨® esta semana la venta de sus activos portugueses, allanando el camino a la compra de una parte de Tim. La firma brasile?a aumentar¨ªa as¨ª sus usuarios m¨®viles y podr¨ªa contar con una mejor infraestructura, despu¨¦s de invertir menos de sus rivales, en un mercado en el que las cuatro compa?¨ªas m¨¢s grandes de Brasil han estado compitiendo a pesar de que los nuevos usuarios siguan disminuyendo.

Los t¨ªtulos depositarios en Estados Unidos (ADR en su sigla en ingl¨¦s) de Tim subieron el mi¨¦rcoles hasta un 19% antes de que se suspendiera su cotizaci¨®n. Los ADR de Oi subieron 4.4%, mientras que los de Telef¨®nica Brasil SA subieron hasta un 3,1%.

BTG adquirir¨ªa Tim para luego dividirlo en tres partes. Oi se har¨ªa con alrededor del 25% de ella, mientras, Telef¨®nica y Claro ¡ªpropiedad de Am¨¦rica M¨®vil, la empresa del multimillonario mexicano Carlos Slim¡ª se repartir¨ªan el resto. Telef¨®nica se unir¨¢ a Oi y Claro en un segundo momento, despu¨¦s de que los reguladores brasile?os hayan aprobado la adquisici¨®n del operador brasile?o de banda ancha GVT.

La cifra que este grupo de empresas estar¨ªa dispuesta a ofrecer equivale a una cuant¨ªa m¨¢s de siete veces mayor que ganancias de TIM antes de intereses e impuestos, seg¨²n las fuentes citadas. Se tratar¨ªa de una cifra un 40% por encima de la valoraci¨®n de Tim, incluyendo la deuda, formulada a partir de los datos recopilados por Bloomberg. Los representantes de Oi, Telef¨®nica, Tim, Am¨¦rica M¨®vil, Claro y BTG declinaron hacer comentarios.

Telecom Italia valora Tim en unos 20 millones de euros, incluida la deuda, seg¨²n una fuente familiarizada con el asunto. El operador italiano recibi¨® el mes pasado la autorizaci¨®n de Consejo de administraci¨®n para explorar un eventual combinaci¨®n entre Tim y Oi, aunque sus representantes se negaron a hacer cualquier comentar.

Venta en Portugal

El multimillonario Patrick Drahi Altice acord¨® esta semana la compra de los activos portugueses de Oi por 7,4 millones de euros, revelando as¨ª su fusi¨®n con Portugal Telecom. Oi declar¨® el pasado lunes en un comunicado que la compa?¨ªa "mantiene su objetivo de liderar la consolidaci¨®n en el mercado de telecomunicaciones de Brasil".

Telef¨®nica, propietario de Vivo en Brasil, se est¨¢ preparando para participar en una mayor consolidaci¨®n en el mercado de telefon¨ªa del pa¨ªs, seg¨²n declar¨® el mes pasado en una conferencia en Barcelona su presidente financiero, ?ngel Vila. La firma alcanz¨® un acuerdo el pasado mes de septiembre el operador de banda ancha GVT Brasil de la francesa Vivendi. ¡°Estamos listos para participar, aunque no tengamos que ser necesariamente los que tomen la iniciativa¡±, dijo. Banco Santander, que est¨¢ asesorando a Telef¨®nica en la operaci¨®n, no quiso hacer comentarios.

El director financiero de Am¨¦rica M¨®vil, Carlos Garc¨ªa-Moreno, explic¨® en una entrevista el pasado de septiembre que el operador estaba entrando en conversaciones para hacer una oferta conjunta con Oi para Tim.