BT se decanta por comprar EE en detrimento de O2, la filial de Telef¨®nica

BT negociar¨¢ en exclusiva con Orange y Deutsche Telekom la compra de su filial EE, la compa?¨ªa de telefon¨ªa m¨®vil m¨¢s grande de Reino Unido, seg¨²n anunci¨® ayer la compradora en un comunicado. Con este anuncio, el gigante brit¨¢nico descarta la opci¨®n alternativa de comprar O2, filial en Reino Unido de Telef¨®nica, con quien hab¨ªa estado negociando tambi¨¦n una opci¨®n de compra o integraci¨®n, seg¨²n anunci¨® la compa?¨ªa en noviembre. Terminar¨ªa as¨ª, en caso de que finalmente se cierre el acuerdo, una especie de subasta a la inversa entre las compa?¨ªas francesa y alemana y la espa?ola parar ver por cu¨¢l de sus marcas de telefon¨ªa m¨®vil se decantaba el exmonopolio brit¨¢nico.

El precio sobre el que se negocia es de 12.500 millones de libras (15.700 millones de euros), lo que convertir¨ªa a la operaci¨®n en la mayor compra realizada por BT, que pagar¨¢ parte en acciones y parte en efectivo, financiado con la emisi¨®n de deuda. Orange vender¨¢ parte de los t¨ªtulos que reciba y se quedar¨¢ con un 4% del capital de la futura BT. Deutsche Telekom mantendr¨ªa un 12% del capital, adem¨¢s de tener la opci¨®n de nombrar un consejero. El periodo de negociaci¨®n exclusiva durar¨¢ varias semanas y no implica, ha dejado claro la compa?¨ªa en el comunicado, que se haya alcanzado un acuerdo que tendr¨ªan que aprobar los accionistas de BT.

Si finalmente se cierra la operaci¨®n, Telef¨®nica podr¨ªa buscar acuerdos alternativos en Reino Unido con Hutchison, Sky, Virgin Media o Talk Talk. Los analistas valoran O2, filial de m¨®viles en Reino Unido de la compa?¨ªa espa?ola, en 9.000 millones de libras. Pero necesita un socio terrestre brit¨¢nico en una industria en la que la tendencia es ofrecer a sus clientes paquetes completos de telefon¨ªa fija, m¨®vil, Internet dom¨¦stico y m¨®vil y televisi¨®n. Telef¨®nica declin¨® hacer comentarios sobre el paso dado por la firma brit¨¢nica. Fuentes cercanas a la compa?¨ªa espa?ola se?alaron que la empresa ha defendido los intereses de los accionistas en la negociaci¨®n con BT y que el Reino Unido sigue siendo un mercado muy importante para el grupo. Telef¨®nica considera que tiene la mejor marca y la mejor base de clientes y seguir¨¢ a la expectativa de posibles movimientos de consolidaci¨®n en el sector. La compa?¨ªa estudia qu¨¦ otras opciones puede abordar en el mercado brit¨¢nico si, como parece previsible, la compra de EE por BT se consuma y se esfuma definitivamente la que era su primera opci¨®n.

La operaci¨®n supone un espectacular regreso de BT al mercado de m¨®viles, despu¨¦s de que vendiera en 2002 su propia red BT Cellnet, que pasar¨ªa a llamarse O2 y que Telef¨®nica comprar¨ªa en 2005 por cerca de 23.000 millones de euros. De cerrarse la compra, BT ostentar¨ªa una posici¨®n dominante en el mercado de telecomunicaciones y televisi¨®n en Reino Unido, con la suma de los l¨ªderes de telefon¨ªa fija y m¨®vil. EE cuenta con 24,5 millones de clientes de telefon¨ªa m¨®vil, superando en tama?o a O2. BT ha indicado que espera generar sinergias a trav¨¦s de la venta de servicios de banda ancha fija a aquellos clientes de EE que todav¨ªa no son de BT.

BT es un gigante de las telecomunicaciones que ofrece sus servicios en 170 pa¨ªses y cotiza en las bolsas de Londres y Nueva York. EE tiene el 33,8% del mercado de m¨®viles Reino Unido en t¨¦rminos de ingresos, y obtuvo un beneficio bruto de explotaci¨®n (Ebitda) de 1.588 millones de libras (1.996 millones de euros) para el a?o fiscal finalizado en junio.