Iberdrola compra UIL por 2.650 millones para crecer en EE UU

Iberdrola ha llegado a un acuerdo para comprar la compa?¨ªa estadounidense UIL en una operaci¨®n en met¨¢lico y acciones para crecer en el mercado estadounidense. La compra, presentada como una integraci¨®n, supone adquirir la firma estadounidense con una valoraci¨®n de 3.000 millones de d¨®lares (unos 2.650 millones de euros). Iberdrola tendr¨¢ el 81,5% de la compa?¨ªa resultante, que cotizar¨¢ en la Bolsa de Nueva York.

UIL es una sociedad estadounidense cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York y es la matriz de un grupo de sociedades dedicado principalmente al negocio regulado de transmisi¨®n y distribuci¨®n de electricidad y gas en los estados de Connecticut y Massachusetts.

La operaci¨®n supone un desembolso en met¨¢lico de 597,1 millones de d¨®lares (aproximadamente 526,3 millones de euros) y el resto del precio en acciones. Como resultado de la operaci¨®n el capital social de Iberdrola USA ser¨¢ en un 81,5% propiedad de Iberdrola y en un 18,5% titularidad de los antiguos accionistas de UIL.

La nueva compa?¨ªa resultado de la fusi¨®n de Iberdrola USA y de UIL tendr¨¢ 3,1 millones de clientes, supondr¨¢ la integraci¨®n de siete el¨¦ctricas reguladas que operan en cuatro Estados. Con un resultado bruto de explotaci¨®n de unos 2.000 millones de d¨®lares y un beneficio neto de unos 570 millones de d¨®lares, ser¨¢ el segundo mayor operador e¨®lico de EE UU.

Iberdrola ha explicado la operaci¨®n en una presentaci¨®n a analistas en la que ha resaltado que le permitir¨¢ aumentar su presencia en Estados Unidos y elevar el peso de los negocios regulados. La adquisici¨®n de UIL, ha subrayado, no requiere una ampliaci¨®n de capital, no cambia la estructura financiera y tiene un impacto positivo en el beneficio por acci¨®n y el flujo de caja por acci¨®n.

La absorci¨®n de UIL la ejecutan Iberdrola USA, la sociedad subholding de Iberdrola en Estados Unidos, y Green Merger Sub, filial de Iberdrola USA creada para absorber a UIL. La operaci¨®n se estructurar¨¢ mediante la fusi¨®n de Green Merger Sub (sociedad absorbente) y UIL (sociedad absorbida).

Como consecuencia de la fusi¨®n, las acciones en circulaci¨®n de UIL se cancelar¨¢n. Sus accionistas recibir¨¢n 10,5 d¨®lares en efectivo y una acci¨®n de Iberdrola USA, en 42,33 d¨®lares. Esa valoraci¨®n de 52,83 d¨®lares supone una prima del 19,5% sobre el precio medio de la acci¨®n en los ¨²ltimos 30 d¨ªas y del 25% sobre el ¨²ltimo cierre.

El acuerdo de fusi¨®n est¨¢ sujeto a la aprobaci¨®n de la operaci¨®n por los accionistas de UIL titulares de la mayor¨ªa de su capital, a la obtenci¨®n de las autorizaciones regulatorias necesarias y a la admisi¨®n a cotizaci¨®n de las acciones de Iberdrola USA en la Bolsa de Nueva York. Su pol¨ªtica de dividendo estar¨¢ en la l¨ªnea con la del grupo Iberdrola, el reparto de un 65%-70% del beneficio.

Iberdrola espera que la operaci¨®n se cierre este mismo a?o, en un plazo de 6 a 8 meses. El consejo de administraci¨®n de UIL recomendar¨¢ aprobar la operaci¨®n a sus accionistas.