Slim lanzar¨¢ una opa sobre Realia tras comprar a Bankia su 25% del capital

La Inmobiliaria Carso, sociedad controlada por el empresario mexicano Carlos Slim, lanzar¨¢ una opa sobre el 100% de Realia, la inmobiliaria de FCC. Esa opa supera a la presentada por Hispania en noviembre de 2014, a 0,49 euros por t¨ªtulo. Hispania cuenta entre sus principales accionistas con el magnate George Soros, por lo que Realia se ha convertido en el campo de batalla de dos de los grandes de la escena econ¨®mica mundial.

La acci¨®n de Realia cerr¨® ayer a 0,86 euros en Bolsa, lo que deja la oferta un 33% por debajo del valor de cotizaci¨®n.

Slim tiene posiciones m¨¢s avanzadas que Soros ya que, en paralelo a la opa, ha anunciado un acuerdo de compra del 24,9% del capital que est¨¢ en manos de Bankia. Adem¨¢s, es el primer accionista de FCC, que controla casi otro 37% de la inmobiliaria, por lo que su control indirecto es todav¨ªa mayor. FCC ha rechazado vender su paquete en Realia a Hispania.

La oferta de Slim supone valorar Realia en 178 millones, un 32,6% por debajo de su capitalizaci¨®n burs¨¢til, que es de 264 millones. La oferta de Hispania valoraba la inmobiliaria en 150,6 millones.

Inmobiliaria Carso anunci¨® que lanzar¨¢ su oferta "en el plazo de nueve meses contados desde la firma del contrato de compraventa" con Bankia, que tambi¨¦n hizo p¨²blico ayer este acuerdo. El precio de la operaci¨®n de compraventa 0,58 euros por acci¨®n, el mismo que el de la opa, y valora el paquete en 44,5 millones.

El contrato para la compra del 24,95% establece dos condiciones suspensivas: la primera es la obtenci¨®n de la preceptiva autorizaci¨®n del Ministerio de Hacienda, en cumplimiento de la ley de reestructuraci¨®n y resoluci¨®n de entidades de cr¨¦dito, por ser Bankia una entidad nacionalizada. La segunda condici¨®n es la emisi¨®n de un informe de valoraci¨®n por un banco de inversi¨®n que manifieste que se considera que el precio de la operaci¨®n es un precio de mercado.

Teniendo en cuenta que la opa formulada por Hispania es inferior a la ofrecida por Slim, Inmobiliaria Carso deber¨¢ presentar la oferta como competidora y estar¨¢ condicionada a que se cumplan las condiciones anunciadas. Si al final del plazo de aceptaci¨®n de la opa, no se cumple alguna condici¨®n, la operaci¨®n quedar¨¢ sin efecto.

Carlos Slim aborda la compra de Realia apenas tres meses despu¨¦s de convertirse en primer accionista de FCC.

Hispania, controlada por Soros, hizo otra oferta inferior

Realia cuenta con una divisi¨®n de patrimonio en renta que suma unos 419.000 metros cuadrados, valorada en unos 1.850 millones, as¨ª como edificios de oficinas y varios centros comerciales, entre los que sobresale una de las Torres Kio de Plaza de Castilla de Madrid, sede de Bankia.

No obstante, la compa?¨ªa a¨²n cuenta con un negocio residual de promoci¨®n de vivienda y suelo, que comprende una cartera de 1,87 millones de metros cuadrados de suelo y unas reservas de unos 655 pisos. Realia cerr¨® 2014 con n¨²meros rojos de 39,6 millones, un 22% menos que la p¨¦rdida de un a?o antes.