?Eres ¡®mileurista¡¯? T¨² tambi¨¦n puedes empezar a invertir

Un sueldo de poco m¨¢s de 1.000 euros, los fat¨ªdicos 30 que se aproximan y un trabajo m¨¢s vol¨¢til que los mercados internacionales en los ¨²ltimos tiempos. Mientras, los salarios est¨¢n a la baja, los tipos est¨¢n en m¨ªnimos y el acceso a la pensi¨®n se transfigura cada vez m¨¢s en un espejismo. No hay que desesperar: el mercado ofrece una infinidad de productos asequibles para cada bolsillo y tambi¨¦n los mileuristas le pueden sacar provecho a sus ingresos. Una cantidad tan exigua como un euro podr¨ªa convertirse el primer ladrillo para construir un peque?o capital.

Lo que debes saber antes de invertir tu dinero

1. Decide cu¨¢l es tu horizonte temporal. No es lo mismo inmovilizar el dinero tres meses que cinco a?os.
2. Identifica tu tolerancia al riesgo. Aunque solo se trate de 100 euros, esa cantidad representa el 100% de tus ahorros.
3. Es recomendable mirar la evoluci¨®n de ciertos productos a lo largo del tiempo, pero no se te olvide que una de las reglas b¨¢sicas de la econom¨ªa dice que "rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras". Es decir, no apuestes fuerte solo porque determinados activos est¨¢n dando o dieron excelentes resultados. El desenlace podr¨ªa ser indeseado.
4. No metas el dinero que vas a necesitar en productos arriesgados. Una cosa es el colch¨®n que te has creado para la jubilaci¨®n y otra el presupuesto que tienes ahorrado para irte de vacaciones en dos meses.
5. No pongas todos los huevos en la misma canasta, la diversificaci¨®n es esencial a la hora de lanzarse al mundo financiero. Si la cantidad a invertir es muy peque?a, ser¨¢ complicado contratar diferentes productos, pero si tus ahorros empiezan a ser consistentes recuerda que es mejor solo perder una parte de ellos que todo tu capital.

Lo importante es ¡°no tener miedo¡± frente a una posible inversi¨®n, asegura Ricardo Palomo, decano de Ciencias Empresariales de la Universidad CEU San Pablo. ¡°Un sueldo bajo no impide invertir¡±, garantiza el catedr¨¢tico. Para todos existe un producto hecho a la medida. Solo hay que revolver una serie de variables en una ¡°coctelera financiera¡± para averiguar el perfil de cada uno, ejemplifica Carlos Garc¨ªa, presidente de ASEAFI y socio de C2 Asesores Patrimoniales EAFI. ¡°Intervienen factores como la edad, los objetivos de inversi¨®n, la formaci¨®n, los conocimientos financieros, la situaci¨®n econ¨®mica o la aversi¨®n al riesgo¡±, enumera.

Antonio Gallardo, experto del portal iAhorro, aconseja que, con una renta baja, ¡°el ahorro figure todos los meses como un gasto m¨¢s. Las cuentas remuneradas son perfectas para ello¡±. La diferencia entre este producto y la t¨ªpica cuenta n¨®mina est¨¢ en que el dinero no se queda dormido, sino genera un peque?o rendimiento. Su principal ventaja: la liquidez, o sea la posibilidad de disponer del capital en cualquier momento. Para elegir el producto m¨¢s adecuado, hay que fijarse en las comisiones, en si la entidad exige un m¨ªnimo de saldo para generar intereses y en el TAE (Tasa Anual Equivalente), es decir el rendimiento efectivo anual. ¡°Hay que tener cuidado. A veces ofrecen el 3%, que en realidad se paga solo los primeros meses y luego baja. Habr¨ªa que preguntar por el tipo efectivo a un a?o¡±, alerta Jes¨²s Palau, profesor de Finanzas de ESADE Business School.

Estos productos, normalmente, no permiten domiciliar n¨®mina ni recibos, pero existen tambi¨¦n soluciones que lo admiten o requieren la existencia de otra cuenta corriente a la que vincular la remunerada. Francisco Mar¨ªn, presidente del Comit¨¦ de Servicios a Asociados de EFPA Espa?a, recomienda contratar este tipo de producto a trav¨¦s de la banca electr¨®nica, ¡°que tiene en general menos costes¡±, o de la rama online de la banca tradicional.

Existe una ampl¨ªsima oferta. Se puede invertir ?en un fondo desde los seis euros¡± ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, director del Observatorio Inverco

¡°Pero si quiero tener un fondo para, por ejemplo, comprarme un coche, mejor un dep¨®sito a plazos. No tiene riesgo y da mayor remuneraci¨®n¡±, contin¨²a Mar¨ªn. Existen entidades que no requieren un nivel m¨ªnimo de inversi¨®n y con tan solo un euro permiten acceder al producto. A diferencia de una cuenta remunerada, el dinero tendr¨¢ que permanecer inmovilizado por un tiempo: la permanencia puede variar desde un mes hasta a?os. En un escenario con tipos m¨ªnimos, sin embargo, ambos productos resultan pocos rentables. ¡°Las cuentas remuneradas dan entre el 0,5% y el 0,7%. Los dep¨®sitos pueden llegar a un 1% pero la liquidez es menor. Hay que considerar tambi¨¦n que la inflaci¨®n est¨¢ en negativo, entonces es como si un dep¨®sito me diera cerca del 1,5%¡±, recapitula Mar¨ªn. Para no incurrir en sorpresas indeseadas, Jes¨²s Palau, de ESADE, sugiere ¡°mirar la duraci¨®n, la rentabilidad ofrecida, las comisiones y si existe una penalizaci¨®n por desvincularse antes de tiempo¡±.

C¨®mo obtener m¨¢s rentabilidad

Los ¨¢nimos m¨¢s planificadores, por otra parte, podr¨¢n lanzarse en un una inversi¨®n a largo plazo y contratar un plan de pensiones. Se trata de productos integrados en un fondo, lo que permite modificar el nivel de riesgo a lo largo del tiempo ¡ªpor ejemplo, pasar de renta variable, normalmente m¨¢s provechosa pero menos segura, a renta fija, m¨¢s estable pero con tipos m¨¢s bajos¡ª sin incurrir en el pago de impuestos por el traspaso. A partir de peque?as aportaciones peri¨®dicas, como podr¨ªan ser 30 euros al mes, es posible levantar un colch¨®n que ablande la salida de la vida laboral.

La dif¨ªcil relaci¨®n entre los espa?oles y el ahorro

En un pa¨ªs con una tasa de paro superior al 23% ¡ªm¨¢s del 50% si se trata de desempleo juvenil¡ª ya es complicado encontrar trabajo, y la dif¨ªcil situaci¨®n econ¨®mica de los ¨²ltimos a?os no ha hecho otra cosa que alimentar un sentimiento de "inquietud financiera" entre los espa?oles: seg¨²n la encuesta Investor Pulse Espa?a 2014, publicada por la entidad estadounidense Black Rock, casi un 60% de los entrevistados utiliza t¨¦rminos negativos para definir su futuro econ¨®mico. Pese a ello, menos de la mitad ha empezado a ahorrar para su jubilaci¨®n, y un 53% de este grupo sostiene no disponer de suficiente dinero para hacerlo. "Es algo preocupante la poca planificaci¨®n que hacemos", asegura Carlos Garc¨ªa, presidente de ASEAFI.

Seg¨²n los ¨²ltimos datos del Instituto Nacional de Estad¨ªstica, la tasa de ahorro de los hogares volvi¨® a caer en el tercer trimestre de 2014 y se situ¨® en tan solo un 4,4% de la renta disponible de las familias. ¡°Los espa?oles no ahorran porque el sistema de pensiones daba rentas altas hace un tiempo. Las reformas quiz¨¢s han puesto un poco m¨¢s el tema el tema de las jubilaciones en nuestra mente¡±, explica ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, director del Observatorio Inverco.

Para Francisco Mar¨ªn, de EFPA Espa?a, el problema es estructural: ¡°En cierto modo el Estado del bienestar ha perjudicado el ahorro. En Estados Unidos se planifica en salud, desempleo, educaci¨®n y jubilaci¨®n. En Espa?a tenemos sanidad universal, el cobro del paro asegurado, universidades p¨²blicas y pensi¨®n garantizada. Ese mirar a largo plazo no es nada m¨¢s que cultura financiera¡±.

La p¨¦rdida de liquidez, en este caso, se dilata en el tiempo. Pero hay una ventaja: si hasta 2014 este producto se pod¨ªa rescatar solo una vez jubilados o por causas de fuerza mayor, la reforma fiscal permite, desde el 1 de enero de este a?o, que el dinero invertido pueda ser liberado despu¨¦s de 10 a?os. Una idea conveniente para quien, por ejemplo, necesite depositar la se?al para comprar un piso. La ulterior ventaja fiscal est¨¢ en que permite diferir el pago de impuestos al momento del cobro. A la hora de elegir un plan u otro habr¨¢ que preguntarse cu¨¢n atrevidos somos. ¡°Lo m¨¢s adecuado es que el nivel de riesgo vaya disminuyendo conforme se aproxime la edad de jubilaci¨®n¡±, sintetiza Carlos Garc¨ªa de ASEAFI. Es decir, ¡°m¨¢s renta variable cuanto m¨¢s joven es el ahorrador y m¨¢s renta fija si est¨¢ m¨¢s cercano a la pensi¨®n¡±, detalla Teresa Corzo, docente de Gesti¨®n Financiera en la Universidad Pontificia Comillas ICAI-ICADE.

Por otro lado, para quien busque mayor rentabilidad sin renunciar a la liquidez, est¨¢n los fondos de inversi¨®n. ¡°Existe una ampl¨ªsima oferta para cualquier patrimonio. Se puede invertir desde los seis euros¡±, informa ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, director del Observatorio Inverco: ¡°Al ahorrador le sugerimos que siempre solicite el DFI [folleto de datos fundamentales para el inversor], donde tienen que aparecer caracter¨ªsticas, riesgos y costes del producto¡±. La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ofrece fichas t¨¦cnicas y gu¨ªas acerca de estos productos.

Mart¨ªnez-Aldama dibuja dos alternativas a la hora de elegir: ¡°Si no quiero riesgo alguno y prefiero un 0,5% porque la inflaci¨®n es negativa, escojo un fondo conservador; si quiero [¡­] una rentabilidad por encima del 1% invierto en renta variable, considerando que existe la posibilidad del traspaso, es decir pasar de un fondo a otro sin tributar. Depende del horizonte temporal: si por ejemplo necesito el dinero en tres meses, hace falta algo estable¡±.

Si el perfil del inversor es m¨¢s bien conservador, puede invertir en deuda p¨²blica, aunque su rentabilidad en el corto plazo est¨¦ por debajo de los dep¨®sitos. ¡°Lo m¨¢s conveniente son los bonos a cinco o 10 a?os. Estos ¨²ltimos est¨¢n dando el 1,2%. El peque?o ahorrador debe tener claro el plazo de inversi¨®n que quiere¡±, insiste Jes¨²s Palau de ESADE.

Teresa Corzo recuerda que tambi¨¦n existe la posibilidad de apostar por la Bolsa: ¡°Si los ahorradores no tienen ning¨²n conocimiento, aconsejar¨ªa que leyeran prensa especializada por un tiempo para tener un poco de feeling o que se apoyen en un asesor¡±. Francisco Mar¨ªn, de EFPA, alerta sobre el riesgo de apostar por algo que no se conoce: ¡°Los listos son los que preguntan¡±.