Cellnex Telecom saldr¨¢ a Bolsa con acciones a entre 12 y 14 euros
La antigua filial de telecomunicaciones de Abertis coincidir¨¢ con Talgo el 7 de mayo
Talgo no ser¨¢ la ¨²nica que salga a bolsa el pr¨®ximo 7 de mayo. Cellnex Telecom, antigua filial de telecomunicaciones de Abertis, dar¨¢?el salto al parqu¨¦ ese mismo d¨ªa con un precio por sus acciones de entre 12 y 14 euros, lo que implica un valor de la compa?¨ªa de entre 2.780 y 3.243 millones de euros, seg¨²n consta en el folleto registrado este jueves en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La compa?¨ªa, que est¨¢ en un proceso de refundaci¨®n, estren¨® su nombre el pasado 1 de abril ante el inminente salto a bolsa. Ahora, Cellnex pretende aprovechar el desarrollo de la telefon¨ªa m¨®vil, con el impulso de las tecnolog¨ªas 4G y 5G, para hacer crecer su negocio. La salida a Bolsa pretende acelerar su capacidad de crecimiento tanto org¨¢nico como inorg¨¢nico, as¨ª como su posici¨®n de liderazgo en el mercado europeo de infraestructuras de redes inal¨¢mbricas.
Abertis prev¨¦ vender a trav¨¦s de esta Oferta P¨²blica de Venta (OPV) el 55% de Cellnex, equivalente a 127,4 t¨ªtulos de la compa?¨ªa, si bien este porcentaje podr¨ªa elevarse hasta el 60,5% en funci¨®n del ejercicio de determinar el precio reservado a los bancos colocadores, que podr¨ªa cambiar en otro 5,5%. El procedimiento de prospecci¨®n de demanda para fijarlo comenzar¨¢ el 24 de abril y finalizar¨¢ el 5 de mayo, seg¨²n el calendario tentantivo de la operaci¨®n.
El precio de la oferta, dirigida exclusivamente a inversores cualificados en Espa?a y en el extranjero, se fijar¨¢ ese 5 de mayo tras evaluar el volumen y calidad de la demanda y la situaci¨®n de los mercados.
Se espera que el importe efectivo de la OPV para Abertis, tomando como referencia la banda de precios orientativa, sea de entre 1.529,1 millones y 1.783,9 millones de euros, si no se ejercita la mencionada opci¨®n de green shoe, o, lo que es lo mismo, que la compa?¨ªa que lleva la operaci¨®n se?reserve la posibilidad de aumentar la oferta inicial en un determinado porcentaje de acciones. Si participaran los colocadores, ese importe podr¨ªa situarse entre los 1.682,02 millones y los 1.962,35 millones de euros.
Para la operaci¨®n, se cuenta con Morgan Stanley, Goldman Sachs y CaixaBank como coordinadores globales conjuntos de la oferta; con Banco Santander, BNP Paribas, Citigroup y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, como coordinadores conjuntos de la emisi¨®n, y con BBVA y BTG Pactual US como bancos codirectores.
La compa?¨ªa explica en el folleto que pretende implementar una pol¨ªtica de dividendos basada en el reparto del 20% del flujo de caja recurrente, que se empezar¨¢ a distribuir este a?os, pero vinculado a los resultados del segundo semestre. Indica Cellnex Telecom que si se tuvieran en cuenta los resultados econ¨®micos proforma de este ejercicio, la sociedad repartir¨ªa 30,25 millones de euros. Seg¨²n los datos incluidos en el folleto, la filial de telecomunicaciones de Abertis ingres¨® el a?o pasado 436 millones de euros y gan¨® 57,47 millones de euros.
Su Ebitda se situar¨ªa en 176,8 millones y su ratio de endeudamiento (asume los cr¨¦ditos utilizados por Abertis para hacer frente a su pol¨ªtica de inversiones) es del 35%. Los activos ascienden a 1.231,9 millones de euros.
El consejo de administraci¨®n de Abertis estar¨¢ formado por nueve miembros, cuatro de los cuales ser¨¢n independientes.Cellnex contar¨¢ en su ¨®rgano de gobierno con Giampaolo Zambeletti, ex-consejero de Telecom Italia y de Auna; Leonard Peter Shore, expresidente del operador brit¨¢nico de infraestructuras de telecomunicaciones Arqiva; Pierre Blayau, presidente de Caisse Central R¨¦assurance y consejero de Grupo Canal+ (France) y del holding Fimalac; y Bertrand Kan, exvicepresidente y consejero ejecutivo responsable de la pr¨¢ctica de telecomunicaciones del banco de inversiones Morgan Stanley.
Con la salida a Bolsa de Cellnex, Abertis cumple uno de los principales objetivos fijados en su Plan Estrat¨¦gico 2015-2017, seg¨²n indic¨® el propio consejero delegado de Abertis, Francisco Reyn¨¦s en el anuncio de la OPV remitido al supervisor. Talgo y Cellnex saldr¨¢n a la bolsa el mismo d¨ªa, como lo hicieron a principios de a?o Aena y Saeta (filial de energ¨ªas renovables de ACS), y a las que se sumar¨¢n pr¨®ximamente las de Testa (sociedad de patrimonio de Sacyr) y el grupo Isolux Cors¨¢n.
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