Portugal anticipa el debate de un eur¨ªbor por debajo del 0%

¡°Los contratos est¨¢n para cumplirlos¡±. La ministra portuguesa de Finanzas, Maria Lu¨ªs Albuquerque, abr¨ªa as¨ª, a finales de marzo, la caja de los truenos en el sistema bancario portugu¨¦s. Porque a lo que se refer¨ªa es a la posibilidad de que, con el eur¨ªbor en tasas negativas, los bancos tuviesen que devolver dinero a clientes a los que hab¨ªan dado un pr¨¦stamo hipotecario.

Pocos d¨ªas despu¨¦s, el Banco de Portugal insist¨ªa: ¡°Las instituciones de cr¨¦dito deben cumplir las condiciones establecidas para la determinaci¨®n de la tasa de inter¨¦s en los cr¨¦ditos que firmaron con sus clientes¡±.

En Portugal esa tasa de inter¨¦s est¨¢ m¨¢s cerca de ser negativa. Como en Espa?a, el inter¨¦s de la hipoteca se determina con el eur¨ªbor, al que se le a?ade un diferencial o spread. Pero en los pr¨¦stamos portugueses, la referencia habitual es el eur¨ªbor a seis meses (en Espa?a, es a un a?o), que ya bordea el territorio negativo (est¨¢ en el 0,06%). En los cr¨¦ditos que se otorgan ahora, los diferenciales son altos, con lo que es muy improbable ver tasas negativas: el abanico general va del m¨ªnimo de Caixa Geral de Dep¨®sitos (1,75%), al 4% del BBVA. Pero en los concedidos entre 2006 y 2008, cuando varias entidades se enfrascaron en una ¡°guerra de hipotecas¡± que les llev¨® a bajar el diferencial del 0,3%, la posibilidad de una tasa negativa est¨¢ ah¨ª. Seg¨²n el Instituto de Estad¨ªstica, ya son ocho meses de descensos consecutivos del inter¨¦s hipotecario. En marzo, la media fue del 1,314%, la m¨¢s baja desde que hay datos hist¨®ricos (2009).

A la patronal de la banca, APB, no le han gustado las declaraciones de la ministra y del gobernador, pues le parece un contrasentido tener asociado un cr¨¦dito a una tasa de inter¨¦s negativo, ¡°eso significar¨ªa que el banco paga a su cliente por el pr¨¦stamo que le concedi¨®¡±. Sin llegar a ese extremo, la Asociaci¨®n de Defensa del Consumidor DECO se?ala que la ca¨ªda del eur¨ªbor ¡°debe influir en la variaci¨®n del cr¨¦dito hipotecario, absorbiendo parte del spread hasta el l¨ªmite de su valor¡±.

¡°Aun teniendo finalidades diferentes¡±, replic¨® la APB, ¡°entendemos que no tiene sentido que la evoluci¨®n negativa del eur¨ªbor pueda afectar a la tasa de inter¨¦s del pr¨¦stamo hasta el punto de que sea inferior al spread, o sea a la remuneraci¨®n que hay que pagar por el riesgo que asume el banco al prestar dinero¡±. O sea, que la patronal bancaria aboga por no darse por enterado de que el eur¨ªbor baja del 0% y mantendr¨ªa as¨ª como l¨ªmite inferior del inter¨¦s a pagar en una hipoteca el diferencial o spread aplicado.

El problema es que ese l¨ªmite no se recoge as¨ª en muchos contratos, sino que ser¨ªa una interpretaci¨®n de las entidades que ni el Gobierno ni el banco central respaldan. El conflicto est¨¢ servido.