Eroski hipotec¨® sus marcas para refinanciar la deuda

El grupo Eroski, due?o de las cadenas de supermercados de esa misma marca y de Caprabo, logr¨® el pasado 15 de enero refinanciar su abultada deuda con la banca, que superaba los 2.514 millones de euros. Sin embargo, para convencer a las entidades se vio obligada a ofrecer muchas garant¨ªas e incluso han hipotecado sus marcas. La compa?¨ªa asegura adem¨¢s que ha pactado con las entidades la posibilidad de recomprar 200 millones de deuda en julio de 2019 a cambio de un euro, siempre que cumplan ¡°determinadas condiciones¡±.

Eroski termin¨® el 31 de enero un ejercicio complicado: registr¨® unas p¨¦rdidas de 280,2 millones de euros. La compa?¨ªa se?ala que el negocio ha mejorado, pero los n¨²meros rojos responden a gastos derivados del plan de saneamiento que puso en marcha. Se vio obligada a realizar dotaciones por valor de 256 millones, tras reducir a la baja en sus libros el valor de los activos materiales, inmateriales e inmobiliarios.

Para su principal problema, su enorme endeudamiento, logr¨® a principios de a?o un bal¨®n de ox¨ªgeno, con la renegociaci¨®n de los bancos. Eroski deber¨¢ amortizar los 2.514 millones de euros que adeuda (entre cr¨¦ditos y l¨ªneas de circulante) antes de 2019, seg¨²n acord¨® con las entidades. El pasivo se organiz¨® en tramos y cada uno de ellos devenga intereses distintos, que oscilan entre el 2,5% hasta el 7,5%, seg¨²n explica la compa?¨ªa en su memoria anual del ejercicio.

Para respaldar el pago de la deuda, entre otras garant¨ªas (que incluyen inmovilizado material, inversiones inmobiliarias, existencias inmobiliarias y otros activos) ¡°se ha constituido hipoteca mobiliaria sobre las marcas Eroski y Caprabo¡±, reconoce el grupo de supermercados. A?ade que ¡°bajo el cumplimiento de determinadas condiciones¡± tendr¨¢n derecho ¡°a recomprar a 31 de julio de 2019 un importe m¨¢ximo de 200 millones de deuda (m¨¢s intereses devengados) por un precio total de 1 euro¡±. En la pr¨¢ctica, aunque no se especifica cu¨¢les son las condiciones, significa que en determinadas circunstancias podr¨ªa acceder a una quita de deuda.

La compa?¨ªa dice que su estrategia de franquicias es un ¨¦xito y que tienen ya 58 socios?

La empresa tambi¨¦n recuerda que dentro del plan de refinanciaci¨®n de la deuda se comprometi¨® a ofrecer un canje para las aportaciones financieras subordinadas, un producto similar a las participaciones preferentes de los bancos. Por cada subordinada, Eroski ofrecer¨¢ un bono con un vencimiento de 12 a?os, con un valor equivalente al 55% del nominal de la aportaci¨®n canjeada, m¨¢s un pago en efectivo equivalente al 15% de nominal. Presentar¨¢n el canje ¡°a lo largo del ejercicio 2015¡±, afirma la compa?¨ªa.

Con el objetivo de apuntalar las cuentas, Eroski vendi¨® en 2014 activos inmobiliarios. Por ejemplo, un centro comercial en Ondara. Avanza en su memoria que ¡°en los pr¨®ximos meses¡± consideran ¡°seriamente¡± continuar con las desinversiones en centros comerciales. La compa?¨ªa cree que las novedades que han puesto en marcha est¨¢n funcionando: la nueva tarjeta de cliente, se?ala, impuls¨® las ventas tres puntos en el ¨²ltimo trimestre. Tambi¨¦n subrayan como un ¨¦xito su nueva estrategia de crecimiento a trav¨¦s de franquicias, para las que han encontrado 58 nuevos socios.