Inversores en derivados de SG y BNP pierden el 100% de su inversi¨®n

La brusca ca¨ªda de la Bolsa y la s¨²bita revalorizaci¨®n del euro frente al d¨®lar ha provocado que queden sin valor algunos derivados emitidos y cotizados en el mercado espa?ol por firmas como Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale (SG) y BNP, seg¨²n han comunicado estas entidades a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Las operaciones con derivados, aunque tambi¨¦n pueden utilizarse como cobertura, amplifican habitualmente los movimientos del mercado, de modo que operar con ellos entra?a un gran riesgo. Si se acierta, se logra una alt¨ªsima rentabilidad, pero si se falla, se puede perder r¨¢pidamente todo lo invertido.

Algunos de estos derivados establecen en sus condiciones barreras de precios que si son alcanzadas provocan el vencimiento anticipado de la emisi¨®n sin valor alguno para los t¨ªtulos. esta ma?ana, tanto SG como BNP han comunicado a la CNMV que se da esa situaci¨®n en varios de los t¨ªtulos emitidos.

Al tocar los niveles de barrera, los t¨ªtulos se extinguen y aunque las cotizaciones se recuperen, los inversores ya no recuperan su dinero.

Divisas y Bolsa

En el caso de BNP, lo primero que ha quedado sin valor es una opci¨®n de venta del mercado de divisas que en teor¨ªa venc¨ªa el 18 de diciembre de 2015, al alcanzar el euro un valor de m¨¢s de 1,15 d¨®lares. Posteriormente, tambi¨¦n han quedado retiradas sin valor opciones sobre el Ibex 35, Telef¨®nica, BBVA, Santander, Inditex y el barril de crudo brent.

En cuanto a SG, han sido sobre todo derivados burs¨¢tiles los que han expirado con p¨¦rdidas del 100% para quienes hab¨ªan invertido en ellos. As¨ª, ha vencido con una p¨¦rdida del 100% un warrant que permit¨ªa apostar por que las acciones del Santander se moviesen entre los 5,5 y los 7,5 euros, otro que permit¨ªa comprar acciones a ese precio y otro que serv¨ªa para apostar que los t¨ªtulos se mantendr¨ªan por encima de ese nivel. Los tres quedaban sin valor al caer a 5,5 euros.

Lo mismo ha pasado con t¨ªtulos referenciados a BBVA, Telef¨®nica a Inditex emitidos por Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale. Tambi¨¦n han perdido todo su valor varios derivados de Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale referenciados al Ibex 35 con vencimiento en septiembre al caer el Ibex por debajo de los 10.000 puntos.

Mientras unos han perdido el 100% de su inversi¨®n, quienes han apostado por una ca¨ªda de los ¨ªndices mediante venta de futuros, opciones de venta y otras posiciones cortas han logrado altas rentabilidades con el desplome de los mercados.