OHL ampl¨ªa capital con un descuento del 62% para captar 1.000 millones

Todos los pron¨®sticos y especulaciones se han quedado cortos. Finalmente, OHL ha decidido ampliar capital con un descuento del 61,8% con respecto a su cotizaci¨®n de cierre de este martes, de 13,14 euros por acci¨®n. El grupo constructor que preside Juan Miguel Villar Mir emitir¨¢ las nuevas acciones a 5,02 euros por acci¨®n para tratar de captar as¨ª casi 1.000 millones de euros con los que reducir la elevada deuda de la compa?¨ªa.

OHL ha comunicado este mi¨¦rcoles de madrugada el precio de la ampliaci¨®n de capital, en un hecho relevante que ha quedado registrado en la Comisi¨®n Nacional del mercado de Valores a las 4.32 horas.

La constructora ampl¨ªa capital un 200%, pues emite 199 millones de acciones, frente a los 99,7 millones de t¨ªtulos que tiene actualmente. Es decir, emitir¨¢ dos acciones nuevas por cada una actualmente en circulaci¨®n. Para conseguir que los bancos aseguren la ampliaci¨®n de capital y captar el inter¨¦s de los inversores, ofrece las nuevas acciones a menos de la mitad del precio al que cotizaban en el mercado.

Incluso si se toma de referencia el precio te¨®rico de la acci¨®n tras descontar el valor del derecho de suscripci¨®n preferente (7,73 euros tomando en cuenta el cierre de este martes) el precio de las nuevas acciones implica un descuento del 35%. Sobre el precio de mercado, como se ha dicho, el descuento es del 61,8%.

La participaci¨®n de Villar Mir

El presidente de la compa?¨ªa, Juan Miguel Villar Mir, no se ha comprometido a suscribir toda la parte que le corresponder¨ªa en la ampliaci¨®n de capital. Su compromiso es suscribir, a trav¨¦s de Inmobiliaria Espacio, las acciones necesarias para mantener el 50,01% del capital y, con ello, el control absoluto de la empresa.

Villar Mir, por tanto, se compromete a suscribir aproximadamente 90 millones de acciones por algo m¨¢s de 450 millones de euros, en torno al 45% de la operaci¨®n. Con ello, su participaci¨®n se diluir¨ªa desde el 59,58% actualmente declarado a la CNMV hasta el 50,01% citado. Recientemente, ha realizado ventas con las que obtener fondos para acudir a la ampliaci¨®n.

El destino de los fondos

OHL ha se?alado a la CNMV que espera utilizar aproximadamente 632,1 millones de los ingresos netos de la operaci¨®n para reducir la deuda con recurso de la compa?¨ªa. Destinar¨¢ otros 340,4 millones de euros a financiar compromisos de capital en relaci¨®n con nuevas concesiones. Se deduce que los otros 26,5 millones, hasta alcanzar los 999 en que se cifra la ampliaci¨®n, se ir¨¢n en gastos y comisiones.

"Mediante el uso de los ingresos netos del aumento de capital de esta forma, OHL tiene la intenci¨®n de conseguir una estructura de capital m¨¢s fuerte, reducir el apalancamiento con recurso mejorando la percepci¨®n en el mercado y entre las agencias de calificaci¨®n del riesgo de cr¨¦dito, crear valor adicional a trav¨¦s de la deuda a menor coste, apoyar la aplicaci¨®n del plan estrat¨¦gico para 2015-2020 y obtener financiaci¨®n para las nuevas concesiones", ha se?alado la empresa a la CNMV.

BofA Merrill Lynch, Deutsche Bank AG, London Branch, J.P. Morgan Securities plc, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale y UBS Limited act¨²an como entidades coordinadoras globales y colocadoras y Banco Santander y Cr¨¦dit Agricole Corporate and Investment Bank act¨²an como entidades colocadoras . Bajo ciertas condiciones han asegurado la emisi¨®n de acciones nuevas, salvo las que se ha comprometido a suscribir Inmobiliaria Espacio, sociedad de Villar Mir, de forma que mantenga una participaci¨®n de al menos el 50,01% en el capital.

El inicio del periodo de suscripci¨®n preferente comenzar¨¢ una vez se registre en la CNMV el folleto informativo de la operaci¨®n, que se espera para este mismo mi¨¦rcoles y se haya publicado el preceptivo anuncio legal, lo cual est¨¢ previsto para este jueves 8 de octubre de 2015.