Los ciudadanos formados son ahorradores m¨¢s libres

Espa?a ocupa el furg¨®n de cola entre las econom¨ªas desarrolladas en lo relativo a los conocimientos financieros de sus ciudadanos. Adem¨¢s, los bancos tienen un control hegem¨®nico en la venta de productos de ahorro. Esta combinaci¨®n ya es preocupante por s¨ª sola, pero si se le a?ade que nuestro pa¨ªs tiene una esperanza de vida de las m¨¢s altas del mundo en un contexto donde las proyecci¨®n demogr¨¢ficas cuestionan la sostenibilidad del sistema p¨²blico de pensiones la conclusi¨®n es obvia: tenemos un problema que urge solucionar. La educaci¨®n financiera se presenta como la mejor respuesta a esta encrucijada. Varios miembros de la industria participaron esta semana en la sede de EL PA?S en un debate sobre c¨®mo fomentar la inversi¨®n a largo plazo. El encuentro fue patrocinado por Fidelity Worldwide Investment, JP Morgan Asset Management y Axa Investment Managers.

¡°La gente va a tener que tomar decisiones financieras importantes, sobre todo para su jubilaci¨®n. Y se trata de que tengan la informaci¨®n suficiente para que esas decisiones sean las adecuadas¡±, seg¨²n Sebasti¨¢n Velasco, director general de Fidelity en Espa?a y Portugal. ¡°Los temas financieros suelen resultar antip¨¢ticos, generan rechazo entre mucha gente. Por eso es importante dar visibilidad al problema del ahorro a largo plazo y hacer ver a la gente que con m¨¢s formaci¨®n tendr¨¢n m¨¢s opciones de vivir mejor en el futuro¡±, a?ade.

Espa?a ocupa el furg¨®n de cola en cuanto a los conocimientos financieros

Los fiascos financieros en forma de participaciones preferentes, salidas a Bolsa decepcionantes o colocaci¨®n de productos estructurados complejos alejan al ciudadano del mundo de las finanzas personales. Javier Dorado, director general de JP Morgan AM en Espa?a y Portugal, reconoce el da?o que estos casos han hecho en la confianza del ahorrador, pero invita a ser constructivos y mirar m¨¢s hacia el futuro que al pasado. ¡°Las situaciones de crisis son las m¨¢s apropiadas para hacer cambios. En este sentido, vivimos un momento ¨®ptimo para tratar de modificar las cosas¡±, enfatiza. En su opini¨®n, la educaci¨®n financiera consiste en ense?ar a la gente conceptos b¨¢sicos y no tanto en hablar de productos concretos. ¡°Primero hay que cambiar el enfoque de la gente sobre el ahorro, luego ya llegar¨¢ el momento de hablar de productos¡±.

El papel de los bancos

El ciudadano no es el ¨²nico que debe asumir responsabilidades en la mejora de la educaci¨®n financiera. Las propias entidades tienen que desarrollar una actitud m¨¢s proactiva. Es verdad que la crisis se ha llevado por delante un n¨²mero importante de jugadores de la industria, pero en Espa?a todav¨ªa existen m¨¢s de 31.000 oficinas bancarias (frente a las m¨¢s de 44.000 que hab¨ªa antes de que estallase la recesi¨®n). Un aut¨¦ntico apostolado para difundir la cultura financiera. ¡°Espa?a es un pa¨ªs muy bancarizado. Tener tantos puntos de venta debe ser la casilla de partida para transmitir los conocimientos a los clientes. Y el primer paso para lograrlo es la formaci¨®n de los propios empleados de las redes bancarias¡±, comenta Javier Dorado.

El poder de la red de oficinas a la hora de comercializar productos con los que satisfacer las necesidades puntuales de la entidad, con independencia de si estos se ajustan al perfil del clientes, es una realidad que ha quedado patente en m¨²ltiples ocasiones. Por eso, algunos expertos tienen dudas de que los bancos quieran ahora cambiar ese paradigma. ¡°Llevamos 20 a?os oyendo que hay que ir hacia una pol¨ªtica de clientes y no de productos, pero no acaba de ser as¨ª¡±, se?ala Manuel Romera, director del sector financiero del Instituto de Empresa. En su opini¨®n, la educaci¨®n financiera est¨¢ muy vinculada a la oferta y la demanda. ¡°La cultura financiera deber¨ªa servir para que cada persona asuma el nivel de riesgo que le corresponde en funci¨®n de sus necesidades¡±.

Una carta fallida

El tercer actor con un papel importante para mejorar los conocimientos financieros de la ciudadan¨ªa es la Administraci¨®n. Existe desde hace varios a?os un proyecto conjunto entre el Gobierno, el Banco de Espa?a y la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para introducir ¡ªen principio a trav¨¦s de experiencias piloto¡ª la educaci¨®n financiera en el curr¨ªculum escolar. Los expertos consideran que es un enfoque necesario, pero no suficiente para fomentar la cultura del ahorro entre toda la poblaci¨®n. Hay varias generaciones que ya no est¨¢n en edad escolar y que deben tomar conciencia de la necesidad de ahorrar.

¡°Para poder afrontar un problema lo primero que hay que hacer es conocerlo. Hay grandes capas de la poblaci¨®n que desconocen que tienen un problema de capacidad de ahorro. Todo el mundo conf¨ªa en la pensi¨®n p¨²blica, pero dos de cada tres desconocen cu¨¢nto van a cobrar cuando llegue la jubilaci¨®n¡±, advierte ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, presidente de la Asociaci¨®n de Instituciones de Inversi¨®n Colectiva (Inverco). En este sentido, el representante de las gestoras de fondos y pensiones se lamenta de que el Gobierno haya guardado en el caj¨®n el proyecto seg¨²n el cual iba a enviar una carta a todos los trabajadores mayores de 50 a?os inform¨¢ndoles de la cuant¨ªa de la pensi¨®n que le corresponder¨ªa de acuerdo con la normativa actual y de mantenerse las condiciones de cotizaci¨®n y vida laboral hasta la jubilaci¨®n.

Los ciudadanos deben tener nociones financieras suficientes para poder tomar decisiones adecuadas

Beatriz de Barrios de Lis, directora general de Axa Investment Management, est¨¢ de acuerdo con que la carta habr¨ªa sido una buena herramienta para poner negro sobre blanco la necesidad de ahorrar. ¡°Se trata de hacer un ejercicio de prevenci¨®n. Es importante que se sepa el problema al que nos enfrentamos como sociedad. En este sentido, no existe un ejercicio de transparencia por parte de los gobiernos¡±, se lamenta Barrios de Lis. ¡°Hay que hacer una campa?a utilizando todas las v¨ªas posibles. En este sentido, las gestoras internacionales podemos aportar nuestra experiencia de lo que ocurre en otros mercados¡±, agrega la responsalbe de Axa.

M¨¢s all¨¢ del dep¨®sito

El ahorro en Espa?a siempre ha sido conservador. En este sentido, los dep¨®sitos bancarios son el producto fetiche de la gran mayor¨ªa de los ciudadanos. Sin embargo, la ca¨ªda de los tipos de inter¨¦s hasta m¨ªnimos hist¨®ricos, junto con las inyecciones de liquidez del Banco Central Europeo a las entidades ¡ªlo que desincentiva la necesidad de captar pasivo para fortalecer los balances¡ª ha reducido la rentabilidad de los dep¨®sitos y de la deuda p¨²blica a corto plazo hasta niveles que apenas cubren la inflaci¨®n, dejando hu¨¦rfanos a millones de ahorradores. La previsi¨®n de la mayor parte de los servicios de estudios es que esta fase con el precio del dinero tan barato se prolongar¨¢ varios a?os m¨¢s lo que refuerza el llamamiento de la industria para mejorarlos conocimientos financieros de los ahorradores.

¡°Hay que tener una conversaci¨®n adecuada con el cliente desde las oficinas bancarias. Sin asustarles, pero s¨ª hay que decirle las cosas como son, insistiendo en la necesidad de ahorrar a largo plazo. Cuanto antes se empiece, mayor ser¨¢ el horizonte temporal del que dispondr¨¢n de cara a su jubilaci¨®n¡±, se?ala Dorado.

La crisis tambi¨¦n ha desmontado otro mito del ahorrador espa?ol, aquel mantra que aseguraba que el precio de la vivienda no bajaba. ¡°Hay que diversificar, hacer una planificaci¨®n financiera. La inversi¨®n inmobiliaria ha demostrado que no es el ahorro perfecto por lo que en el futuro habr¨¢ que optar por m¨¢s productos financieros y menos ladrillo¡±, seg¨²n Mart¨ªnez-Aldama. El presidente de Inverco tambi¨¦n recuerda que la cultura financiera no sirve de nada si no hay opciones de ahorrar. ¡°Mucha gente bastante tiene con llegar a final de mes. Creo que para el colectivo que no tiene capacidad de ahorrar ser¨ªa bueno que se incentivasen de alg¨²n modo los planes de pensiones de las empresas¡±.

En Espa?a nunca ha existido una cultura que ponga en valor el asesoramiento financiero. Es cierto que en los ¨²ltimos a?os han surgido numerosas empresas de asesoramiento financiero. Las Eafis, como se las conoce en la jerga del mercado, no tienen producto propio y su negocio se basa en cobrar por estudiar las necesidades del cliente y aconsejarle qu¨¦ activos encajan mejor con su perfil. Sin embargo, no acaban de despegar porque los ahorradores se resisten a pagar solo por recibir asesoramiento. ¡°El asesoramiento financiero tiene un coste y hay que asumirlo¡±, recuerda Mart¨ªnez-Aldama.

Los bancos tienen que formar mejor a los trabajadores de sus sucursales

La responsable de Axa Investment cree que, a la espera que los gobernantes tomen alguna decisi¨®n con respecto a los sistemas p¨²blicos de pensiones, son los ciudadanos los que deben tomar la iniciativa y plantearse c¨®mo ahorrar con una perspectiva de largo plazo. ¡°Es importante empezar a ahorrar cuanto antes. Un error bastante com¨²n que se comete, quiz¨¢s por desconocimiento, es empezar a ahorrar cuanto ya quedan pocos a?os para la jubilazi¨®n¡±, indica Barros de Lis.

Por su parte, Manuel Romera se muestra bastante cr¨ªtico con el papel de los bancos a la hora de promocionar la cultura financiera. ¡°Hay que incentivar al cliente a que ahorre ofreci¨¦ndole rentabilidades atractivas. Las entidades deben cuestionarse si quieren competir realmente entre ellas o repartirse la tarta. El problema no es que haya productos estandarizados, sino que no se venda a cada cliente aquel que m¨¢s le interese¡±, afirma el profesior del Instituto de Empresa.

Warren Buffett es considerado como uno de los mejores inversores de todos los tiempos. El or¨¢culo de Omaha es famoso, aparte de por la rentabilidad de su cartera, por su fina iron¨ªa y sus frases c¨¦lebres. En el mercado se le atribuye una reflexi¨®n que bien puede servir para explicar la importancia de apostar desde todos los estamentos por la educaci¨®n financiera: ¡°Alguien se sienta hoy bajo una sombra porque otro plant¨® un ¨¢rbol muchos a?os atr¨¢s¡±.