La zanahoria de las pensiones

?Qu¨¦ venden exactamente los planes de pensiones? Marisa Sarget, doctora en Comunicaci¨®n y profesora de Teor¨ªa de la Publicidad en el Centro Universitario Villanueva se hace esta pregunta al analizar una decena de las actuales campa?as promocionales de este producto financiero. ¡°En su publicidad destaca claramente un %. El 2%, el 3%, el 5% o hasta el 6%. ?A qu¨¦ se refiere dicho porcentaje? ¡°Se trata de un premio por un traspaso; en ning¨²n caso de la posible rentabilidad del producto que se oferta¡±, afirma Sarget, quien a?ade que ¡°se trata de una publicidad no solo poco informativa sino tambi¨¦n poco corporativa: salvo porque escogen los colores caracter¨ªsticos de cada entidad, los anuncios casi se podr¨ªan intercambiar: la compa?¨ªa que ofrece el plan de pensiones pierde importancia y solo adquiere relevancia el premio¡±.

En estos d¨ªas ¡ªy en general hasta el 31 de diciembre¡ª todas las entidades incentivan los traspasos de saldos de planes de pensiones. Abundan, como en el caso del BBVA, Deutsche Bank, La Caixa, ING Direct, Unicaja, Bankinter, Generali ¡­ las bonificaciones en met¨¢lico que el particular recibir¨¢ efectivamente en los primeros meses de 2016. A¨²n hay alguna compa?¨ªa, como Aviva, que sigue decant¨¢ndose por los regalos: desde cafeteras a Apple Watch, seg¨²n sea la cantidad que se movilice. El Banco Santander apuesta este a?o por entregar acciones de la propia entidad, hasta un m¨¢ximo de 500 t¨ªtulos.

Letra peque?a

Carlos Herrera Ventura, socio fundador de EFPA Espa?a (Asociaci¨®n Europea de Asesores Financieros) y administrador de GlobalBrok subraya que estos premios tienen truco. ¡°Es una cuesti¨®n de m¨¢rgenes. Las entidades que ofrecen bonificaciones las acaban amortizando a lo largo del tiempo v¨ªa mayores comisiones de gesti¨®n o de dep¨®sito en los planes de pensiones que colocan a los ahorradores. No se da al futuro part¨ªcipe la posibilidad de elegir entre todo el cat¨¢logo de planes de pensiones de la entidad sino ¨²nicamente sobre unos pocos¡±.

En este terreno, los n¨²meros son claros. Un plan de pensiones de 10.000 euros a cinco a?os con una rentabilidad inicial del 3% se convertir¨¢ en 10.987 euros si sus comisiones de gesti¨®n y dep¨®sito son del 1% y 0,1%, respectivamente. Ser¨¢n 10.641 euros (casi 350 euros menos) los que podr¨¢n recuperarse si, con el mismo rendimiento inicial, las comisiones anteriores son del 1,5% y 0,25%. (Con efectos desde el pasado a?o, seg¨²n se aprob¨® en el Real Decreto 681/2014, de 1 de agosto, la comisi¨®n de gesti¨®n m¨¢xima es del 1,5% anual del valor de las cuentas de posici¨®n (¨® 1,2% m¨¢s el 9% de la cuenta de resultados) y la de dep¨®sito m¨¢xima del 0,25% anual del valor de las cuentas de posici¨®n).

El concepto ¡°a lo largo del tiempo¡± antes mencionado hace referencia a los periodos m¨ªnimos de permanencia que las entidades exigen a sus nuevos part¨ªcipes para consolidar sus bonificaciones. En casos como Banco Santander, Deutsche Bank o Bankinter entre otras, esos tiempos pueden llegar a los cinco a?os. ¡°Se merma as¨ª la libertad de elecci¨®n y cambio en funci¨®n de las necesidades del part¨ªcipe¡± a?ade Herrera.

Para ?ngel Mart¨ªnez Aldama, presidente de la Asociaci¨®n de Instituciones de Inversi¨®n Colectiva (Inverco), ¡°lo ideal ser¨ªa que no hubiera que hacer estas campa?as de fin de a?o y que los inversores tuvieran una buena disciplina de ahorro sistem¨¢tico a largo plazo, de tal forma que no hubiera que recurrir ni al gancho del premio ni tampoco al fiscal¡±. Mart¨ªnez Aldama hace hincapi¨¦ en la necesidad de apostar por el ahorro peri¨®dico: ¡°se consigue atenuar el comportamiento de los mercados al adquirir participaciones en distintos meses del a?o. Los riesgos se reducen¡±.

Las campa?as promocionales de los planes de pensiones se producen en los meses de octubre, noviembre y diciembre por una raz¨®n: es en el ¨²ltimo trimestre del a?o cuando los expertos recomiendan ¡°ajustar¡± la que ser¨¢ la pr¨®xima factura fiscal (IRPF 2015, declaraci¨®n de renta que se presentar¨¢ en mayo de 2016). Los planes de pensiones y los Planes de Previsi¨®n Asegurados (PPA) permiten reducir los impuestos a pagar. Las aportaciones que se hacen a estos productos: un m¨¢ximo en este a?o de 8.000 euros anuales (o el 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades econ¨®micas) reducen directamente el c¨®mputo general de ingresos del particular. En funci¨®n de su situaci¨®n fiscal general, el ahorro impositivo puede, por tanto, oscilar entre los 1.560 euros y hasta los 3.680 euros (tipos marginales en el IRPF del 19,5% y hasta el 46%) si se hace la m¨¢xima aportaci¨®n.

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