Abengoa necesita 125 millones de forma urgente

La banca acreedora de Abengoa se ha reunido para trazar una estrategia definitiva ante el encuentro que mantendr¨¢ este mi¨¦rcoles con los representantes de la compa?¨ªa y que considera definitivo para obtener la liquidez necesaria. Los asesores de la empresa y de los bancos, ?lvarez&Marsal y KPMG, respectivamente, han cuantificado estas necesidades inmediatas en torno a 125 millones de euros; es decir, una cifra superior a la calculada inicialmente, que estaba en los 100 millones.

Las entidades financieras exigieron el pasado lunes a la compa?¨ªa que insistiera en buscar el apoyo de fondos de inversi¨®n despu¨¦s de que fracasara en los intentos contra reloj. Se espera que en esta reuni¨®n de hoy la empresa relate si ha logrado o no avances al respecto. Si no es as¨ª, la banca, que hab¨ªa condicionado su apoyo a que antes lo buscara en los fondos, tendr¨¢ que decidir si aporta esa liquidez. La inyecci¨®n de 125 millones empieza a ser urgente para la empresa, que debe hacer frente a las obligaciones inmediatas, principalmente, pagos a proveedores, la paga extraordinaria de Navidad, que tendr¨ªa que haberse abonado este martes, y la n¨®mina de diciembre.

Seg¨²n fuentes empresariales, esa inyecci¨®n comienza a ser apremiante y, si no la consigue, puede abocar a una situaci¨®n l¨ªmite a la compa?¨ªa. Tambi¨¦n se ha planteado la posibilidad de que la ayuda sea compartida y que la banca no tenga que poner todo el dinero que pide la sociedad, que ha subrayado las dificultades de convencer a unos fondos algunos que est¨¢n escaldados por los bonos que adquirieron de la compa?¨ªa. Parte de esos fondos estudian, no obstante, la conveniencia de entrar en auxilio de la sociedad.

La empresa present¨® un boceto de plan de salvaci¨®n consistente en reducir los gastos entre el 38% y el 40% y desprenderse de activos que no resultaran imprescindible para la rentabilidad futura, centr¨¢ndose en plantas de energ¨ªa y tecnolog¨ªa punta, lo que dar¨ªa lugar a desprenderse de salinizadoras, algunas plantas de biomasa y tendidos el¨¦ctricos.

Adem¨¢s, contempl¨®, ante la insistencia de los acreedores, la venta de Abengoa Yiled, considerada una joya particular del grupo y que cotiza en el ¨ªndice Nasdaq. Sin embargo, seg¨²n fuentes financieras, la empresa se resiste a vender parte de su participaci¨®n porque teme que la venta suponga una ca¨ªda del valor de forma imparable y argumenta que eso tampoco le interesa a la banca porque el grupo industrial pierde valor.

An¨¢lisis del balance

Abengoa cifr¨® entre 400 y 450 millones las necesidades de liquidez para los cuatro bancos que dura el preconcurso de acreedores. Ante eso, la banca encarg¨® a KPMG un an¨¢lisis exhaustivo del balance del grupo, para determinar cu¨¢les eran esas necesidades de liquidez reales, as¨ª como la deuda financiera y el pasivo total. Este se eleva a casi 25.000 millones, una vez descontados los recursos propios. De ellos, 5.500 son con proveedores y 8.904 con la banca, si bien en tono a la mitad son operaciones de tipo project finance (es decir, financiaci¨®n de proyectos con terceros). Adem¨¢s, KPMG estudi¨® la viabilidad de los proyectos iniciados, la situaci¨®n de las filiales, la evoluci¨®n a futuro, las alternativas de financiaci¨®n y las potenciales garant¨ªas. Los resultados de todo ello los tienen sobre la mesa el comit¨¦ negociador que forman los bancos Santander, Popular, Sabadell, CaixaBank, Bankia, HSBC y Cr¨¦dit Agricola a trav¨¦s de su filial Calyon.