AT&T sondea a Telef¨®nica para la venta de su TV en Latinoam¨¦rica

AT&T est¨¢ buscando compradores para sus activos de televisi¨®n de pago en Latinoam¨¦rica, y entre los interesados puede estar Telef¨®nica. El grupo espa?ol ya ha manifestado su inter¨¦s por participar en el proceso en una operaci¨®n valorada en 10.000 millones de d¨®lares (9.100 millones de euros), seg¨²n inform¨® la agencia Reuters.

AT&T se hizo con estos activos como parte de la compra de DirecTV el a?o pasado por 48.500 millones de d¨®lares , que le aup¨® al liderazgo de la televisi¨®n de pago en Estados Unidos, por delante de Comcast. Con esta operaci¨®n, el gigante estadounidense se concentrar¨ªa en el mercado nacional, cediendo los importantes activos, tanto de servicios por sat¨¦lite como por cable, que Direct TV ten¨ªa en pa¨ªses como Brasil, Colombia, Venezuela y Argentina.

La multinacional estadounidense tambi¨¦n explora otros candidatos entre los que se cuenta Liberty Global cuyo consejero delegado, Mike Fries, admiti¨® esta misma semana que estudia adquirir m¨¢s empresas de telecomunicaciones en Latinoam¨¦rica tal como hizo meses atr¨¢s con Cable & Wireless Communications (CWC), por la que desembols¨® 5.300 millones de d¨®lares.

AT&T cuenta con 16 millones de abonados en Latinoam¨¦rica, lo que le convierte en el mayor operador de televisi¨®n de pago de la regi¨®n. Pero su negocio se ha visto afectado por la depreciaci¨®n de muchas monedas de la zona, especialmente en Brasil.

A favor de la operaci¨®n con Telef¨®nica, juega el hecho de que el grupo que preside C¨¦sar Alierta quiere convertirse en el primer operador audiovisual en lengua espa?ola y portuguesa. La operadora quiere trasplantar su modelo de paquetes convergentes que incluyen telefon¨ªa, Internet y televisi¨®n de pago, a Latinoam¨¦rica, como ya funciona en Espa?a, y para eso precisar¨ªa ampliar su cat¨¢logo audiovisual en la regi¨®n con operaciones como la compra de Canal +.

En particular, Telef¨®nica est¨¢ muy interesada en Brasil, su primer mercado mundial, donde AT&T posee alrededor del 93% de Sky Brasil, el mayor proveedor de televisi¨®n por sat¨¦lite del pa¨ªs. Tambi¨¦n es due?o de Panamericana, que brinda servicios de televisi¨®n bajo la marca DirecTV en pa¨ªses como Venezuela, Argentina, Chile, Colombia y Puerto Rico. En M¨¦xico, AT&T es accionista de Sky M¨¦xico, controlada por el grupo Televisa. En este pa¨ªs, mantiene unas buenas relaciones con Telef¨®nica, como prueba el reciente acuerdo de intercambio de espectro para hacer frente a Carlos Slim en la telefon¨ªa m¨®vil.

Pero en contra de esta posible operaci¨®n, est¨¢ el compromiso de de Telef¨®nica por reducir su elevado nivel de deuda, que alcanzaba los 49.691 millones de euros a cierre del tercer trimestre de 2015. Adem¨¢s, el grupo sigue apostando por una fuerte pol¨ªtica de dividendos, lo que dificultar¨ªa tambi¨¦n la financiaci¨®n de cualquier operaci¨®n. El consejero delegado, Jos¨¦ Mar¨ªa Alvarez-Pallete, ratific¨® esta misma semana en Londres, en una reuni¨®n con inversores, el compromiso de distribuir un dividendo de 0,75 euros por acci¨®n totalmente en efectivo en 2016.

Un portavoz de Telef¨®nica declin¨® hacer ning¨²n comentario sobre cualquier posible operaci¨®n corporativa.