Abengoa advierte de que el retraso del acuerdo pone en riesgo sus proyectos

Abengoa advierte en el plan de viabilidad presentado en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que ¡°el retraso para cerrar la l¨ªnea de liquidez ha provocado la cancelaci¨®n o salida de proyectos espec¨ªficos¡±. Asimismo, subraya que ¡°la demora de la reestructuraci¨®n financiera y la disponibilidad de nuevos bonos puede afectar a la nueva Abengoa¡±. Seg¨²n el plan, con la aplicaci¨®n de dicha reestructuraci¨®n que prev¨¦ sacar adelante para evitar el concurso de acreedores, el grupo reducir¨ªa su deuda corporativa hasta los 4.923 millones.

La compa?¨ªa se?ala que durante el periodo de cuatro meses que lleva en situaci¨®n preconcursal le han revocado contratos por importe de 1.640 millones de euros: una planta de biomasa de 215 MW en Gante, otra de 299 MW en Teeside, un ciclo combinado de 517 MW en M¨¦xico y una planta de tratamiento y suministro de agua en Colombia. Adem¨¢s, no ha podido presentar propuestas para proyectos por importe de 3.114 millones de euros por falta de garant¨ªas y avales. Y tiene otros 800 millones en proyectos inicialmente asignados, pero que puede perder si no sale de su actual situaci¨®n.

El plan de viabilidad de Abengoa, que adem¨¢s de presentarse a la CNMV fue explicado a los inversores ayer por la tarde, recoge tambi¨¦n oportunidades. En ese sentido, se?ala entre los factores positivos ¡°la nueva financiaci¨®n de proyectos que no est¨¢n incluidos en el plan de viabilidad; una posible rotaci¨®n positiva de capital en proyectos de concesi¨®n existentes o futuro y potenciales asociaciones con inversores en infraestructuras¡±.

Seg¨²n el citado plan, la reestructuraci¨®n financiera permitir¨¢ a Abengoa reducir su deuda corporativa hasta los 4.923 millones de euros. En el docuemnto enviado a la CNMV, el grupo indic¨® que su deuda se reducir¨¢ hasta esta cifra, desde los m¨¢s de 9.300 millones de euros que ten¨ªa a cierre de 2015.

Abengoa no prev¨¦ un resultado bruto de explotaci¨®n (Ebitda) positivo en sus cuentas hasta 2017, cuando registre un saldo de unos 20 millones, seg¨²n el citado plan. Para este ejercicio, prev¨¦ un Ebitda negativo de 244 millones. En el horizonte de los pr¨®ximos cinco a?os, el grupo prev¨¦ situar sus ingresos en 4.206 millones de euros y su cifra de Ebitda en 274 millones de euros para el a?o 2020.

El grupo estima que la nueva Abengoa, que deber¨¢ tambi¨¦n nombrar un nuevo presidente y un nuevo consejero delegado de acuerdo con su nueva estructura accionarial o bien ratificar a los actuales (Antonio Fornieles y Joaqu¨ªn Fern¨¢ndez de Pi¨¦rola), tendr¨¢ un valor de 5.395 millones.

El grupo ha se?alado que recibir¨¢ esta semana de sus acreedores la l¨ªnea de financiaci¨®n para cubrir sus necesidades inmediatas de liquidez. Seg¨²n el plan, recibir¨¢ una inyecci¨®n de unos 1.500 millones en un plazo m¨¢ximo de cinco a?os, que ser¨¢ aportada, principalmente, por los fondos Attestor Capital, Centerbridge, De Shaw Group, Elliott Management, KKR Credit, OAK Hill Advisors y V?rde. El primer paso ser¨¢ la firma de un pr¨¦stamo de entre 135 y 140 millones de euros para afrontar pagos urgentes.

El plan de reestructuraci¨®n, que propone una compa?¨ªa un tercio m¨¢s peque?a y centrada en las actividades de ingenier¨ªa y construcci¨®n, menor consumo de capital, control de costes y mayor control del riesgo, plantea que los actuales accionistas ver¨¢n diluida su participaci¨®n hasta el 5%, de manera que la familia Benjumea se quedar¨¢ con una presencia que rondar¨¢ el 1%. Las entidades que financien el pr¨¦stamo tendr¨¢n derecho a recibir un 55% del capital social. El importe de la deuda antigua objeto de capitalizaci¨®n se corresponder¨¢ con un 70% de su valor nominal y dar¨ªa derecho a suscribir un 35% del nuevo capital.

Abengoa, que se acogi¨® al preconcurso de acreedores el pasado mes de noviembre, tiene ahora de plazo hasta el pr¨®ximo 28 de marzo para conseguir la adhesi¨®n al plan del 75% de sus acreedores. El plan cuenta ya con el respaldo del que era conocido como 'G-7', reducido a 'G-6' despu¨¦s de que Banco Sabadell se desprendiera de su deuda en la compa?¨ªa, y de los principales bonistas.

El planteamiento deber¨¢ ser aprobado al menos por el 75% de los acreedores para evitar el concurso. No obstante, los responsabels de la empresa sevillana, acogi¨¦ndose a la Ley Concursal, prev¨¦n solicitar una pr¨®rroga al juzgado de lo Mercantil n¨²mero 2 de Sevilla del plazo para conseguir la adhesi¨®n. Esta petici¨®n se podr¨ªa solicitar bajo la forma de standstill, o pr¨®rroga con sus acreedores, lo que permitir¨ªa cerrar ese acuerdo.

El juez podr¨ªa conceder este plazo de espera si la compa?¨ªa consigue presentar antes del pr¨®ximo 27 de marzo el respaldo al plan de un 60% de la deuda financiera. En ese caso, la compa?¨ªa contar¨ªa con tiempo adicional para elaborar detalladamente el documento completo del plan de viabilidad. De momento, el plan cuenta ya con el respaldo del que era conocido como G-7, reducido a G-6 despu¨¦s de que Banco Sabadell se desprendiera de su deuda en la compa?¨ªa, y de los principales bonistas.

Las acciones B de Abengoa cayeron ayer un 13,53% y las A, un 3,06%, dejando el valor del t¨ªtulo en 26 c¨¦ntimos (73 en el caso de las A).