¡°El capital del sector superar¨¢ las exigencias europeas¡±

Sobre la mesa de Pilar Gonz¨¢lez de Frutos se apilan los desaf¨ªos como tangibles amenazas de un futuro imposible de descifrar. La presidenta de Unespa, la patronal aseguradora, tiene que navegar entre los vientos de uno de los escenarios m¨¢s dif¨ªciles que recuerda la industria desde hace d¨¦cadas. Los nuevos requisitos econ¨®micos que exige en Europa la directiva Solvencia II, unos tipos de inter¨¦s cercanos a cero (una amenaza al balance de sus asociados) y la promesa de revoluci¨®n que trae consigo la tecnolog¨ªa digital dejan al sector bajo la tiran¨ªa de una pregunta y su respuesta. En un horizonte de inmensa competencia: ?el camino es bajar los precios?

Pregunta. Una respuesta de la industria a la multitud de retos que encara es la reducci¨®n de primas. ?Han tocado suelo?

Respuesta. Eso depende de cada compa?¨ªa. La evoluci¨®n de los precios del seguro tiene una relaci¨®n muy directa con la siniestralidad. O sea, el volumen de pagos que afronte cada aseguradora. Eso ser¨¢ el determinante del comportamiento.

P. ?Atraviesa el sector del seguro el momento de mayor transformaci¨®n de los ¨²ltimos 30 a?os?

R. No se s¨ª es el mayor. Pero desde luego vive un momento de cambio muy profundo. El sector afronta los retos de una estructura de tipos de inter¨¦s muy bajos a muy largo plazo, el envejecimiento ¡ªque tiene un impacto directo en nuestro modelo de negocio¡ª y la adaptaci¨®n tecnol¨®gica. Sin olvidar la regulaci¨®n internacional, que se concreta a trav¨¦s de las directivas europeas.

P. ?La nueva normativa Solvencia II conduce a un escenario de fusiones?

R. No. Adem¨¢s el primer pilar de Solvencia II, los requerimientos cuantitativos, no parece que tengan un impacto tan grande como para determinar fusiones. Aunque es probable que a medio plazo los requisitos de gobierno corporativo y reporting s¨ª puedan crear mayor presi¨®n en algunas entidades con un volumen de negocio relativamente peque?o.

P. ?Y c¨®mo repercuten unos tipos casi negativos?

R. Somos parte de la industria financiera y nos afecta. En seguros del ramo no vida es complicado esperar ayudas de la rentabilidad financiera, por lo tanto el balance del negocio tiene que basarse en el equilibrio t¨¦cnico. En vida, con un escenario de vencimientos a 12 o 15 a?os y con unos tipos como los actuales, est¨¢ siendo muy dif¨ªcil captar ahorro nuevo.

P. ?De qu¨¦ forma les afecta el escenario disruptivo de la inteligencia artificial y el big data?

R. La materia prima con la que trabajan las aseguradoras son los datos. Y como poseedores y receptores de much¨ªsimos, qu¨¦ mejor campo para abonar las nuevas tendencias de digitalizaci¨®n, analytics y big data. Esto permite plantear ofertas m¨¢s cercanas a las necesidades de los clientes. Cada aseguradora podr¨¢ decidir qu¨¦ tipo de cliente y con qu¨¦ clase de garant¨ªas quiere jugar en el mercado. Este ser¨¢ uno de los elementos m¨¢s disruptivos.

P. El margen t¨¦cnico de algunas aseguradoras es negativo. ?Hay compa?¨ªas con la cuenta de resultados en peligro?

R. Creo que no. Lo que tiene que hacer una entidad que tenga esa situaci¨®n es revisar sus condiciones. Los datos est¨¢n sometidos a¨²n a cierto escrutinio de calidad, pero la primera aproximaci¨®n apunta a que incluso bajo los escenarios de Solvencia II, el excedente de capital en el sector asegurador espa?ol superar¨¢, por lo menos, dos veces el requerimiento m¨ªnimo.