Repsol y Caixabank cierran la venta del 20% de Gas Natural
La operaci¨®n, en la que cada compa?¨ªa se desprende del 10% del capital, se ha cerrado a un precio de 3.802,6 millones
Repsol y Criteria, el holding industrial de Caixabank, han consumado este lunes la venta del 20% del capital de Gas Natural Fenosa al fondo Global Infrastructure Partners (GIP). La operaci¨®n, en la que cada compa?¨ªa se desprende del 10% del capital, se ha cerrado a un precio de 3.802,6 millones de euros, a 19 euros por acci¨®n. Como adelant¨® EL PA?S este domingo, tras su entrada en la firma energ¨¦tica, GIP contar¨¢ con tres de los 17 miembros en el consejo de administraci¨®n, que se planea que pase a estar presidida por Isidro Fain¨¦, presidente de la Fundaci¨®n La Caixa, tras su remodelaci¨®n y contar¨¢ con dos vicepresidentes, Antonio Brufau, en representaci¨®n de Repsol, y un directivo a designar por GIP.
Despu¨¦s de varios meses de negociaci¨®n con distintos interesados en entrar en Gas Natural, como el fondo KKR, GIP gan¨® la partida y ha logrado convertirse en accionista de referencia de la empresa espa?ola junto a los dos socios tradicionales, La Caixa y Repsol.?La venta por valor de 1901,2 millones de euros para cada uno supone unas plusval¨ªas de 246 millones para Repsol y 218 para Criteria, cantidades que pasar¨¢n a hacer caja y reducir deuda.Para el grupo financiero, adem¨¢s, supone una considerable mejora en su ratio de solvencia, que la entidad cifra en 165 puntos b¨¢sicos en su capital regulatorio.
La operaci¨®n pone fin al acuerdo entre Repsol y Criteria. Estos manten¨ªan un acuerdo de gesti¨®n y controlaban hasta este lunes en conjunto el 64,4%, a raz¨®n del 34,4% por parte de la entidad financiera y 30% de la petrolera. Tras la operaci¨®n, pasan a tener el 24,439% y el 20,083%, respectivamente. Es decir, el nuevo socio pasa a controlar lo mismo que Repsol. Ahora, el nuevo socio firmara un acuerdo con los otros dos que afectar¨¢ principalmente a la formaci¨®n del consejo de administraci¨®n, las comisiones y la gesti¨®n.
De esta forma, GIP tendr¨¢ tres representantes de los 17 consejeros, los mismos que tendr¨¢ Repsol, lo que significa que reduce su actual presencia de cuatro, que Criteria se mantiene con cuatro. Seis ser¨¢n independientes y uno ejecutivo, el consejero delegado, cargo que ocupar¨¢ Rafael Villaseca. El acuerdo fija que el presidente sea un representante del principal accionista, Criteria, y que no tendr¨¢ funciones ejecutivas. Se da por descontado que la plaza la ocupar¨¢ Isidro Fain¨¦, presidente de la Fundaci¨®n La Caixa, de la que depende Criteria. Repsol y GIP tendr¨¢n cada uno un vicepresidente.
Asimismo, se fija una mayor¨ªa reforzada de dos tercios para aprobar cuestiones trascendentales como la compraventa de activos, la aprobaci¨®n de los estatutos y del plan estrat¨¦gico, la concesi¨®n del dividendo y la suscripci¨®n o modificaci¨®n de contratos. Adem¨¢s, se contempla que si alguno de los tres miembros del n¨²cleo duro baja 10 puntos porcentuales de su actual participaci¨®n se excluye del acuerdo.
Las partes se han cuidado de no verse obligadas a lanzar una opa y, seg¨²n fuentes del mercado, han mantenido contactos para ello con la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En ese sentido, ¡°las partes manifiestan expresamente que el presente contrato no supone actuaci¨®n concertada en el contexto del gobierno corporativo de la sociedad y se comprometen a desarrollar su actuaci¨®n en los ¨®rganos de gobierno de la sociedad de forma independiente, de manera que dicha actuaci¨®n no ser¨¢ en ning¨²n caso actuaci¨®n concertada entre las partes a efectos de lo previsto en el Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el r¨¦gimen de las ofertas p¨²blicas de adquisici¨®n de valores o cualquier norma que lo modifique o sustituya¡±.
El acuerdo hace equilibrios para evitar la obligaci¨®n de lanzar una opa. Los tres socios han establecido que el reparto de consejeros ser¨¢ el que les corresponder¨ªa por representaci¨®n proporcional, de acuerdo con la ley.? Y aunque se prev¨¦ que el presidente sea nombrado por Criteria y que Repsol y GIP tengan un vicepresidente cada uno, se dice que la designaci¨®n corresponde al consejo, que "adoptar¨¢ lo que estime conveniente con libertad de criterio y juicio". Y aunque se a?ade que "las partes se comprometen a realizar sus mejores esfuerzos para asegurar" esos nombramientos, se dice que lo har¨¢n, "en la medida de lo legalmente posible".
La misma f¨®rmula se repite con el reparto de la comisi¨®n ejecutiva, la de auditor¨ªa y la de nombramientos y retribuciones. Los tres socios acuerdan con todo detalle su reparto, pero al tiempo dicen que ya lo decidir¨¢ el consejo con plena libertad.
Con todo ello, seg¨²n las fuentes consultadas, la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no tendr¨¢ que obligar a lanzar la opa.
Tu suscripci¨®n se est¨¢ usando en otro dispositivo
?Quieres a?adir otro usuario a tu suscripci¨®n?
Si contin¨²as leyendo en este dispositivo, no se podr¨¢ leer en el otro.
FlechaTu suscripci¨®n se est¨¢ usando en otro dispositivo y solo puedes acceder a EL PA?S desde un dispositivo a la vez.
Si quieres compartir tu cuenta, cambia tu suscripci¨®n a la modalidad Premium, as¨ª podr¨¢s a?adir otro usuario. Cada uno acceder¨¢ con su propia cuenta de email, lo que os permitir¨¢ personalizar vuestra experiencia en EL PA?S.
En el caso de no saber qui¨¦n est¨¢ usando tu cuenta, te recomendamos cambiar tu contrase?a aqu¨ª.
Si decides continuar compartiendo tu cuenta, este mensaje se mostrar¨¢ en tu dispositivo y en el de la otra persona que est¨¢ usando tu cuenta de forma indefinida, afectando a tu experiencia de lectura. Puedes consultar aqu¨ª los t¨¦rminos y condiciones de la suscripci¨®n digital.
Sobre la firma
