CaixaBank vende el 9,9% de sus acciones para comprar BPI

CaixaBank ha decidido vender el 9,9% de su capital social, que ten¨ªa en autocartera, para hacer frente a la compra de BPI, seg¨²n inform¨® este jueves a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Ese paquete, al precio que marcaban los t¨ªtulos al cierre de mercado de este jueves (2,346 euros), estaba valorado en 1.372,41 millones de euros, aunque finalmente se han colocado por 2,26 euros por t¨ªtulo, con un descuento del 3,67%, con lo que ingresar¨¢n 1.322 millones. La operaci¨®n se realiza mediante una ¡°colocaci¨®n privada entre inversores cualificados¡± y, seg¨²n la entidad, ha habido m¨¢s demanda que oferta de t¨ªtulos. La entidad asegur¨® que la operaci¨®n pretende reforzar su capital para afrontar la opa sobre la portuguesa BPI, desbloqueada despu¨¦s de lograr que se reconozcan los derechos de voto sobre su 45,2% de las acciones.

La entidad catalana barajaba varias opciones para hacer frente a la operaci¨®n de BPI. Finalmente ha optado por una colocaci¨®n privada de las acciones que ten¨ªa en autocartera desde el pasado mes de mayo. Entonces, la entidad que preside Jordi Gual cerr¨® la venta a Criteria, su accionista de referencia, de su participaci¨®n el 17,3% de The Bank of East Asia (BEA) y del 9,01% de Ibursa a cambio de un paquete de acciones que representaba el 9,89% del capital social y un importe en efectivo de 678 millones de euros. Previamente, la junta de accionistas del mes de abril hab¨ªa dado luz verde para que la entidad no amortizara esas acciones (585.000.000, en total) en caso de apreciar ¡°circunstancias sobrevenidas¡± que aconsejaran no hacerlo ¡°por razones de inter¨¦s social¡±.

JP Morgan y Morgan Stanley ser¨¢n las entidades encargadas de la colocaci¨®n entre inversores cualificados. Seg¨²n concret¨® la entidad a la CNMV, dos inversores institucionales ¡°con vocaci¨®n de permanencia¡± ya se han interesado por participar en esa colocaci¨®n mediante la compra de participaciones que suman 380 millones de euros, aunque lo han hecho de forma ¡°no vinculante¡±.

900 millones para BPI

El precio de la colocaci¨®n, seg¨²n la entidad, se comunicar¨¢ a los mercados m¨¢s adelante mediante otro hecho relevante. Pese a que de acuerdo con el precio de mercado de ayer el precio de todo ese paquete ascender¨ªa a 1.372,41 millones, fuentes del mercado daban por descontado ayer por la tarde que habr¨ªa un descuento, efecto que se produjo pese a la sobredemanda. Estos accionistas, adem¨¢s, tendr¨¢n derecho al dividendo de 0,03 euros por acci¨®n que aprob¨® ayer el consejo de administraci¨®n de CaixaBank.

Aun as¨ª, el banco que dirige Gonzalo Gort¨¢zar necesita un m¨¢ximo de 900 millones de euros en caso de que pueda hacerse con todas las acciones que le faltan para alcanzar el 100% de BPI. Tanto CaixaBank como Criteria, asumieron un compromiso para no emitir ni vender acciones del banco durante un plazo de 90 d¨ªas tras la liquidaci¨®n de la colocaci¨®n de acciones. La entidad sostuvo que la elecci¨®n de la venta de sus acciones responde a la necesidad de reforzar su ratio de capital de primer nivel (CET1) ante la opa sobre BPI para mantenerlo entre el 11% y el 12%. Seg¨²n la nota remitida a la CNMV, la colocaci¨®n permitir¨¢ que en caso de que CaixaBank se hiciera con el 100% de BPI (por el que ha ofrecido 1,134 euros por acci¨®n) esa ratio se sit¨²e en el 10,9% tras la opa, mientras que en el caso de que se hiciera con solo el 51% este ser¨ªa del 11,4%.

La CNMV hab¨ªa suspendido la cotizaci¨®n de Caixabank pocos minutos antes del cierre de la sesi¨®n ante la aparente fuga de informaci¨®n privilegiada que hizo caer las acciones de CaixaBank en un d¨ªa de Bolsa fuertemente alcista. Al final de la sesi¨®n, los t¨ªtulos de CaixaBank se situaron en 2,346 euros, con una ca¨ªda del 3,14%. Seg¨²n las fuentes consultadas, la CNMV investigar¨¢ de oficio esa posible fuga, como afirma que hace en estos casos.

Desbloqueo de la opa

La operaci¨®n llega despu¨¦s de que el pasado mi¨¦rcoles la Asamblea General de BPI aprobara el fin de la limitaci¨®n de los derechos de voto, lo cual permiti¨® a CaixaBank romper el techo del 20% que ten¨ªa hasta ahora pese a ostentar el 45,16% del capital social. La decisi¨®n, adem¨¢s, dejaba que la entidad catalana siguiera adelante con la opa que lanz¨® en abril para hacerse con el 100% de las participaciones del banco luso.

Ese cambio, a su vez, se logr¨® despu¨¦s de que la entidad portuguesa e Isabel Dos Santos llegaran a un acuerdo por el que la segunda accionista de BPI se hac¨ªa con un 2% del BFA (en el que el banco luso pose¨ªa el 51% del capital) a cambio 28 millones de euros y el pago de los dividendos que deb¨ªa desde 2013, que ascienden a unos 66 millones de euros.