Bruselas multa a JPMorgan, HSBC y Cr¨¦dit Agricole por manipular el eur¨ªbor

La Comisi¨®n Europea impuso este mi¨¦rcoles una sanci¨®n multimillonaria a tres grandes entidades financieras por manipular el eur¨ªbor y otros ¨ªndices de referencia del euro. Competencia mult¨® con 485 millones de euros al estadounidense JP Morgan, el franc¨¦s Cr¨¦dit Agricole y el brit¨¢nico HSBC, que negaron la acusaci¨®n. Bruselas cierra as¨ª una investigaci¨®n que en 2013 provoc¨® una primera multa de 830 millones a Deutsche Bank, Barclays, Royal Bank of Scotland y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, que colaboraron con las autoridades europeas. ¡°La banca debe respetar las reglas¡±, zanj¨® la comisaria Margrethe Vestager.

Una de las razones de la Gran Recesi¨®n es ¡°la desregulaci¨®n ciega del sistema financiero¡±, seg¨²n el jefe del BCE, Mario Draghi. Adem¨¢s de detonar la crisis con esa desregulaci¨®n que provocaron con toda la presi¨®n ejercida por sus lobbies, una de las causas de la mala reputaci¨®n del sector bancario es la retah¨ªla de fraudes en los que se ha visto envuelto en los ¨²ltimos a?os. La Comisi¨®n Europea cerr¨® uno de los casos m¨¢s sonados: la comisaria de Competencia, la danesa Margrethe Vestager, impuso una sanci¨®n multimillonaria al grupo estadounidense JP Morgan Chase, al franc¨¦s Cr¨¦dit Agricole y al brit¨¢nico HSBC por manipular el eur¨ªbor ¡ªel ¨ªndice de referencia para la gran mayor¨ªa de las hipotecas en Espa?a¡ª y otros productos derivados vinculados al euro. Esas tres entidades, junto a Barclays, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, maniobraron para lucrarse provocando subidas o bajadas artificiales en los ¨ªndices.

Barclays, Deustche Bank, RBS y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale tambi¨¦n participaron en el cartel pero pactaron un una sanci¨®n en 2013

La broma les pudo salir cara a los hipotecados espa?oles cuando esa manipulaci¨®n provoc¨® subidas del eur¨ªbor y otros tipos de inter¨¦s de referencia que se aplican tambi¨¦n a millones de ahorradores y empresas en todo el mundo, a trav¨¦s de productos derivados vinculados a ¨ªndices. Pero la factura para los bancos es contundente: JP Morgan, Cr¨¦dit Agricole y HSBC, que no quisieron colaborar con Bruselas, pagar¨¢n en conjunto una sanci¨®n de 485 millones de euros. El resto de bancos citados ya pagaron en 2013 ¡ªcon Joaqu¨ªn Almunia al frente de Competencia¡ª 820 millones.

No hab¨ªa nada sofisticado en ese fraude. Los operadores se pon¨ªan en contacto en chats y servicios de mensajer¨ªa instant¨¢nea y actuaban con total sensaci¨®n de impunidad, en un ¡°lenguaje fr¨ªvolo¡±, seg¨²n la comisaria Vestager. ¡°?Puedes decirle a tus chicos que rebajen el eur¨ªbor a 12 meses?¡±. ¡°Ok. Hecho. (...) No dudes en decirme si necesitas cualquier otra cosa¡±, dec¨ªa una de las comunicaciones interceptadas ¡ªentre 2005 y 2008¡ª que sirvieron como base para el caso.

Aviso de Competencia

Vestager dispar¨® con la punter¨ªa de las grandes ocasiones. ¡°Los bancos, como todas las empresas, deben respetar las reglas de competencia¡±, dijo. ¡°No pueden manipular los precios en su propio beneficio¡±, a?adi¨®. La comisaria dio en el clavo al vincular fraudes y regulaci¨®n: ¡°Este caso es un ejemplo m¨¢s de c¨®mo las reglas de competencia y la regulaci¨®n del sistema financiero deben ir de la mano. El refuerzo de la normativa de competencia pone el foco en lo que sucede cuando un mercado es controlado por apenas unos pocos bancos. Y demuestra que hay que encontrar mejores formas de regular el sector financiero¡±. Cr¨¦dit Agricole sali¨® al paso de la multa asegurando que apelar¨¢ la decisi¨®n en los tribunales. HSBC y JPMorgan estudian hacer lo mismo. El tr¨ªo de entidades neg¨® todas las acusaciones.

Pero el eur¨ªbor no es el ¨²ltimo cap¨ªtulo de esa saga: Vestager tiene otro importante caso entre manos, otro cartel que podr¨ªa haber manipulado el mercado de divisas (que mueve billones de euros, al igual que los derivados del euro).

Los reguladores de competencia anglosajones han impuesto ya varias multas por la manipulaci¨®n de ¨ªndices ¡ªeur¨ªbor, l¨ªbor y t¨ªbor, los tres de referencia en Europa, Londres y Tokio¡ª, y en 2015 EE UU impuso una sanci¨®n de 5.600 millones de d¨®lares a Barclays, Citigroup, JP Morgan, Royal Bank of Scotland, Bank of America y UBS por un fraude en el mercado de divisas. Las multas europeas suelen ser de importes inferiores, y acostumbran a llegar m¨¢s tarde. Pero acaban llegando.