El FMI vuelve a Espa?a para poner a prueba la supervisi¨®n bancaria
El ¨²ltimo examen en profundidad, hace cinco a?os, oblig¨® al Estado a intervenir en Bankia
Una delegaci¨®n del Fondo Monetario Internacional (FMI) har¨¢ un examen a la banca en marzo igual que el que revel¨® el agujero de Bankia hace cinco a?os. Aunque la supervisi¨®n pende ya del BCE y el rescate oblig¨® a revisiones peri¨®dicas, esta prueba supone un examen en profundidad del sector financiero al completo incluyendo, sobre todo, su marco supervisor. El Fondo la lleva a cabo cada lustro, y esta vez coincide con los problemas de rentabilidad de las entidades, la reforma de los organismos supervisores que est¨¢n pactando los partidos y el debate abierto sobre el papel que desempe?¨® el Banco de Espa?a durante la crisis.
Como relata el ministro Luis Guindos en su libro Espa?a amenazada, el 15 de febrero de 2012 la jefa de la misi¨®n del FMI que visitaba Espa?a para examinar a la banca le solicit¨® un encuentro con urgencia. Aquella misma tarde, la jefa de la misi¨®n, la economista turca Celya Pazarbasioglu, traslad¨® a Guindos la gravedad del agujero de Bankia. ¡°En aquel momento es verdad que solo ten¨ªamos la informaci¨®n que emanaba del Banco de Espa?a¡±, sostiene Guindos. Ambos acuerdan que se haga una menci¨®n indirecta en el adelanto de este informe publicado el 25 de abril de 2012. A partir de ah¨ª, los hechos se sucedieron en cascada y acabaron con la destituci¨®n de Rodrigo Rato, la petici¨®n de un rescate y la inyecci¨®n de 22.000 millones en Bankia. En definitiva, Guindos us¨® la evaluaci¨®n del Fondo como una palanca para afrontar de frente los problemas de solvencia de la banca.
Cinco a?os m¨¢s tarde, las autoridades espa?olas se preparan para recibir otra vez a los expertos del Financial Sector Assesment Program o Programa de Evaluaci¨®n del Sector Financiero. Pero el escenario es completamente distinto: "La evaluaci¨®n de 2017 tendr¨¢ lugar en un contexto muy diferente a 2012, cuando Espa?a abord¨® una decisiva y ambiciosa reforma financiera. Tomaremos nota del progreso conseguido. Es m¨¢s, comprobaremos como se est¨¢ ajustando el sector financiero a un contexto de cambios muy r¨¢pidos y revisaremos las conexiones transfronterizas de los bancos y los flujos financieros en general", explica Udaibir Das, director adjunto del departamento de mercados de capital del FMI y jefe de esta misi¨®n. Y a?ade: "El ¨²ltimo examen del FMI publicado recientemente ya indicaba que el sistema financiero ha ganado fortaleza y que est¨¢ cerca de dejar atr¨¢s la mayor parte del legado de la crisis". "No obstante, los bancos han progresado a diferentes velocidades y, al igual que ocurre en otros sistemas bancarios, se enfrentan a nuevos retos como por ejemplo la baja rentabilidad", se?ala.
Esta especie de ITV a la banca se lleva a cabo cada cinco a?os en aquellos pa¨ªses cuyos sistemas financieros se consideran sist¨¦micos. No se suelen nombrar entidades concretas, se elabora con datos agregados, se hacen numerosas entrevistas con t¨¦cnicos y autoridades y, en definitiva, se eval¨²an las vulnerabilidades y la resistencia a los vaivenes financieros.
Adem¨¢s, se somete a las entidades a unos test de estr¨¦s, si bien no tan exigentes como los del BCE. Sin embargo, a diferencia del banco central, esta misi¨®n no s¨®lo analiza los bancos. Va m¨¢s all¨¢ y toma el conjunto del sistema financiero incluyendo el marco institucional, los organismos reguladores y supervisores, los seguros y fondos de pensiones o los riesgos de contagio.
En otros pa¨ªses, esta valoraci¨®n se realiza para comprobar si se cumple con la regulaci¨®n bancaria internacional de Basilea. Solo que Espa?a ya la aplica por estar en la UE. As¨ª que se pone un foco especial sobre la arquitectura institucional: "Analizaremos las necesidades del marco de supervisi¨®n, ya que ha cambiado bastante desde 2012 al introducir la uni¨®n bancaria y el Mecanismo de Supervisi¨®n ?nico", afirma Das.
"En el plano institucional, este examen funciona como un 'benchmarking' y compara con las mejores pr¨¢cticas internacionales. Aunque el FMI no tiene capacidad para imponerlas, la UE s¨ª que se toma en serio estos informes", comenta una fuente financiera. Un ejemplo claro ser¨ªa la supervisi¨®n de los seguros. El FMI ha insistido en que el supervisor debe sacarse del Ministerio de Econom¨ªa. Y Europa est¨¢ empujando con la amenaza de sanciones si no se hace. Otro caso es el de la agencia de protecci¨®n del consumidor financiero, cuya formaci¨®n negocian los partidos. Tampoco se ha establecido todav¨ªa una autoridad que vigile los riesgos de burbujas, algo que ya se exig¨ªa en el memorando de rescate bancario. De ah¨ª que Guindos se est¨¦ adelantando con las negociaciones para alumbrar un nuevo armaz¨®n institucional, con un nuevo mecanismo de selecci¨®n de los altos cargos y una agencia de protecci¨®n del consumidor financiero, entre otras cosas. Y todo ello coincide con que la supervisi¨®n de las entidades ya se ha trasladado al BCE y el Banco de Espa?a ha aparecido m¨¢s dividido que nunca en medio del debate sobre el papel de la instituci¨®n en la crisis.
Los retos de la banca
Pese a la mejora, la situaci¨®n de la banca no est¨¢ exenta de dificultades. Todav¨ªa queda el legado de activos improductivos de la crisis que lastran sus resultados; la baja rentabilidad del sector por los bajos tipos; unas estructuras muy grandes en un entorno de alta competencia procedente de las nuevas tecnolog¨ªas y la mayor carga regulatoria con m¨¢s requisitos de capital. En ese contexto, el diagn¨®stico generalizado se resume en que las entidades tienen que ajustarse a¨²n m¨¢s y ganar eficiencia; fusionarse para adquirir tama?o; aplicar nuevas tecnolog¨ªas; diversificar fuentes de ingresos y cobrar m¨¢s comisiones por servicios. Por ¨²ltimo, en Espa?a se encuentra adem¨¢s la peculiaridad del banco malo Sareb, que no est¨¢ logrando deshacerse de los activos al ritmo que ten¨ªa previsto, con los riesgos que ello implica para las cuentas p¨²blicas.
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