Saracho anuncia una nueva ampliaci¨®n de capital del Popular y no descarta una fusi¨®n

El presidente del Banco Popular, Emilio Saracho, ha anunciado ante la Junta General de Accionistas que la entidad precisar¨¢ de una nueva ampliaci¨®n de capital muy sustancial que se sumar¨¢ a los 5.400 millones de euros que el banco ya ha requerido de sus accionistas desde 2012. El nuevo presidente de la entidad, que sustituy¨® a ?ngel Ron el pasado 20 de febrero, ha a?adido que su objetivo no ser¨¢ fusionar la entidad con otra. Pero que no descarta una operaci¨®n siempre que ¡°reconozca su valor¡±.

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Y la reacci¨®n de los mercados ha sido inmediata. Los t¨ªtulos del Popular se han desplomado un 9% tras conocer las intenciones de Saracho de volver a pedir capital por una cantidad indeterminada y por cuarta vez en cinco a?os. Las acciones del banco valen hoy seis veces menos que hace tres a?os. O lo que es lo mismo: desde abril de 2014 acumulan p¨¦rdidas superiores al 85%, desde los 5,91 euros hasta el entorno de los 0,73 euros a los que cotiza este lunes, unos m¨ªnimos no registrados desde 1987.

Saracho ha cargado contra los reguladores aduciendo que el calendario para aumentar los requisitos de capital exigidos por ley resulta muy r¨ªgido y exigente. "Ser¨¢ harto dif¨ªcil cumplir sin recurrir al mercado", ha afirmado. Y ha a?adido que aunque haya una bater¨ªa de iniciativas que se pueden tomar, no se puede fiar el futuro simplemente a las medidas adoptadas: "El diagn¨®stico general es que estamos abocados a una ampliaci¨®n de capital". El presidente del Popular ha explicado que la ampliaci¨®n se har¨¢ "no solo para cumplir, sino tambi¨¦n para tener un nivel que permita competir". Si bien ha puntualizado que antes har¨¢ falta crear "un sustrato de confianza".

Para reforzar dicho cr¨¦dito, el Banco ha comunicado la remodelaci¨®n de su c¨²pula con los nombramientos de Ignacio S¨¢nchez-Asia¨ªn como consejero delegado y Miguel Escrig como director financiero. Hijo del conocido banquero, el primero ha ocupado cargos en Kutxabank y el BBVA y procede de la consultora Oliver Wyman, que en 2012 detect¨® en el Popular unas necesidades de capital por valor de 3.000 millones. Escrig ha sido responsable financiero de Telef¨®nica.

Aun as¨ª, por el momento la confianza escasea. El pasado viernes S&P recort¨® a¨²n m¨¢s el rating del Popular despu¨¦s de que se introdujesen 600 millones de ajustes en las cuentas. La agencia subray¨® la d¨¦bil posici¨®n de capital del banco. En la misma l¨ªnea, Moody's tambi¨¦n ha asegurado este lunes que la entidad necesitar¨¢ m¨¢s recursos. ¡°Creemos que ser¨¢ un reto para el banco cumplir con el requerimiento de capital sin captar fondos adicionales¡±, reza el informe de la calificadora.

El mercado interpretaba que un banquero de inversi¨®n como Saracho acabar¨ªa haciendo con el Popular lo que mejor sabe hacer: despiezar y vender. Seg¨²n esta versi¨®n muy extendida entre los analistas, Saracho maximizar¨ªa todas las ventas de activos para luego ser absorbido por otra entidad. Sin embargo, Saracho est¨¢ intentando ganar tiempo con esta nueva ampliaci¨®n. El problema radica ahora en convencer a un inversor. Tras haber sido esquilmados, se antoja complicado que los minoritarios acudan. Saracho necesita, por tanto, un accionista de referencia que tome el control a un precio de derribo. Cabe incluso que haya una fusi¨®n encubierta si termina entrando alguna entidad financiera. En cualquier caso, la diluci¨®n de los accionistas en un primer momento puede ser incluso mayor.

Respecto a estas especulaciones que abundan sobre operaciones de consolidaci¨®n, el presidente del Popular no ha rechazado la fusi¨®n con otra entidad. Pero en medio de una situaci¨®n desesperada ha puesto un pero y se ha hecho querer. Ha apuntado que solo se llevar¨ªa adelante si genera valor para el banco: "No gestionaremos con el fin exclusivo de una operaci¨®n corporativa. Nuestro plan no debe depender de terceros", ha subrayado.

Abundando en esta l¨ªnea de defensa de la entidad, Saracho ha reiterado que el negocio principal es rentable. "No creo en la generaci¨®n de capital a trav¨¦s de estructuras complicadas. Pero creo en el ¨²nico mercado en el que el banco re¨²ne la masa cr¨ªtica y relevancia: las pymes y la banca personal. Esto implica desinvertir en lo dem¨¢s primando la simplificaci¨®n", ha indicado.

El presidente del Banco Popular tambi¨¦n ha denunciado ante los accionistas que la entidad est¨¢ sometida a una presi¨®n de analistas y medios desmesurada. "Estamos soportando una presi¨®n significativa desde hace alg¨²n tiempo debido al precio de las acciones, las recomendaciones de los analistas, las posiciones bajistas o los rating. Los medios tambi¨¦n dedican siempre una atenci¨®n inusitada y no siempre equilibrada a la situaci¨®n", ha justificado.

Frente estas presiones, el primer ejecutivo ha expresado su voluntad de trabajar para recuperar a la entidad con la mayor transparencia. "Merece la pena luchar por el Popular. Pero la recuperaci¨®n solo es posible si actuamos sin mayor dilaci¨®n, atacando las dificultades a las que se enfrenta el banco. Necesitar¨¦ tiempo, pero no mucho", ha declarado. Y ha apostillado que no le temblar¨¢ el pulso a la hora de tomar decisiones dif¨ªciles: "No estamos orgullosos de comunicar hechos como las revisiones de las cuentas de la semana pasada. Pero si en el futuro volvieran a darse situaciones similares volveremos a actuar de igual modo. Quiero reiterar mi compromiso con la transparencia".

Saracho ha resaltado una vez m¨¢s que la entidad aguant¨® sin ayudas la mayor crisis financiera desde la Segunda Guerra Mundial en medio de un entorno regulatorio dif¨ªcil. Y ha calificado de sist¨¦mica la entidad: "Que Popular vaya bien no es solo lo que quieren sus accionistas, empleados y depositantes, tambi¨¦n es lo que conviene a la econom¨ªa espa?ola". El primer ejecutivo ha recordado que el banco ha dotado provisiones superiores a 25.000 millones de euros y que "es previsible que sigan". A juicio de Saracho, la ratio de capital de la entidad es "suficiente pero ajustada". "No me imagino la desaparici¨®n de Banco Popular", ha concluido. El banco re¨²ne unos niveles de capital ligeramente por encima de las exigencias legales requeridas. En concreto, declara entre un 11,70% y un 11,85% de sus activos de riesgo, apenas por encima del m¨ªnimo legal fijado en el 11,375% y que pronto subir¨¢.