El Santander compra el Banco Popular por un euro ante su inviabilidad

Los bancos siempre est¨¢n preocupados por su nivel de capital, pero mueren, muchas veces, por los problemas de liquidez, seg¨²n dice una m¨¢xima bancaria. Esto es lo que ha ocurrido con sexto banco espa?ol. Ante el riesgo de colapso y que hoy no pudieran atender las retiradas de dinero de sus clientes, las autoridades europeas han realizado una intervenci¨®n p¨²blica muy r¨¢pida e in¨¦dita, seg¨²n comentaron fuentes financieras de Madrid y otras fuentes europeas. La operaci¨®n ha consistido en la "resoluci¨®n del banco", es decir, poner a cero el valor de las acciones, lo que implica la salida del todo el consejo de administraci¨®n, y buscar un comprador. Hasta ahora, la entidad no hab¨ªa conseguido ninguna oferta de venta viable, seg¨²n el MUR, por lo que se busc¨® esta salida p¨²blico-privada. En el proceso estuvieron presentes Santander, BBVA, Bankia y CaixaBank.

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El Santander ampliar¨¢ capital en 7.000 millones para digerir la compra del Popular

Los accionistas del Popular perder¨¢n el 100% de su inversi¨®n

Presentaci¨®n del Santander a analistas sobre la compra del Popular

"Las autoridades europeas nos llamaron anoche", por el martes 6 de junio, "y preparamos una oferta", ha comentado Ana Bot¨ªn, presidenta del Santander. "El banco no present¨® oferta en el primer proceso pero, como conoc¨ªamos el banco, hemos podido presentar una oferta en muy poco tiempo para quedarnos con el Popular", explic¨® Bot¨ªn en rueda de prensa. La directiva repiti¨® en cuatro ocasiones que la compra era buena para el sistema financiero y para Espa?a, pero neg¨® haber "sufrido presiones de nadie". En el mercado se considera que el Santander ha evitado problemas pol¨ªticos a los supervisores europeos y al Gobierno espa?ol para los que la quiebra del Popular hubiera tenido costes muy importantes.?

La compra del Santander supone que este banco asume todos los compromisos del Popular en liquidez y continuidad de sus negocios ya que absorbe la entidad. Eso incluye la retirada de dep¨®sitos que se pueda estar realizando ante la mala situaci¨®n del Popular. El Santander ampliar¨¢ capital en 7.000 millones para digerir la absorci¨®n y no recibir¨¢ ninguna ayuda p¨²blica. Bot¨ªn dijo que el banco se convierte en l¨ªder en Espa?a con una cuota del 19%, con lo que supera a CaixaBank. Los actuales accionistas del Santander tendr¨¢n derecho de suscripci¨®n preferente sobre las acciones que emitir¨¢ la entidad para captar esos 7.000 millones en el mercado. Se dan un plazo de un mes para llevar a cabo la ampliaci¨®n. La operaci¨®n, valora, "es positiva para los clientes y los espa?oles en general".

El problema de los litigios

Santander ha designado con efecto inmediato un nuevo consejo de administraci¨®n en Banco Popular que estar¨¢ integrado por cinco miembros y que estar¨¢ presidido por Jos¨¦ Garc¨ªa Cantera, director financiero del Santander, despu¨¦s de que el antiguo consejo de la entidad, con Emilio Saracho al frente, haya sido destituido. Javier Garc¨ªa-Carranza y Jos¨¦ Doncel ser¨¢n consejeros ligados al grupo Santander, mientras que Pedro Pablo Villasante y Gonzalo Tejuca ejercer¨¢n como consejeros independientes. Bot¨ªn explic¨® que esta situaci¨®n ser¨¢ provisional porque la intenci¨®n es absorber el Popular y que pase a ser parte de la unidad Santander Espa?a.

Preguntada por los posibles costes de los litigios legales, Bot¨ªn admiti¨® que "es posible todo tipo de demandas y eso lo hemos considerado en la valoraci¨®n que hemos hecho del banco"; apunt¨® sin ofrecer m¨¢s detalles. Fuentes de la entidad recordaron que una de las claves de la operaci¨®n es que el Santander no ha comprado el banco a los accionistas del Popular, sino que ha adquirido una entidad en resoluci¨®n a las autoridades europeas. Es decir, entienden que ser¨ªa el MUR el que deber¨ªa asumir las reclamaciones judiciales, algo que nadie puede garantizar.

Bot¨ªn ha se?alado que ma?ana se reunir¨¢ con los 100 principales ejecutivos del Popular. Bot¨ªn ha anunciado que en un plazo aproximado de 18 meses el Santander se desprender¨¢ de la mitad de la cartera inmobiliaria del Popular.

La cotizaci¨®n del banco que preside Emilio Saracho ha sido suspendida y previsiblemente las acciones no volver¨¢n a cotizar.? Los accionistas del Popular perder¨¢n el 100% de su inversi¨®n en las acciones de la entidad tras la amortizaci¨®n y puesta a cero de todos los t¨ªtulos. Los tenedores de capital adicional de nivel 1 y de instrumentos de capital de nivel 2 (deuda h¨ªbrida y subordinada) tambi¨¦n perder¨¢n su inversi¨®n. Son t¨ªtulos por importe de m¨¢s de 2.000 millones de euros. En cambio, no tienen ning¨²n riesgo los depositantes, ahorradores e inversores en fondos gestionados por la entidad.

A la apertura de la sesi¨®n en Bolsa, las acciones del Santander se han resentido del movimiento (llevar a cabo una ampliaci¨®n de capital siempre implica que los accionistas actuales vean sus acciones algo diluidas) y han llegado a caer cerca de un 2%, aunque luego se han recuperado el paso. Mientras, Bankia y BBVA, los otros dos posibles compradores del Popular, sub¨ªan con fuerza.

"Hoy en d¨ªa, la Junta de Soluci¨®n ?nica (SRB) ha transferido a Banco Santander SA (Santander) todas las acciones e instrumentos de capital de Banco Popular Espa?ol SA (Banco Popular). Esto significa que Banco Popular operar¨¢ en condiciones normales de negocio como miembro solvente y l¨ªquido del Grupo Santander con efecto inmediato", dice la nota del Mecanismo ?nico de Resoluci¨®n.

Luis de Guindos considera que la resoluci¨®n "es una buena salida para la entidad, dada la situaci¨®n a la que hab¨ªa llegado en las ¨²ltimas semanas"

Un movimiento "de inter¨¦s p¨²blico"

El mecanismo ¨²nico europeo de resoluci¨®n de entidades bancarias ha llegado a la conclusi¨®n de que el Popular estaba a punto de caer o que era probable que cayese ("failing or likely to fail"). Esta es la primera decisi¨®n de este tipo que adopta esta instituci¨®n europea desde su creaci¨®n.?Por ello, el SRB y el FROB han considerado que la venta del Popular era "de inter¨¦s p¨²blico" para "proteger a los depositantes del banco y garantizar la estabilidad financiera".?

"La decisi¨®n tomada hoy protege a tanto a los depositantes como las funciones cr¨ªticas de Banco Popular. Esto demuestra que las herramientas dadas a las autoridades de resoluci¨®n despu¨¦s de la crisis son efectivas para proteger el dinero de los contribuyentes de rescatar los bancos", ha manifestado Elke K?nig, presidenta de la SRB, seg¨²n la nota de este organismo.

En una rueda de prensa posterior, la presidenta del SRB ha recordado que ha sido el primer caso de resoluci¨®n bancaria llevado a cabo y que no se ha usado el dinero de ning¨²n contribuyente. El BCE, ha explicado, tom¨® anoche la decisi¨®n de que el banco estaba sin liquidez o muy pr¨®ximo a esa situaci¨®n y que en el futuro pr¨®ximo pod¨ªa no estar en disposici¨®n de hacer frente a sus deudas. La decisi¨®n de intervenir se tom¨® de madrugada, para que las oficinas pudieran esta ma?ana abrir sin problemas. La del Santander, ha justificado, "era la mejor oferta, porque ofrec¨ªa m¨¢s posibilidades financieras y una soluci¨®n a largo plazo", ha justificado K?nig, seg¨²n informa Claudi P¨¦rez.

El Gobierno pidi¨® tranquilidad por el Banco Popular | Econom¨ªa

El ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, considera que la resoluci¨®n "es una buena salida para la entidad, dada la situaci¨®n a la que hab¨ªa llegado en las ¨²ltimas semanas, ya que implica la m¨¢xima protecci¨®n a los depositantes y la continuidad de la actividad". El ministro se?ala en una nota enviada a los medios que la decisi¨®n de las autoridades europeas se ha adoptado "con total transparencia" y "se lleva a cabo sin la utilizaci¨®n de recursos p¨²blicos y sin que se produzca, por tanto, un eventual contagio entre riesgo soberano y bancario, como ocurri¨® en ¨¦pocas pasadas". Adem¨¢s, ha querido reafirmar la solidez del sistema bancario espa?ol al decir que "la situaci¨®n actual es muy diferente de la del a?o 2012, dada la buena salud del conjunto del sector financiero y de la econom¨ªa espa?ola en general".

Sin ayudas p¨²blicas

El Santander ha emitido una nota en la que destaca que el rescate del Popular se llevar¨¢ a cabo sin ayudas p¨²blicas. La entidad que preside Ana Patricia Bot¨ªn ampliar¨¢ capital en 7.000 millones de euros "para fortalecer el balance del Popular". El comunicado subraya que la entidad resultante de esta absorci¨®n ser¨¢ "la mayor de Espa?a en cuota de mercado en cr¨¦ditos y dep¨®sitos, con 17 millones de clientes".

El Santander calcula que la operaci¨®n genere un retorno de la inversi¨®n del 13% o 14% en 2020 y un crecimiento del beneficio por acci¨®n en 2019.?Las actuales acciones de este banco tendr¨¢n derecho de suscripci¨®n preferente en el aumento de capital, explica la entidad, que a?ade que ya "cuenta con compromisos para el aseguramiento por el total del referido importe". El Comunicado indica que se espera que el impacto sea neutral en capital principal de primer nivel (CET1) del Grupo Banco Santander.

La adquisici¨®n del Popular se produce tras la subasta llevada a cabo por el Fondo ?nico de Resoluci¨®n (FUR) europeo y el FROB espa?ol en la que el Santander fue seleccionada como entidad adjudicataria y paga un euro de valor simb¨®lico. Hasta ahora, y pese a su desplome, el Banco Popular estaba valorado en Bolsa en unos 1.300 millones de euros, que se volatilizan al 100% al fijarse ese precio simb¨®lico.

La compra se produce despu¨¦s de que la entidad, cuyas cuentas est¨¢n muy lastradas por los activos inmobiliarios, perdiera en Bolsa m¨¢s del 50 % de su valor en los ¨²ltimos d¨ªas y "sufriera un deterioro significativo en su posici¨®n de liquidez", seg¨²n explica el BCE.

Como parte de la ejecuci¨®n del mencionado dispositivo de resoluci¨®n, explica la nota, se han amortizado ¨ªntegramente las acciones del Banco Popular que hab¨ªa en circulaci¨®n al cierre de ayer, as¨ª como las acciones resultantes de la conversi¨®n de los instrumentos de capital regulatorio emitidos por el Popular.