El BBVA cre¨ªa que el Popular necesitaba el doble de capital de lo que puso el Santander
El banco presidido por Gonz¨¢lez calcul¨® que la compra le costar¨ªa casi 14.000 millones y no present¨® una oferta
El BBVA no present¨® una oferta por el Popular despu¨¦s de analizar en dos ocasiones su balance y encontrar un gran d¨¦ficit por los inmuebles y los litigios. El banco calcul¨® que, para abosorber al Popular, necesitaba una ampliaci¨®n de capital de 13.900 millones, casi el doble de lo que ampli¨® el Santander. En sus documentos internos, el BBVA dijo: ¡°El Banco de Espa?a concede una ayuda de liquidez de emergencia de 9.500 millones¡±, de los que solo dispuso de 3.500 millones.
El Popular fue liquidado el 6 de junio y el Santander lo adquiri¨® el d¨ªa 7. El BBVA, al igual que el resto de los grandes bancos, escudri?¨® sus cuentas por si pujaba por el banco. Lo hizo en dos ocasiones: entre el 6 y el 16 de mayo y entre el 4 y 6 de junio. Antes, en un primer informe de abril de 2017, estim¨®: ¡°El Popular necesita al menos 3.300 millones, para restaurar los ratios de capital y mejorar las coberturas de los activos morosos¡±. Tambi¨¦n apunt¨® que ¡°podr¨ªan surgir ajustes adicionales por demandas¡±, seg¨²n documentos a los que ha tenido acceso EL PA?S.
Posteriormente, tras los dos an¨¢lisis exhaustivos, su visi¨®n fue m¨¢s negativa. Tras no presentar oferta por el Popular, compar¨® su propuesta con la del Santander. Seg¨²n refleja un documento de la Comisi¨®n Delegada, celebrada el 20 de junio de 2017, el Popular tuvo ¡°una fuga de dep¨®sitos de 17.000 millones en el semestre¡±, entre diciembre de 2016 y junio de 2017. Adem¨¢s, precis¨® que ¡°en los cinco primeros d¨ªas de junio¡± perdi¨® 5.700 millones en dep¨®sitos.
La liquidez del Popular
En los documentos del BBVA, figura un gr¨¢fico con la ca¨ªda de la cotizaci¨®n del Popular y varias explicaciones. Entre ellas dice que el 5 de junio ¡°el Banco de Espa?a concede un ELA (ayuda de liquidez de emergencia) de hasta 9.500 millones. 3.500 millones dispuestos hasta el 6 de junio¡±, fecha de la quiebra y cuando se abre el ¨²ltimo proceso urgente de venta, que lo deja en manos del Santander. Seg¨²n esta frase, parece que el Popular ten¨ªa 6.000 millones de euros m¨¢s de liquidez que no utiliz¨®.
En la reuni¨®n del 20 de junio, posterior a la quiebra y venta del Popular, los m¨¢ximos dirigentes del banco dirigido por Francisco Gonz¨¢lez concluyeron que exist¨ªa una diferencia negativa ¡°de 7.400 millones entre los c¨¢lculos realizados por el Santander y por el BBVA¡±. Tambi¨¦n afirmaron que ¡°los planes del Santander de deshacerse¡± de los activos inmobiliarios ¡°tan pronto como sea posible, probablemente saturen el mercado¡±. Adem¨¢s, recordaron que el Santander ¡°mantiene un riesgo abierto de mercado de la ampliaci¨®n de 7.000 millones¡± y que ¡°la resoluci¨®n del Popular est¨¢ afectando a otras entidades m¨¢s peque?as, como Liberbank¡±.
En el estudio comparado de los costes de absorber el Popular, el Santander y el BBVA coinciden en que iban a pagar un euro y en que se quedar¨ªan con 2.000 millones de los accionistas y bonistas. A partir de ah¨ª, llegan las diferencias: en provisiones por los activos inmobiliarios y por los pr¨¦stamos a pymes, el BBVA calcul¨® que necesitar¨ªa casi 3.000 millones m¨¢s que su rival; el coste de los activos fiscales ser¨ªa de 1.000 millones m¨¢s ¡°porque los da de bajo a todos¡±, algo que no hizo el Santander; los costes de litigios por la operaci¨®n eran de 2.400 millones m¨¢s para la entidad dirigida por Gonz¨¢lez, por lo que el agujero de capital era de 7.000 millones que para el Santander. El tiempo dir¨¢ qui¨¦n afin¨® m¨¢s en los costes de asumir el Popular.
En los documentos de an¨¢lisis del Popular realizados por Bankia se establecieron tres escenarios: el base, el intermedio y el estresado. En el primero, el Popular precisaba de 11.244 millones m¨¢s de capital; en el intermedio (venta acelerada de activos sin descuento) 16.254 millones y en el estresado (venta con descuentos), 17.764 millones. Los mayores agujeros estaban en la cobertura de provisiones y los costes de los litigios. Bankia estima que las reclamaciones de los inversores ser¨ªan del 75%, lo que supone que habr¨ªa que devolverles unos 476 millones. Con este panorama, Bankia declin¨® comprar el Popular.
Dudas sobre ¡°la fiabilidad¡± de los datos
En el documento de Bankia se apunta que ¡°se contact¨® con representantes del Popular¡± y tuvo acceso a documentos ¡°sobre la que no se comprob¨® la exactitud, fiabilidad o integridad¡± de los mismos. El BBVA, en su documento, dice que ¡°las estimaciones realizadas son preliminares y fueron elaboradas en un corto plazo de tiempo, de manera que tampoco pueden ser tenidas como Informes periciales¡± y que no asume ¡°ninguna responsabilidad¡±.
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