La tailandesa Minor lanzar¨¢ una opa por el 100% de NH antes del 12 de julio

La tailandesa Minor International lanzar¨¢ una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa) por el 100% del capital de NH Hotel Group antes del 12 de julio a un precio de 6,40 euros por acci¨®n, lo que supone valorar en 2.240 millones de euros al grupo hotelero espa?ol, seg¨²n ha informado este lunes la compa?¨ªa asi¨¢tica a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El precio de la opa es el mismo al mayor ofrecido al grupo chino por su participaci¨®n del 26,46% adquirida el pasado 5 de junio, y ligeramente superior al cierre de la sesi¨®n de hoy de NH (6,36 euros). Adem¨¢s, con anterioridad a la publicaci¨®n del anuncio de la opa, Minor ha alcanzado un acuerdo para comprar a Oceanwood una participaci¨®n adicional del 3,6% en NH Hoteles, valorada en 90 millones de euros. La tailandesa ya adquiri¨® a este fondo otro 9,5% del capital del grupo hotelero el pasado 23 de mayo.

El grupo tailand¨¦s ya se ha asegurado as¨ª el control del 38,3% del capital de NH por lo que, al superar el umbral del 30% del capital, estaba obligado por ley al lanzamiento de la opa por el 100%. Dado que el consejo de administraci¨®n de NH Hoteles ha propuesto el pago de un dividendo de 0,10 euros por acci¨®n (sujeto a la aprobaci¨®n por parte de la junta general de accionistas del 21 de junio de 2018), se espera que ese dividendo sea deducido del precio de la oferta de adquisici¨®n propuesta, que se fijar¨¢ en 6,30 euros por acci¨®n. De esta forma, el desembolso m¨¢ximo para Minor en caso de acudir todos los accionistas estar¨ªa en el entorno de los 1.360 millones

La oferta de Minor se lanzar¨¢ como una oferta p¨²blica de adquisici¨®n voluntaria, sujeta a la aprobaci¨®n de los accionistas de Minor, la CNMV y las autoridades de competencia correspondientes. Minor registrar¨¢ el folleto de la oferta de adquisici¨®n en la CNMV en torno al 12 de julio de 2018 y espera que el proceso de adquisici¨®n dure entre tres y cinco meses desde el anuncio de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n, y convocar¨¢ una junta general extraordinaria el 9 de agosto de 2018, seg¨²n el calendario remitido al regulador burs¨¢til.

Mantener la firma en Bolsa

La empresa ofertante ha reafirmado su objetivo ¨²ltimo de ser poseedor de un porcentaje accionarial del Grupo NH Hoteles que oscile entre el 51% y el 55%, y reitera su ¡°firme intenci¨®n¡± de mantener a la firma como una compa?¨ªa cotizada en la Bolsa de Madrid.

La adquisici¨®n se financiar¨¢ por medio de instrumentos de deuda financiera, de manera que se espera que el ratio de deuda financiera respecto a los recursos propios del 2019 estimado se mantenga en un nivel de 1,3 veces.

La opa de la tailandesa puede tener alguna contestaci¨®n. Hasta el momento se ha hablado de grupos interesados como los fondos de inversi¨®n Starwood y Blackstone, Lone Star o el grupo Barcel¨®, aunque ninguno ha hecho oficial su inter¨¦s.