La petrolera Cepsa saldr¨¢ a Bolsa valorada entre 7.010 y 8.080 millones de euros
La CNMV registra el folleto de la oferta de venta del 25% de la compa?¨ªa, que podr¨ªa volver al parqu¨¦ el 18 de octubre
La CNMV acaba de publicar el folleto de salida a Bolsa de Cepsa, compa?¨ªa del fondo estatal de Abu Dabi (Mubadala) que quiere colocar el 25% de las acciones de la petrolera (133 millones de t¨ªtulos) con un rango de precios de entre 13,1 y 15,1 euros. Eso significa valorar la compa?¨ªa entre 7.010 millones y 8.080 millones, un precio significativamente menor que el que esperaba el mercado, que hab¨ªa especulado con una horquilla de entre 8.000 y 12.000 millones. El precio final se determinar¨¢ el 16 de octubre.
El grupo, con unos 3.000 millones de deuda, obtuvo en 2017 un beneficio de 759 millones y unos ingresos de 20.800 millones y tiene, como destaca la empresa en el folleto, "operaciones en 20 pa¨ªses a trav¨¦s de cinco continentes. Nuestras actividades cubren exploraci¨®n y producci¨®n, refino, m¨¢rketing y petroqu¨ªmicos".
La fecha m¨¢s probable para su salida al parqu¨¦, seg¨²n el calendario presentado, ser¨¢ el pr¨®ximo 18 de octubre. La operaci¨®n incluir¨¢ una oferta de venta del fondo Mubadala a inversores cualificados internacionales dentro y fuera de Espa?a y un peque?o tramo para empleados. El capital flotante (free float) de la sociedad podr¨ªa alcanzar un 28,75% si se ejecutan todas las opciones de sobre asignaci¨®n. La petrolera aspira a entrar de forma inmediata en el Ibex 35, ya que por su valor cumple las condiciones para ello incluso sin necesidad de esperar los seis meses reglamentarios.
En su an¨¢lisis para realizar la operaci¨®n, la compa?¨ªa destaca buenas perspectivas para la demanda de productos petroqu¨ªmicos a medio plazo por el "crecimiento del PIB, la poblaci¨®n, as¨ª como el n¨²mero total de veh¨ªculos. Entre 2018 y 2022, PIB en Europa se espera que avance el 2%". En ese contexto esperan que la demanda de petr¨®leo aumente en 2018 y se desacelere un a?o despu¨¦s para permanecer estable durante varios a?os. El an¨¢lisis se hace teniendo como referencia un precio del barril Brent a medio plazo de 70 d¨®lares.
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