Planes de pensiones con letra peque?a

La campa?a de fin de a?o de los planes de pensiones ya est¨¢ aqu¨ª. Con el gancho fiscal como bandera, la temporada ha llegado antes que en a?os anteriores y, sobre todo, con novedades importantes a tener en cuenta por los inversores que est¨¦n pensando en contratar un producto para su jubilaci¨®n. Uno de los aspectos m¨¢s relevantes es que las bonificaciones que ofrecen las entidades a los ahorradores por traspasar el dinero desde sus competidores suben en general, llegando en algunos casos a rentar un 5%. Sin embargo, en la vida no hay nada gratis: para lograr esta prima de traspaso se exige ahora no solo que la cantidad a traspasar supere determinado umbral (a m¨¢s cantidad, normalmente el inter¨¦s ofrecido es mayor), sino tambi¨¦n una permanencia m¨ªnima (hasta ocho a?os) e incluso compromiso (se deben hacer aportaciones peri¨®dicas durante todo el tiempo de permanencia).

En esta nueva tendencia en la promoci¨®n de los planes de pensiones, dos son los ejemplos m¨¢s claros. El primero es la campa?a lanzada por el Banco Santander. La oferta de la entidad comprende aportaciones que van de 2.000 a 20.000 euros, con un incentivo en efectivo del 1%. Si, adem¨¢s, el cliente se compromete a aportar al plan de pensiones al menos 100 euros al mes, la bonificaci¨®n sube al 3%. El compromiso de permanencia que pide el Santander es de cinco a?os. Para las aportaciones de m¨¢s de 20.000 euros, el premio inicial es ya del 3% y sube al 5% si el ahorro es sistem¨¢tico. Ahora bien, en este caso el cliente debe tener su plan con el banco un m¨ªnimo de siete a?os. El a?o pasado, la m¨¢xima bonificaci¨®n era del 4% ( para aportaciones de m¨¢s de 30.000 euros) y no exist¨ªa el incentivo de las aportaciones peri¨®dicas.

Vincularse a un producto durante tres o m¨¢s a?os es una forma de cerrar puertas

Otra entidad que se ha subido a esta moda de diferentes incentivos y compromisos es Liberbank. Ofrece un 5% de bonificaci¨®n para traspasos y/o aportaciones de importes superiores a 25.000 euros y un compromiso de permanencia de ocho a?os; el 4% si se prefiere reducir la permanencia a seis a?os. Para cantidades entre 5.000 y 25.000 euros, Liberbank ofrece un 3% a cambio de tener seis a?os ese dinero con ellos. Adem¨¢s, se puede obtener un 1,5% adicional sobre las aportaciones peri¨®dicas que realice el part¨ªcipe durante cinco a?os a trav¨¦s del Programa Ahorro Creciente. En 2017, el porcentaje m¨¢ximo que ofrec¨ªa Liberbank era del 4% y se exig¨ªa un compromiso de tres a?os.

Por supuesto, en el escaparate financiero hay m¨¢s ofertas. Bankinter, por ejemplo, paga este a?o hasta un 4% por las aportaciones, seg¨²n sean los importes, una estrategia algo m¨¢s generosa que el pasado a?o, cuando su se?uelo llegaba solo al 3,5%. Por su parte, Abanca da este a?o hasta un 4% de incentivo si la aportaci¨®n supera los 50.000 euros (con un m¨¢ximo de premio de 5.000 euros); un 3% por traspasos superiores al 20.000 euros y un 2% para importes inferiores. Las aportaciones peri¨®dicas en Abanca tienen tambi¨¦n incentivo, ya que al cliente le devuelven el importe de la primera de ellas siempre y cuando cumpla con la permanencia exigida de cuatro a?os.

M¨¢s promociones

En CaixaBank, aunque solo hasta el 31 de octubre, se puede obtener hasta un 4% de bonificaci¨®n, pero siempre y cuando se mantenga el plan de pensiones hasta 2026, se hagan aportaciones peri¨®dicas de al menos 100 euros durante dos a?os y se tengan m¨¢s de 65 a?os (requisito que puede solventarse traspasando los 30.000 euros). El BBVA clona en 2018 pr¨¢cticamente la oferta del a?o anterior: bonificaci¨®n del 3%, sin l¨ªmite de saldo, con una permanencia de cinco a?os. En cambio, Mapfre recurre en 2018 a los tr¨¦boles que pueden llegar a suponer hasta el 3% del importe traspasado y, como en a?os anteriores, se obtienen descuentos en las po?lizas de coches, hogar, accidentes y salud. Exige una permanencia de 5 a?os. Bankia regala hasta una pulsera para medir la actividad f¨ªsica y un pod¨®metro. Y este mismo esp¨ªritu de ganchos en forma de rentabilidad, pero con letra peque?a, se repite en las campa?as de pensiones del resto de bancos y aseguradoras.

La rentabilidad no es para tirar cohetes: los planes caen de media a un a?o un 0,31%

Toda esta avalancha de nuevas ofertas se enmarca en un contexto algo especial. Seg¨²n los datos de la Asociaci¨®n de Instituciones de Inversi¨®n Colectiva (Inverco), desde principios de a?o y hasta el cierre de septiembre, en los planes de pensiones se han dejado de gestionar algo m¨¢s de 98 millones de euros (diferencia entre aportaciones y reembolsos). Menos volumen a administrar que se traduce en ca¨ªdas de ingresos por comisiones para las gestoras.

Adem¨¢s del menor negocio por las circunstancias propias de la econom¨ªa y el mercado, el sector se enfrenta con otro obst¨¢culo: la incertidumbre pol¨ªtica en torno a su tratamiento fiscal. Seg¨²n los Presupuestos Generales del Estado vigentes para 2018, los beneficios suponen una p¨¦rdida de recaudaci¨®n de 771 millones. Podemos propuso al Gobierno a principios de septiembre eliminar las deducciones fiscales por invertir en planes privados de pensiones. En el pacto firmado entre PSOE y Podemos sobre los Presupuestos de 2019 no aparece tal medida. As¨ª que banca y aseguradoras han respirado tranquilas, ya que a¨²n pueden vender a sus clientes los beneficios en la declaraci¨®n de la renta que tiene el suscribir un plan de pensiones (en general, entre un 19% y hasta un 45% de ahorro en el impuesto de la renta sobre un m¨¢ximo de 8.000 euros de aportaci¨®n).

Hasta septiembre, se han dejado de gestionar algo m¨¢s de 98 millones de euros

En el acuerdo entre PSOE y Podemos s¨ª figura, sin embargo, la posible aplicaci¨®n de un impuesto que gravar¨¢ con un 0,2% las operaciones de compra de acciones emitidas en Espa?a de empresas cotizadas cuya capitalizaci¨®n burs¨¢til sea superior a 1.000 millones de euros ejecutadas por operadores del sector financiero (m¨¢s conocida como tasa Tobin). Seg¨²n los responsables de Inverco, el impacto de este impuesto ser¨¢ una reducci¨®n del 6% en la rentabilidad de los planes de pensiones a 25 a?os. Un rendimiento, el de los planes de pensiones, que no pasa adem¨¢s por su mejor momento: la rentabilidad media a un a?o es del -0,31%; se acerca al 2% a tres a?os, y al 2,8% tanto en 5 como en 10 a?os.

Incluso al margen de este especial panorama para los planes de pensiones, antes de invertir en ellos movidos por las ofertas, los expertos recomiendan a sus posibles suscriptores que tengan en cuenta al menos tres asuntos importantes. El primero de ellos, relativo a las bonificaciones. En promedio, en torno a un 3% a cinco a?os. En definitiva, un 0,6% de premio anual que puede llegar a quedar anulado completamente si las comisiones del plan que se suscribe son m¨¢s altas que otras de la competencia. El segundo hace referencia a los plazos de permanencia. Vincularse durante tres, cinco e incluso ocho a?os a una entidad es cerrarse, a juicio de los expertos, demasiadas puertas. Por ¨²ltimo, pero muy importante, la rentabilidad. No todos los planes de pensiones son iguales, no solo porque inviertan en mercados o activos distintos, sino porque algunos lo hacen mejor que otros. En los ¨²ltimos 10 a?os, los que ocupan las primeras posiciones de las clasificaciones ofrecen a sus part¨ªcipes rendimientos incluso superiores al 12% anual. En ese mismo plazo y en esa misma categor¨ªa (renta variable) hay algunos planes de pensiones que est¨¢n en negativo (-1% anual).