El Santander gana 5.742 millones hasta septiembre, un 13% m¨¢s, por las menores provisiones

El Santander obtuvo un beneficio neto de 5.742 millones de euros en los nueve primeros meses del a?o, un 13% m¨¢s que en el mismo periodo de 2017. Todos los m¨¢rgenes de la cuenta de resultados descienden, pero las ganancias suben al reducir las dotaciones por impagos, ya que ha ca¨ªdo la tasa de morosidad del grupo. Los bajos tipos de inter¨¦s castigan los m¨¢rgenes del negocio, pero mejoran la capacidad de pago de los clientes, que se refleja en la ca¨ªda de los cr¨¦ditos dudosos tras 10 a?os de crisis.

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Adem¨¢s, en los nueve primeros meses de 2018, el Santander ha tenido que hacer frente a menores gastos de reestructuraci¨®n y saneamiento, 300 millones, que los que tuvo hace un a?o, cuando compr¨® el Popular y destin¨® 500 millones a la reducci¨®n de plantilla y oficinas. El banco explica que este a?o ha cargado 280 millones netos de impactos fiscales por la reestructuraci¨®n en Espa?a, otros 40 millones en el centro corporativo y 20 millones en la filial de Portugal.

La cuenta tambi¨¦n se ha visto afectada por la ca¨ªda de las divisas: sin el efecto del tipo de cambio el beneficio neto hubiera subido un 28%. Sin embargo, el banco afirma que mantiene su previsi¨®n de aumentar el beneficio por acci¨®n (BPA), m¨¢s del 10% en 2018, tras elevarlo un 5% hasta septiembre. Los resultados fueron bien recibidos por los inversores: a media ma?ana sub¨ªa cerca del 4%.

El banco ha explicado que el crecimiento de los ingresos en varios mercados como Brasil, Espa?a, M¨¦xico y Portugal, y la mejora en la calidad del cr¨¦dito ha compensado "sobradamente" el impacto de las divisas, como el peso argentino, respecto al euro.

Nuevo plan estrat¨¦gico

"Hemos logrado de nuevo muy buenos resultados de manera responsable y sostenible, aumentando los clientes vinculados y digitales gracias a nuestra inversi¨®n en transformaci¨®n digital, y logrando estar entre los tres primeros en satisfacci¨®n de clientes en la mayor¨ªa de nuestros mercados", ha subrayado la presidenta Ana Bot¨ªn.

?"El liderazgo en Europa y Am¨¦rica, con 142 millones de clientes, nos permite tener gran potencial de crecimiento org¨¢nico, rentable y de manera responsable", ha explicado. Y ha a?adido que, a principios de 2019 la entidad anunciar¨¢ su nuevo plan a medio plazo, que coincidir¨¢ con la incorporaci¨®n de Andrea Orcel, ahora alto directivo del banco de inversi¨®n UBS, como segundo ejecutivo del Santander. El actual consejero delegado, Jos¨¦ Antonio ?lvarez, pasar¨¢ a ser vicepresidente ejecutivo y presidente de la filial espa?ola.

En los nueve primeros meses del a?o, Am¨¦rica aport¨® el 48% al resultado del grupo; y Europa, el 52%. Brasil fue el pa¨ªs que m¨¢s contribuy¨® a los resultados, con el 26%, seguido de Espa?a, con el 17%, y Reino Unido, con el 14% del total del beneficio ordinario.

Descensos en Reino Unido

Hasta hace unos trimestres, la filial brit¨¢nica era la segunda que m¨¢s beneficios aportaba, mientras que la espa?ola limpiaba su ladrillo t¨®xico procedente de la crisis financiera. Ahora, la entidad radicada en Londres no proporciona alegr¨ªas: ha ganado 1.077 millones, un 10,4% menos y, en esta ocasi¨®n, no se debe al efecto de la depreciaci¨®n de la libra, porque tambi¨¦n disminuye su resultado en la moneda brit¨¢nica. Todos los m¨¢rgenes de la cuenta caen, empezando por el financiero, que desciende un 6,2%, pese a que el volumen de cr¨¦ditos sube un 3,5%. Los gastos se elevan un 5,4%, La morosidad se mantiene baja, el 1,1%, con una cobertura ajustada del 33%.?

Aunque Brasil sigue teniendo mucho peso en las cuentas del grupo, solo ha elevado el beneficio un 2%, por la depreciaci¨®n del real. Sin este efecto, el resultado sube un 24%. La cuenta de resultados de Espa?a presenta mejor¨ªa en todos los m¨¢rgenes, con gran peso de la incorporaci¨®n del Popular. Las dotaciones se elevan un 40% y gana 1.026 millones, un 27%.

En Espa?a el volumen de cr¨¦dito sigue cayendo, un 4% hasta septiembre, mientras que los dep¨®sitos se elevan un 1,7%. Los mayores costes de reestructuraci¨®n provocan que la eficiencia (lo que gasta la entidad por cada 100 euros que ingresa) empeore hasta el 56%. La morosidad sigue en ratios elevados, el 6,23%, tras la integraci¨®n del Popular. El Santander ha reducido un 2,8% su plantilla en Espa?a hasta 32.425 empleados.

La divisi¨®n de cr¨¦ditos al consumo sigue siendo un pulm¨®n del grupo; elev¨® sus beneficios hasta los 1.000 millones, un 16,6% m¨¢s, con una morosidad del 2,45% y una cobertura del 106,4%. Un total de 14.861 empleados trabajan en esta unidad.

Los problemas de hiperinflaci¨®n en Argentina, que representa el 1% del beneficio del grupo, han ca¨ªdo un 38%, y gana 67 millones, tras un impacto negativo de 169 millones. Tambi¨¦n ha supuesto una anotaci¨®n positiva en el capital de dos puntos b¨¢sicos por la revaluaci¨®n de los activos.

Otras filiales importantes que no dieron disgustos fueron M¨¦xico, que gan¨® 554 millones, un 13% m¨¢s, con un nuevo dise?o de las oficinas; Chile, que logr¨® 461 millones, un 5% m¨¢s; y Estados Unidos, que aport¨® 460 millones, un 36% m¨¢s.?

La ratio de eficiencia del grupo Santander se mantiene en 46,9%, una de las mejores entre sus competidores. La rentabilidad sobre recursos propios (ROE) ha mejorado desde el 7,54% al 8,2% en el ¨²ltimo a?o, aunque todav¨ªa est¨¢ por debajo del coste del capital que, seg¨²n los banqueros, se sit¨²a cerca del 10%.

En cuanto al tipo de negocio que desarrolla el grupo Santander, el 36% de sus cr¨¦ditos son hipotecas a hogares, el 17% cr¨¦ditos a empresas, el 16% pr¨¦stamos al consumo, el 11% para pymes y el resto para particulares y otros, seg¨²n el banco.

M¨¢s clientes digitales

El n¨²mero de clientes que hacen uso de servicios digitales aument¨® un 24% en los ¨²ltimos 12 meses, hasta los 29,9 millones, gracias a que las inversiones en tecnolog¨ªa han permitido un crecimiento en la utilizaci¨®n de estos servicios.

La calidad del cr¨¦dito del grupo mejor¨® y la tasa de mora se redujo en 37 puntos b¨¢sicos en el ¨²ltimo a?o, hasta el 3,87%. El coste del cr¨¦dito cay¨® al 0,98%, 14 puntos b¨¢sicos menos que un a?o antes y el menor nivel desde 2008.

El Santander gener¨® 31 puntos b¨¢sicos de capital en el tercer trimestre, con lo que la ratio CET1 fully loaded se situ¨® en el 11,11% a septiembre de 2018, en l¨ªnea con su objetivo para el cierre de a?o.

Esta ratio no incluye el impacto positivo estimado de nueve puntos b¨¢sicos por la venta de WiZink, que previsiblemente se registrar¨¢ en las pr¨®ximas semanas, ni el impacto por la aplicaci¨®n ¨ªntegra de la norma NIIF9 (-27 puntos b¨¢sicos), para la que existe un calendario transitorio de cinco a?os antes de que entre en vigor en su totalidad en 2022.

?lvarez no quiere reformas hipotecarias

Jos¨¦ Antonio ?lvarez, consejero delegado, preguntado por la pr¨®xima sentencia del Supremo sobre el pago del impuesto de las hipotecas, afirm¨®: ¡°El mercado hipotecario espa?ol funciona bien, con los cr¨¦ditos m¨¢s baratos de Europa; no creo que tenga muchos defectos que arreglar¡±.

Cuando faltan dos d¨ªas laborales para que se inicie el pleno del Tribunal Supremo que analizar¨¢ si le corresponde pagar al cliente o al banco el impuesto de actos jur¨ªdicos documentados (y si se puede reclamar el dinero con retroactividad), el mayor banco espa?ol lo tiene claro. Dejar¨ªa todo como est¨¢.?

¡°En Espa?a el 80% de las familias son propietarios de su vivienda y las hipotecas son las m¨¢s baratas de Europa. Son pruebas de que el mercado no necesita muchas mejoras¡±, afirm¨® ?lvarez. Y lanz¨® una advertencia al alto tribunal: ¡°Cuando uno presta a 25 a?os no puede estar sujeto a revisiones permanentes hacia atr¨¢s, porque esto se convierte en un riesgo demasiado elevado que podr¨ªa trasladarse a la capacidad de hacer negocio, tanto en volumen como en precio¡±. Resumi¨® lo que espera del Supremo: ¡°Que este lunes tengamos un marco claro y seguro¡± sobre las hipotecas. Descart¨® que el impuesto pueda ser retroactivo: ¡°Si no lo hemos cobrado, no podemos devolverlo¡±.

?lvarez ser¨¢ sustituido en enero como consejero delegado del grupo. Descart¨® que este cambio implique modificar la estrategia del Santander ¡°porque seguir¨¦ como vicepresidente ejecutivo¡±, record¨®. Tambi¨¦n neg¨® que el futuro n¨²mero dos, Andrea Orcel, planee una ampliaci¨®n de capital: ¡°Rotundamente no, salvo que se plantee alguna operaci¨®n¡±.

"No necesitamos m¨¢s capital"

En la misma l¨ªnea, rechaz¨® que el Santander necesite m¨¢s capital: ¡°Tenemos un 11,1% de rato CET 1 fully loaded¡±, el capital de m¨¢xima calidad, ¡°con una alta solvencia reconocida por los supervisores¡±, afirm¨®. ?lvarez dijo estar ¡°encantado de cambiar de posici¨®n¡± tras 16 a?os en el grupo; ¡°ahora me centrar¨¦ en temas m¨¢s estrat¨¦gicos¡±, apunt¨®. No descart¨® presentar los resultados de 2018 en enero por si Orcel no lograba las autorizaciones del BCE.

El n¨²mero dos del mayor banco de la zona euro alab¨® el proyecto de Presupuestos del Gobierno y sostuvo que Brasil ¡°es y seguir¨¢ siendo la primera filial del grupo en el futuro¡±, pese a la situaci¨®n pol¨ªtica.

Espa?a, incluyendo las p¨¦rdidas por el negocio inmobiliario, gan¨® 1.303 millones, un 20% m¨¢s. Gran parte del resultado se debe a las menores provisiones. La cuenta 1,2, 3, que ha bajado su retribuci¨®n ha sido criticada por clientes (por este abaratamiento) y por analistas por su alto coste financiero. ?lvarez descart¨® quitar esta cuenta: ¡°Es parte central de nuestra estrategia y funciona bien, aunque rebajamos su rentabilidad para adaptarla al mercado¡±.