El consejo de Dia recomienda aceptar la opa de Fridman ante la falta de opciones

El consejo de administraci¨®n de Dia entrega la cuchara y se rinde ante el principal accionista de la cadena de supermercados, el fondo Letterone controlado por el magnate ruso Mijail Fridman. En un hecho relevante, la c¨²pula de la compa?¨ªa, por unanimidad, recomienda a los accionistas de que acepten la opa de Letterone. El viraje de la c¨²pula actual de la empresa, que se ha enfrentado a los hombres del fondo por el control de la compa?¨ªa, se justifica en que el futuro de Dia se ver¨ªa amenazado si la opa fracasase habida cuenta de que no hay otras opciones para sacar a la empresa de la situaci¨®n de quiebra t¨¦cnica en que se encuentra.

En un hecho relevante remitido a la CNMV este martes, el consejo de administraci¨®n de Dia, liderado por Borja de la Cierva, se?ala que expresa una opini¨®n favorable sobre la opa "por entender que, en las actuales circunstancias, no habiendo ninguna otra alternativa a la fecha de este informe que haya sido respaldada por los accionistas y a la luz de los elevados riesgos que conllevar¨ªa para la Sociedad, sus accionistas, acreedores, empleados, franquiciados y proveedores que la Oferta no prosperas", "por entender que se trata de la mejor alternativa existente para el conjunto de los referidos grupos de inter¨¦s".

Admite as¨ª su derrota frente al m¨¢ximo accionista, que se precipit¨® cuando el pasado 20 de marzo, los accionistas rechazaron sus planes de futuro para la maltrecha cadena, que se encuentra en causa de disoluci¨®n con un patrimonio neto negativo de 166 millones, 99 de ellos en la matriz, y dieron su respaldo a los del magnate ruso. En esa cita, se enfrentaban los proyectos de los administradores (ampliaci¨®n de capital de 600 millones y plan de rescate, que contaban con el apoyo de los bancos) y el del m¨¢ximo accionista (ampliaci¨®n de capital de 500 millones condicionada al ¨¦xito de la opa y a lograr un acuerdo con los bancos acreedores). Los accionistas dieron su respaldo a Fridman y, por tanto, el consejo estima que su plan debe ser "reconsiderado".

Tambi¨¦n relata el consejo que encarg¨® a Rothschild & Co. Espa?a, uno de los asesores sobre la opa, que sondease si pod¨ªa haber otros "potenciales inversores tanto industriales como financieros" interesados en formular una opa a un precio superior al ofrecido por Fridman o en "otras alternativas estrat¨¦gicas", sin ¨¦xito. Tambi¨¦n se intent¨®, de nuevo sin ¨¦xito, que Letterone aumentase su oferta. Sobre el precio ofrecido por Letterone, 0,67 euros, el consejo recuerda que, como admite el propio fondo, "no es equitativo", por tratarse de una oferta voluntaria. Se?ala, adem¨¢s, el veredicto de sus dos asesores sobre dicho precio: razonable, en el caso de Merrill Lynch, y "no razonable" en el caso de Rothschild.

En todo caso, ante el rechazo a sus planes y el fracaso de esas iniciativas, el consejo estima que "la ¨²nica alternativa aprobada por los accionistas de DIA que permitir¨ªa lograr la estructura de capital estable que la Sociedad y el Grupo necesitan de forma global y urgente, es la ejecuci¨®n del Plan de Rescate de Letterone". Aunque recuerda que el plan de Letterone no est¨¢ implementado todav¨ªa y que est¨¢ condicionado a un acuerdo con los bancos que a¨²n no ha conseguido, admite que no hay en estos momentos "ninguna otra soluci¨®n alternativa, de car¨¢cter global y de r¨¢pida implementaci¨®n" y que si la opa no tuviese ¨¦xito, esto es, no fuese aceptada por el 71% del capital que el fondo no posee, la empresa estar¨ªa en riesgo de disoluci¨®n, de que los bancos ejecutasen la deuda y la convirtiesen en capital o de tener que "acogerse al r¨¦gimen de insolvencias".

Finalmente, el consejo recuerda que ha estado siempre a disposici¨®n del fondo para trabajar en el futuro de la empresa y encontrar soluciones a su dif¨ªcil situaci¨®n y que lo seguir¨¢ haciendo. Incluso, para desalojar el consejo:Si la opa prospera y Letterone se hace con el control total de la cadena, "el Consejo de Administraci¨®n cooperar¨¢ con el Oferente a fin de hacer posibles las dimisiones y nombramientos de Consejeros que sean precisas para que el Oferente pueda configurar la composici¨®n de dicho ¨®rgano de administraci¨®n de acuerdo con sus intenciones y preferencias".