Gimnasios: esfuerzo, sudor y dinero, mucho dinero

Este lunes y sobre todo, el martes por la tarde tendr¨¢ que lidiar con montones de usuarios para ejercitarse en la m¨¢quina de remo, la el¨ªptica o para encontrar un hueco en la clase de crossfit, spinning o de yoga. Son los d¨ªas en que los gimnasios est¨¢n a rebosar porque hay que compensar los excesos del fin de semana para acallar la conciencia. Lo dice Tamara Hern¨¢ndez, directora del Club Metropolitan Eurobuilding de Madrid, un centro con 2.750 socios y donde hay lista de espera para conseguir plaza desde 2018. Y eso que sus tarifas son de 109 euros mensuales. Este centro es la muestra patente de un negocio en auge que cada vez despierta m¨¢s inter¨¦s por parte de los clientes, de los empresarios y de los inversores. Un negocio en crecimiento a pesar de que la menor actividad econ¨®mica est¨¦ aminorando su reprise.

El ciudadano se ha convencido de que el ejercicio f¨ªsico es necesario para la salud y la calidad de vida. Un argumento que no tiene vuelta atr¨¢s y que est¨¢ logrando que los gimnasios se multipliquen como setas por todo el mundo. La industria del fitness factur¨® 94.000 millones de d¨®lares (m¨¢s de 84.000 millones de euros) en 2018, con un aumento del 8% sobre el a?o anterior, con 210.000 clubes funcionando y 183 millones de usuarios, seg¨²n publica el diario Palco23 con datos de la organizaci¨®n internacional de centros deportivos IHRSA, que sit¨²a a Espa?a como d¨¦cima potencia mundial, con una cifra de negocio superior a 2.400 millones de euros y un aumento del 11% sobre 2017. En Europa, acorde con el informe anual de EuropeActive y Deloitte, existen 61.984 complejosy 62,2 millones de usuarios que generaron 27.200 millones de euros el a?o pasado, con Alemania, Reino Unido, Francia, Italia y Espa?a a la cabeza.

Las grandes cadenas planean inversiones millonarias para duplicar su tama?o

Datos ciertamente mareantes y que oscilan sobremanera en funci¨®n de la fuente utilizada, pero que, en cualquier caso, reflejan el empuje de una industria a la que los fondos de inversi¨®n est¨¢n dando alas en todo el mundo. Los motivos para fijarse en ella, explica Juan L¨®pez de Novales, socio de Nazca Capital, son fundamentalmente dos: el mercado subyacente que existe en torno al concepto de lo saludable en su amplia expresi¨®n, que es un movimiento imparable, y las palancas de que disponen las cadenas de gimnasios para acelerar su crecimiento en el contexto de unas inversiones cuyo horizonte temporal es de cuatro a seis a?os y buscan rentabilidades anuales de entre el 20% y el 25%.

N¨²mero de gimnasios

5.000

4.700

3.950

4.000

3.000

2.000

1.000

0

2008

2017

Evoluci¨®n de la facturaci¨®n

Millones de euros

1.065

1.000

1.000

785

750

500

250

0

2008

2018

Fuente: BDO (Obs. Sectorial DBK de Informa).

EL PA?S

N¨²mero de gimnasios

5.000

4.700

3.950

4.000

3.000

2.000

1.000

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2008

2017

Evoluci¨®n de la facturaci¨®n

Millones de euros

1.065

1.000

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785

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2008

2018

Fuente: BDO (Obs. Sectorial DBK de Informa).

EL PA?S

N¨²mero de gimnasios

Evoluci¨®n de la facturaci¨®n

Millones de euros

1.065

1.000

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2008

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Fuente: BDO (Obs. Sectorial DBK de Informa).

EL PA?S

Adem¨¢s, en Espa?a la pe?netra?ci¨®n de los centros de fitness es inferior a la de otros pa¨ªses de su entorno. El 11% de los ciudadanos se ejercitan en estas instalaciones. Y, por tanto, sus perspectivas de expansi¨®n son m¨¢s relevantes. En los dos ¨²ltimos a?os, el movimiento impulsado por las firmas de private equity o capital riesgo y los family offices de las grandes fortunas estuvieron detr¨¢s de la mayor¨ªa de las 15 operaciones por las que m¨¢s de 150 gimnasios cambiaron de manos y sirvieron para que un sector atomizado, en el que m¨¢s de 60 compa?¨ªas gestionan unos 4.000 clubes, iniciase su imparable proceso de concentraci¨®n. Son los datos que aporta Pelayo Novoa, socio de la consultora BDO.

En 2019 el volumen de transacciones ha sido inferior, aunque hace apenas unos d¨ªas la cadena de gimnasios low cost VivaGym, cuyo accionista mayoritario es el fondo brit¨¢nico Bridges Fund Management, adquir¨ªa 13 centros a Duet Fit, que tambi¨¦n ha colgado el cartel de ¡°se vende¡± de sus gimnasios en r¨¦gimen de concesi¨®n administrativa Duet Sport. Adem¨¢s, el pasado julio, el grupo Forus se hac¨ªa con un conjunto de activos de Santagadea Sport. En el informe El mercado del fitness en Espa?a en 2020: hacia un nuevo mapa, elaborado por BDO en junio, la mitad de los operadores de centros deportivos consultados anticipaban nuevas operaciones corporativas. ¡°La consolidaci¨®n tambi¨¦n est¨¢ motivada por la presi¨®n en las tarifas que sufre el mercado, especialmente en el segmento low cost y medium¡±, indica el estudio.

Operaciones corporativas

Tipo de centros

Low cost

Medium

Premium

Empresa y a?o

de la compra

Comprador

Centros

57

31

30

14

12

8

8

7

5

2

1

1

1

1

MCH

Formentor

Portobello

Altafit

Mutua Mad. y T.

Santagadea

Holmes Places

Forus

Serviocio-Beone

Forus

Altafit

Altafit

Go Fit

Serviocio-Beone

Santagadea

Grupo Altafit

Serviocio-Beone

Supera

Ifitness

Go Fit

M¨¦todo F.

Virgin Active

Instalaciones I.

Aquafit

Homsa Sport

Jump Fitness

Fitness Place

F¨ªsico

Fun4u

Aossa

2018

2018

2017

2018

2016

2017

2017

2018

2017

2017

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2018

2018

2016

2017

Fuente: BDO (Obs. Sectorial DBK de Informa).

EL PA?S

Operaciones corporativas

Tipo de centros

Low cost

Medium

Premium

Gimnasio y a?o

de la compra

Comprador

Centros

MCH

Formentor

Portobello

Altafit

Mutua Mad. y T.

Santagadea

Holmes Places

Forus

Serviocio-Beone

Forus

Altafit

Altafit

Go Fit

Serviocio-Beone

Santagadea

Grupo Altafit

Serviocio-Beone

Supera

Ifitness

Go Fit (Ingesport)

M¨¦todo Fen¨®meno

Virgin Active

Instalaciones Ind.

Aquafit

Homsa Sport

Jump Fitness

Fitness Place

F¨ªsico

Fun4u

Aossa

2018

2018

2017

2018

2016

2017

2017

2018

2017

2017

2018

2018

2018

2016

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57

31

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1

Fuente: BDO (Observatorio Sectorial DBK de Informa).

EL PA?S

Operaciones corporativas

Tipo de centros

Low cost

Medium

Premium

A?o de la

compra

N¨²mero de centros

Comprador

Empresa

MCH

Formentor

Portobello

Altafit

Mutua Madrile?a y Torreal

Santagadea

Holmes Places

Forus

Serviocio-Beone

Forus

Altafit

Altafit

Go Fit

Serviocio-Beone

Santagadea

Grupo Altafit

Serviocio-Beone

Supera

Ifitness

Go Fit (Ingesport)

M¨¦todo Fen¨®meno

Virgin

Instalaciones Indep.

Aquafit

Homsa Sport

Jump Fitness

Fitness Place

F¨ªsico

Fun4u

Aossa

2018

2018

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2018

2016

2017

2017

2018

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2018

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Fuente: BDO (Observatorio Sectorial DBK de Informa).

EL PA?S

El capital riesgo se ve en el sector como amigo y enemigo de los gimnasios al mismo tiempo. En opini¨®n de Javier Pell¨®n, consejero delegado de Metropolitan Sport Club & Spa, la empresa l¨ªder de la industria con 22 instalaciones y una facturaci¨®n que superar¨¢ los 80 millones de euros este a?o, piensa que los fondos de inversi¨®n est¨¢n condicionando mucho el negocio, propiciando un crecimiento muy r¨¢pido y desordenado, que pasa factura a muchos competidores del segmento de precios medios y bajos, donde m¨¢s enfocados est¨¢n.

Sufren los medianos

En cambio, Alberto Garc¨ªa Ch¨¢puli, gerente de la Federaci¨®n Nacional de Empresarios de Instalaciones Deportivas (FNEID), cree que la entrada de inversores est¨¢ permitiendo un mayor crecimiento del sector y una mejora de las instalaciones y servicios de los gimnasios, con la incorporaci¨®n de piscinas y aparcamientos, por ejemplo; aunque coincide en que el aumento de la competencia hace que los centros medianos sufran. ¡°Los fondos est¨¢n polarizando el mercado entre actores grandes y peque?os¡±, aprecia. ¡°Est¨¢n cambiando el sector para bien y profesionaliz¨¢ndolo¡±, apoya Gabriel S¨¢ez, presidente del grupo Ingesport, que gestiona los establecimientos Go Fit, bajo el paraguas inversor de la familia Abell¨®, Torreal, y Mutua Madrile?a, tras la salida de Corpfin Capital en 2016. Entre 2009 y 2016, la compa?¨ªa capt¨® 200 millones de euros para el desarrollo de nuevas instalaciones mayoritariamente en r¨¦gimen de concesi¨®n. Y de aqu¨ª a 2023, dice S¨¢ez, la intenci¨®n es duplicar el tama?o del grupo (hoy cuenta con casi una veintena de centros) con una inyecci¨®n de capital de 250 millones de euros. Ingesport ingresar¨¢ unos 73 millones de euros en 2019. Y pretende abrir nuevos mercados en Italia, Reino Unido, Alemania y Francia.

Metropolitan tiene entre manos otro plan de expansi¨®n al que destinar¨¢ 40 millones, en este caso de recursos propios, que le llevar¨¢n a superar los 100 millones de ingresos en 2020, prev¨¦ Pell¨®n, as¨ª como a iniciar su andadura internacional. La compa?¨ªa est¨¢ a punto de abrir en Niza y en 2020 lo har¨¢ en Bogot¨¢, adem¨¢s de en otros cuatro o seis emplazamientos nacionales. ¡°Somos una empresa sin deuda, muy prudente, especializada en el segmento premium y que aprovech¨® la crisis del sector tras el aumento del IVA del 8% al 21% en 2012 para comprar centros que se pusieron a la venta. Fue cuando m¨¢s crecimos. Tras las aperturas de hace cinco o seis a?os, nuestra facturaci¨®n aument¨® un 60%¡±, contin¨²a el consejero delegado de la cadena.

El negocio ofrece rentabilidades muy atractivas para los fondos, del 15% al 30%

Aquel fue un momento cr¨ªtico para los centros de fitness espa?oles, a los que el aumento impositivo ven¨ªa a dar la puntilla en plena crisis. El gerente de FNEID asegura que 800 gimnasios se vieron obligados a echar el cierre y a caer en manos de sus competidores. Y sirvieron de acicate tambi¨¦n para que los centros low cost, desarrollados a partir de la recesi¨®n, se extendieran por la geograf¨ªa nacional ofreciendo salas de ejercicio por 20 euros. En ese segmento es donde se ha hecho fuerte AltaFit, que dispone de 65 centros y se propone rebasar los 80 en 2020 de la mano del fondo de capital riesgo MCH, actores ambos que no han respondido a las demandas de informaci¨®n para este reportaje.

Hoy los establecimientos de bajo coste se siguen expandiendo, aunque a menor ritmo, seg¨²n Novoa. Y sus tarifas, como las del resto del sector, est¨¢n subiendo, ¡°pero como es un 10% sobre 20 euros, los clientes apenas lo notan¡±, asegura. Estos gimnasios se comercializan en el entorno de 30 euros mensuales, suelen contar con superficies superiores a los 1.000 metros cuadrados y requerir inversiones por encima de un mill¨®n para su puesta en marcha. En el caso del segmento m¨¢s alto, donde se suman servicios del tipo de spas o zonas de piscina, entrenamiento personal o de networking incluidas en la cuota como en Metropolitan, seg¨²n Javier Pell¨®n, las tarifas medias se sit¨²an entre 70 y 80 euros, las superficies parten de los 3.000 metros cuadrados y precisan unos cinco millones de euros de inversi¨®n.

Diferentes modelos

Entre ambos modelos se sit¨²an los complejos concesionales (se construyen sobre un suelo p¨²blico cuyo derecho de uso se prolonga por 30 o 50 a?os), que est¨¢ ocupando el hueco de los gimnasios medios y de barrio, seg¨²n Garc¨ªa Ch¨¢puli. Sus precios, fijados por las Administraciones, rondan los 40 euros mensuales, sus dimensiones van de 6.000 a 25.000 metros cuadrados y es frecuente que incorporen piscina. Para levantarlos hace falta destinar entre 9 y 18 millones de euros, seg¨²n Gabriel S¨¢ez. Por ¨²ltimo, los gimnasios denominados boutique, especializados en alguna disciplina deportiva concreta (crossfit, boxeo, yoga, entrenamiento personal, etc¨¦tera), requieren, como los explotados en r¨¦gimen de franquicia, unos locales m¨¢s peque?os, de 200 o 500 metros, inversiones pr¨®ximas a los 500.000 euros, y sus tarifas medias se parecen a las de los concesionales.

La rentabilidad que se obtiene (cuando est¨¢n saneados, sin deuda ni p¨¦rdidas, que son muy habituales hoy en el negocio, seg¨²n los expertos) es alta. Fluct¨²a entre el 15% y el 30% en los centros de Metropolitan, que facturan entre 3 y 6 millones, explica Pell¨®n. Solo con los clientes que pagan su cuota y no acuden a hacer ejercicio hacen el 20% de su caja.

Aunque los n¨²meros del sector a¨²n no han llegado a los alcanzados en 2008, antes de la crisis. Entonces se superaron los 1.000 millones de euros de facturaci¨®n, seg¨²n DBK, una cantidad que el a?o pasado se roz¨® y que en 2019 podr¨ªa rebasarse si la ralentizaci¨®n del consumo no da al traste con las expectativas de la industria. En el primer semestre los ingresos crecieron un 3%, dice el socio de BDO, pero en el segundo se mantienen como en 2018. La suerte est¨¢ echada.

C¨®mo se monta un centro 'fitness'

La tarea de montar un gimnasio no es f¨¢cil, sobre todo si se trata de instalaciones con m¨¢s de 1.400 metros cuadrados y si quienes la afrontan lo hacen por primera vez. Porque en este negocio, adem¨¢s de grandes cadenas, tambi¨¦n se prodigan los empresarios particulares. Es el caso de los siete socios que han puesto en marcha MadSport Academy en Madrid. Procedentes del deporte de alta competici¨®n, ?scar S¨¢nchez-Silva, Guillermo Mata, Luis Saiz y Daniel Ramos se liaron la manta a la cabeza junto a Javier Pardo, Jes¨²s Manzorro y Enrique ?lvarez para abrir este centro especializado en crossfit, deportes de contacto y entrenamiento personal.

Seg¨²n sus responsables, el primer paso a dar es hacer un an¨¢lisis de viabilidad y un estudio de mercado para evaluar los mejores emplazamientos. Una vez decididos, hay que buscar un local adecuado; la ubicaci¨®n es vital, y el tr¨¢nsito de posibles usuarios, tambi¨¦n. De hecho, en MadSport una tercera parte de los clientes han llegado tras pasar por delante de las instalaciones. Normalmente, el establecimiento suele necesitar reformas. Antes de firmar el contrato de alquiler del local, aconsejan, es conveniente acudir a la Junta Municipal de Distrito para ver si se podr¨¢ conseguir la licencia de obras o contratar a una entidad de control de licencias a fin de facilitar la tramitaci¨®n. Y fichar a un arquitecto que dise?e el proyecto.

Es el momento de ponerse manos a la obra. Y prepararse para las desviaciones que suelen dispararse a¨²n m¨¢s de lo previsto, seg¨²n los socios del gimnasio. Buscar los proveedores de suministros y materiales deportivos es el siguiente paso. M¨¢s importante a¨²n, dar con el personal adecuado, que en MadSport se caracteriza por proceder de centros deportivos de alto rendimiento ¡°porque quer¨ªamos trasladar el deporte de ¨¦lite al ciudadano¡±, indican. A partir de ah¨ª hay que desarrollar una campa?a de marketing¡¯ por Internet, redes sociales y el buzoneo para captar clientes. Abrir el centro y trabajar entre uno y tres a?os para rentabilizar el medio mill¨®n de euros invertido.